ESCUCHE ESTE COMBUSTIBLE PARA
PODCAST DE PENSAMIENTO

Aumento de los precios de los vehículos nuevos en EE. UU. y Europa
están dejando a los consumidores con problemas de liquidez con opciones limitadas de productos baratos
autos, y la brecha de asequibilidad está empeorando a medida que los precios más altos
Los vehículos eléctricos entran en el mercado. Pero a medida que los fabricantes de automóviles tradicionales se van
En el segmento de entrada, surge la oportunidad de espacios en blanco para nuevos,
fabricantes de menor coste entren en escena.

En la última década fue posible encontrar una
Vehículo nuevo de nivel básico por menos de $20,000. Pero los precios en el
El mercado estadounidense recientemente ha aumentado dramáticamente hasta donde $25,000 o
incluso $30,000 es el precio de transacción más bajo posible para un
Vehículo de “bajo precio”. En Europa se está produciendo una actividad similar.
mercado, en los segmentos A y B.

Basado en el análisis de S&P Global Mobility de
datos de registro desde 2017, el mercado estadounidense ha experimentado un importante
Disminución de la proporción de vehículos nuevos matriculados por debajo de 30,000 dólares.
punto de precio. En sólo siete años, el porcentaje de vehículos
registrados con un MSRP inferior a $ 30,000 ha disminuido de la mitad del
mercado a apenas una cuarta parte, con vehículos entre 41,000 y 60,000 dólares
banda que ocupa casi la totalidad de ese recuento de vehículos.

Para este análisis, S&P Global Mobility
clasificó un vehículo "asequible" en los EE. UU. como uno con un MSRP
por debajo de $30,000, en comparación con un umbral de $25,000 en 2017. Incluso cuando
Ajustando la inflación, comparando 2017 con 2023, el mercado estadounidense ha
un total neto de 16 modelos asequibles menos.

En particular, algunos vehículos que no cumplían con los
El umbral de $25,000 en 2017 ahora se considera asequible con el
Límite de $30,000, incluidas algunas versiones del Buick Encore y Chevrolet
Equinoccio y Honda Accord. Pero eso se basa en subir el precio.
bar, mientras que el salario neto de los consumidores no necesariamente ha seguido el mismo ejemplo
– lo que se refleja en el tráfico de la sala de exposición. (Una palabra sobre
metodología: los datos de S&P Global Mobility se basan en los más bajos
MSRP de acabado del modelo disponible, que en este caso corrobora aún más
la idea de que los vehículos se han vuelto menos asequibles.)

Es más que el pico inflacionario del año pasado.
impulsando aumentos de precios en el mercado estadounidense. En el transcurso de los últimos
década, muchos OEM que jugaban en el extremo inferior del mercado han
simplemente eliminó sus placas de identificación de nivel de entrada; los ejemplos incluyen
el Mitsubishi Mirage, Honda Fit, Toyota Yaris, Mazda2, Hyundai
Acento, Ford Fiesta, Dodge Dart, Chrysler 200 y Chevrolet Sonic
y Chispa.

Déficit de coches pequeños en
Europa

En Europa, los segmentos A y B alguna vez fueron
focos hipercompetitivos para compradores principiantes. Ahora esos segmentos
están escasamente pobladas y poco comercializadas a medida que los fabricantes de automóviles persiguen
Márgenes crecientes en los crossovers del segmento C para satisfacer al creciente consumo.
demanda. El número de vehículos de los segmentos A y B alcanzó su punto máximo en 2014 con
190 modelos, pero desde entonces se ha desplomado a 160 en 2023 y es
Se prevé que disminuya aún más a 124 modelos en 2024, y lo hará
probablemente continúe disminuyendo hasta 2035, según S&P Global
Previsiones de movilidad.

