El mercado inmobiliario de Hong Kong se ha desplomado casi un 20% desde su punto máximo, y puede ser un buen momento para que los propietarios compren, pero los inversores tal vez quieran pensárselo dos veces, según Peter Churchouse, presidente y director general de la firma de inversión inmobiliaria Portwood Capital. 

Con los precios inmobiliarios en la ciudad cayendo entre un 15% y un 20% desde su punto máximo, Churchouse dijo que ahora puede ser un buen momento para comprar una propiedad en Hong Kong si está buscando ser propietario de una casa, pero los inversores que buscan rendimiento deberían mirar a Australia y Nueva Zelanda en su lugar.

Los inversores y los propietarios de viviendas tienen prioridades diferentes, señaló Churchouse.

Para los propietarios de viviendas que buscan comprar, “que los precios bajen tanto probablemente no sea un mal momento para buscar comprar” si pueden permitirse el lujo de pagar la hipoteca y el pago inicial, dijo el martes en el programa de CNBC. “Caja de graznidos Asia."

"Todavía hay algunos riesgos a la baja... pero quizás lo peor ya pasó".

Los precios de las viviendas en Hong Kong cayeron durante cuatro meses seguidos. El índice oficial de precios de la vivienda se situó en 339.2 en agosto, un 7.9% menos que el año anterior y un 4.2% menos que los máximos de abril..

"Hong Kong es probablemente el lugar más fácil de comprar en la región, y creo que Japón probablemente esté en segundo lugar", dijo.

Comprar en otros lugares de la región está “plagado de todo tipo de dificultades y cuestiones legales... Hay todo tipo de pieles de plátano”, advirtió Churchouse, explicando que los compradores de viviendas en otros países tienen que ser residentes, residentes permanentes o empleados. 

"A menudo, como inversor, no se puede poseer una propiedad", añadió.

Jeff Yau, analista inmobiliario de DBS Hong Kong, dijo que se espera que los precios en Hong Kong sigan cayendo y podrían caer otro 10% en 2024.

En octubre, el gobierno de Hong Kong reducir los derechos de timbre para que los compradores de propiedades ayuden a impulsar el debilitado mercado inmobiliario de la ciudad. 

Entre los impuestos relajados, el impuesto de timbre que los residentes no permanentes tienen que pagar por las propiedades y otro impuesto impuesto a las compras adicionales de propiedades por parte de los residentes se reducirán a la mitad, hasta el 7.5%. 

A pesar de las noticias positivas para los compradores de viviendas, es posible que la demanda no se recupere con toda su fuerza, ya que el mayor costo de financiación seguirá siendo un obstáculo para los posibles propietarios, dijo Henry Chin, jefe de investigación de CBRE para Asia-Pacífico.

Para los inversores que buscan un alto rendimiento de los alquileres, “Hong Kong no es el lugar”, afirmó Churchouse. "El rendimiento actual es menor que el costo del capital, menor que la tasa de interés que estás pagando por tu préstamo".

El rendimiento de los alquileres en Hong Kong está actualmente por debajo del 3%, mientras que la tasa hipotecaria efectiva supera el 4.1%, lo que implica un "carril de alquiler negativo", dijo Yau del DBS Bank.

"Si los inversores tienen su primera propiedad, aún deben pagar el impuesto de timbre residencial nuevo del 7.5% si compran una segunda propiedad", dijo Yau. "No es un buen momento para comprar propiedades para invertir".

¿Dónde pueden los inversores encontrar una buena rentabilidad por alquiler?

"Tiendo a pensar que los mejores rendimientos en los mercados de esta región son Australia y Nueva Zelanda", dijo Churchouse. El rendimiento de las propiedades residenciales o comerciales puede llegar a entre el 6% y el 8%, “quizás incluso más”, añadió.

También en Japón es común encontrar rendimientos de alquiler de alrededor del 5% o 6%, añadió.

En un país donde las tasas de interés son “muy, muy bajas”, dijo, “se puede obtener un rendimiento de alquiler superior a los costos de interés en Japón”.

— Clement Tan de CNBC contribuyó a este informe.