Aunque muchos fabricantes de automóviles citan una lucha para
Para hacer un caso de negocio con autos pequeños, Ford tuvo un éxito de largo plazo.
con su Fiesta hatchback. A pesar de una historia de 47 años, más de 20
millones de unidades vendidas en todo el mundo y, antes de la pandemia, un
lugar perenne entre los vehículos más vendidos en Europa, Ford
Sin embargo, eliminó el Fiesta a principios de este año. Otros de bajo precio,
Los vehículos más vendidos que abandonan la escena europea incluyen el
Citroën C1 y Volkswagen Up!, así como la salida de Opel del
Segmento A en 2019 cuando dejó de producir Adam y
Karl.

A nivel mundial, las ventas de vehículos del segmento A han
se redujo de casi 6.5 millones de unidades en 2010 a una cifra prevista de 5
millones en 2023. S&P Global Mobility pronostica una continuación
declive durante los próximos años, y sólo el sur de Asia
mercado preparado para crecer hasta 2035.

Disminución de los vehículos de los segmentos A y B en
Se espera que Europa continúe

¿Qué provocó el éxodo de
¿Autos asequibles?

Dos años de resultados significativamente superiores a la media
El crecimiento del precio nominal de los vehículos ha reducido el número de vehículos asequibles.
opciones de vehículos, según un estudio propio de S&P Global
Movilidad. Los aumentos de precios han sido un factor de vehículo adicional.
contenido, así como un enfoque en niveles de equipamiento más altos para maximizar
ganancias durante los años de la pandemia de bajo inventario, junto con
regulaciones que abordan las emisiones y la eficiencia de los vehículos.

Los precios medios de los vehículos comenzaron a subir por encima
tasas de inflación en 2019 a medida que las demandas de los consumidores han evolucionado. El
El mercado se alejó de los modelos sedán y hatchback de bajo costo hacia
estilos de carrocería SUV relativamente más caros.

En el período 2020 a 2022, la oferta
Las limitaciones de la cadena empujaron a los OEM a priorizar las mayores ganancias.
niveles de equipamiento superiores con mayor contenido. Esto cambió la forma en que los OEM
operar, incluida la eliminación de los niveles de equipamiento básicos para
Vehículos del segmento C en EE. UU., incluidos Ford Bronco y Honda
Civic DX (el nuevo Civic LX “básico” comienza por encima de $25,000, incluyendo
cargos de destino).

Las regulaciones de CAFE en realidad están haciendo
vehículos más grandes

Los fabricantes comenzaron a eliminar los sedanes como CAFE
Las regulaciones en los EE. UU. se volvieron más estrictas. La silueta más estilizada
de un sedán está sujeto a objetivos más altos y desafiantes, mientras que
Crossovers con forma de SUV, incluso si están montados en la misma plataforma con
el mismo tren de rodaje de tracción delantera que sus primos sedán - son
Por lo general, se clasifican como camionetas ligeras y, por lo tanto, se les asignan objetivos más fáciles.
para impactar en las regulaciones de economía de combustible.

Ésa es una razón clave por la que los modelos sedán como el
Chevrolet Cruze y Ford Fusion fueron eliminados de las carteras, mientras que
sus hermanos que comparten plataforma Chevrolet Equinox y Ford Edge
Los cruces permanecieron.

Es más, unas normas cada vez más estrictas
impulsó el aumento de los precios de los vehículos a medida que los fabricantes implementaron Stop/Start
o tecnologías híbridas para cumplir con el cumplimiento de emisiones y lograr CAFE
estándares. Así comenzó la eliminación gradual de los propulsores ICE puros, mientras
aumentar la cuota de mercado de los híbridos más caros y
vehículos eléctricos de batería.

La asequibilidad de los vehículos eléctricos es un problema

A medida que el mercado global se electrifica, encontrar
Los vehículos eléctricos económicos siguen siendo un desafío. La mayoría de los OEM están construyendo
vehículos eléctricos de precio premium para amortizar mejor los costos antes de apuntar a
economías de escala. Las ofertas totalmente eléctricas solo tienen tres
opciones asequibles (menos de $ 30,000 antes de incentivos) actualmente en
el mercado estadounidense: Chevrolet Bolt EV y Bolt EUV, y Nissan Leaf
S. Y aunque el mercado de BEV todavía representa una pequeña fracción de
Matriculaciones generales, la mayor parte de las matriculaciones de BEV
reside en el rango MSRP de $ 41,000 60,000 a $ XNUMX XNUMX, con pocos registrados
por debajo de $ 40,000.

Los consumidores ya están rechazando el
asequibilidad de los vehículos eléctricos. Un informe reciente de S&P Global
Encuesta de movilidad de 8,000 propietarios e interesados ​​en vehículos eléctricos en todo el mundo
demostró que la "asequibilidad" es la razón número uno en contra de la compra de un
EV: más que preocupaciones por la autonomía y la carga
red.

Abriendo la puerta a los chinos continentales
fabricantes de automóviles

Esta salida del segmento de entrada por legado
Los OEM podrían abrir la puerta para que modelos de bajo precio ingresen a EE. UU. y
Mercados europeos a través de canales no tradicionales. En el mercado estadounidense,
esos vehículos podrían ser diseñados por fabricantes de automóviles de China continental,
pero construidos e importados de México, eximiéndolos así de
el arancel del 25% aplicado a los vehículos ensamblados en China.

Lo mismo se aplica a la situación del mercado en
Europa, no sólo con vehículos de combustión interna asequibles,
pero también en el incipiente nicho de vehículos eléctricos asequibles. Mientras
Los fabricantes de automóviles europeos luchan por encontrar formas rentables de construir
Vehículos eléctricos asequibles, los OEM de China continental ya han comenzado
penetrando en el mercado.

Hasta ahora, las ofertas de vehículos eléctricos de bajo costo son limitadas.
lo que podría abrir la puerta en el espacio de los vehículos eléctricos a marcas como NIO
(de China continental), VinFast (de Vietnam) y otros que planean
al ingresar al mercado estadounidense. Algunas marcas chinas de vehículos eléctricos ya han fabricado
incursiones en Europa, incluida la conocida marca MG que SAIC
adquirido en 2007 y desde entonces apalancado.

Sin embargo, ese escenario podría cambiar pronto, ya que
Los fabricantes de automóviles heredados ofrecen vehículos como el Kia EV3 y
BEV Renault Twingo reinventado: este último aparece a continuación
€ 20,000.

A pesar de las tentaciones del mercado estadounidense,
Los fabricantes de equipos originales de China continental pueden preferir mercados más fáciles de penetrar.
autos asequibles, dijo carolina hu,
Director de consultoría para la región APAC de S&P Global.
Movilidad.

“Las cuestiones políticas y las regulaciones de la IRA no son
beneficioso para las marcas extranjeras. Además, las zonas cálidas de ultramar (por
fabricantes de automóviles de China continental) son los europeos, el sudeste asiático y
Los mercados mexicanos”, dijo Hu.

Investigación S&P Global Mobility de la ASEAN
El mercado actualmente muestra precios del mismo modelo en Tailandia e Indonesia.
son de 1.8 a 2.2 veces el precio de venta en China continental,
porque incluye impuestos de importación y tarifas de logística. Lo mismo
Se aplica al mercado europeo. Pero como marcas de China continental
comenzar a construir fábricas en los mercados extranjeros, los precios de los vehículos aumentarán
disminuir en consecuencia.

“Las marcas chinas están intentando construir una marca
imagen para vehículos inteligentes, de alta calidad y de alto rendimiento –
no sólo más barato”, dijo Hu.

¿Un regreso rápido?

Dejando a un lado las previsiones, los segmentos A y B de
Europa tiende a ser relativamente cíclica y podría haber una ligera
rebote de ventas para jugadores oportunistas, dijo Calum MacRae,
director de investigación y análisis de S&P Global Mobility
Cadena de suministro y tecnología automotriz.

Por ejemplo, Renault había renovado su Clio
supermini como un hatchback híbrido más caro a principios de este año
año. Pero citando las presiones del costo de vida de su grupo demográfico
objetivo, en octubre Renault anunció una versión sólo de gasolina con un precio de
£ 17,795 en el Reino Unido, un recorte de precio de £ 3,500 respecto al modelo híbrido (precios
para el modelo de gas varían en el continente, desde 21,950 € en Alemania hasta
23,400 euros en Francia, pero aún representan un recorte sustancial de precios respecto a
El hibrido).

“Renault no será el único que reconozca la
oportunidad que presenta la actual escasez de pequeñas empresas asequibles
coches en el mercado”, dijo MacRae. “Otros pueden seguir, no sólo
debido a una oportunidad de participación de mercado, pero también se ajusta a la
narrativa de ayudar a los compradores a entrar en una crisis del costo de vida.
Sin embargo, en un segmento donde los márgenes son consistentemente muy estrechos,
La oportunidad de hacer esto de manera rentable puede pasar rápidamente si otros
saltar."

La asequibilidad es más que
precio

Por supuesto, el precio de transacción del vehículo es
sólo una parte de la asequibilidad, ya que los consumidores también deben considerar
incentivos, valor de intercambio, impuestos, economía de combustible y tasas de préstamo.
Pero, en esencia, los pagos anuales promedio del automóvil como porcentaje del ingreso
comenzaron a aumentar en 2021 y han seguido aumentando hasta 2023.
Múltiples factores contribuyeron al aumento, entre ellos:

• Tasas de crecimiento de ingresos más lentas a partir de
  2022;

• Crecimiento constante de los precios de los vehículos;

• Incentivos de compra significativamente menores;

• Elevadas tasas de préstamos para vehículos impulsadas por la Reserva Federal
  aumentos de las tasas de fondos.

De cara al futuro, crecimiento de los ingresos e incentivos en EE.UU.
se espera que aumenten marginalmente. El precio medio de los vehículos
sigue siendo un factor de estilo de carrocería y combinación de sistemas de tren motriz. uno de plata
revestimiento: A medida que los OEM comienzan a lograr economías de escala en el sector eléctrico
producción de vehículos, el consumidor debería beneficiarse de una menor
precios.

Luego está el arrendamiento, a menudo visto como el
entrada para aquellos hogares con gustos Maserati pero Mazda
presupuestos. Pero el arrendamiento de vehículos representa menos del 19% del total.
transacciones en lo que va del año en 2023, en comparación con el 30% en 2019. Arrendamiento
ha sido menos atractivo para estos modelos asequibles, especialmente
considerando incentivos han priorizado en cambio el arrendamiento de
vehículos eléctricos a medida que mejoran los inventarios y la elección de modelos.

“El arrendamiento de vehículos eléctricos ha aumentado desde abril, como resultado
potencial válvula de alivio en algunas de estas limitaciones una vez que la producción
los niveles mejoran”, dijo Pedro Nagle,
director asociado de investigación y análisis de S&P Global
Movilidad. Además, los inventarios de BEV están aumentando, lo que provocó que
posibilidad de incentivos agresivos por parte de los OEM heredados para igualar
varias rondas de recortes de precios por parte de Tesla. También estará el
beneficio de incentivos en efectivo (en lugar de exenciones fiscales) directamente de
el gobierno de Estados Unidos a partir de 2024, añadió Nagle.

“Los incentivos han ido aumentando y
Los niveles de inventario están volviendo a los niveles tradicionales”, dijo Nagle.
“Están regresando algunas condiciones de financiación muy atractivas para los inversores salientes.
modelos que tienen inventarios elevados”.

Dicho esto, se esperan preocupaciones sobre la asequibilidad.
persistir a medida que las tasas de interés y los precios sigan siendo elevados.

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Este artículo fue publicado por S&P Global Mobility y no por S&P Global Ratings, que es una división administrada por separado de S&P Global.

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• Fuente: http://www.spglobal.com/mobility/en/research-analysis/fuel-for-thought-the-vehicle-affordability-crunch.html