¿Los bancos centrales van a adoptar sus propias monedas digitales / CBDC?¿Cómo hemos llegado hasta aquí?
En 2008, el mundo experimentó una crisis financiera, ahora conocida como "tsunami crediticio de una vez en un siglo". Antes de la crisis de 2008, Estados Unidos estaba experimentando un auge inmobiliario, que fue impulsado por un sistema bancario en la sombra no regulado. La falta de una regulación y supervisión efectivas por parte de la Reserva Federal alimentó la crisis aún más, muchas grandes instituciones financieras estaban luchando por manejar sus propios riesgos. En consecuencia, los acreedores e inversores perdieron la confianza en estas instituciones. Más específicamente, las preocupaciones sobre si estas instituciones podrían cumplir con los pasivos a corto plazo y las preocupaciones sobre su liquidez. En particular, el banco de inversión estadounidense "el icónico" Lehman Brothers se declaró en bancarrota en el año 2008. Finalmente estalló la burbuja financiera y creó un desastre, lo que llevó a las personas a perder la confianza y la confianza hacia los bancos, más aún, los bancos centrales.
La crisis financiera sacudió la fe de las personas en los bancos y el surgimiento de nuevas alternativas estaba destinado a ganar un enorme impulso. Los investigadores y los informáticos estaban trabajando incansablemente para resolver varios problemas con el dinero y los sistemas financieros. Por ejemplo, en 1983, David Chaum introdujo el primer concepto en torno a la idea de monedas digitales y formó efectivo digital. Su idea era tener un sistema de moneda digital que mejorara en tres aspectos: privacidad personal, control y auditabilidad. En su artículo, David analiza este concepto central a través de firmas ciegas, una tecnología de criptografía destinada a innovar aún más los sistemas de pago automatizados del mundo.
Entonces vino Satoshi Nakamoto en noviembre de 2008 cuando anunció su éxito realizado en un proyecto denominado "Un nuevo sistema de efectivo electrónico que es completamente de igual a igual sin un tercero confiable". Satoshi argumentó además en su documento técnico de Bitcoin que los bancos y los bancos centrales a menudo violan la confianza de las personas mediante acciones de bancos que prestan dinero de las personas en burbujas de crédito y mantienen muy poco como reserva. Por lo tanto, como se experimentó durante la crisis financiera de 2008, los bancos centrales y otras instituciones financieras debido al mantenimiento de una reserva mínima se vuelven vulnerables a los problemas de liquidez. Por lo tanto, incomodar a las personas que depositan en los bancos cuando necesitan recuperar su dinero. Todo esto muestra la insatisfacción de Satoshi con el funcionamiento del sistema financiero actual y, por lo tanto, el nacimiento de Bitcoin. Un avance rápido hasta el año 2011, el concepto de criptomonedas ganó popularidad. Litecoin y Ether entró en existencia en 2011 y 2015 respectivamente. Desde que se anuncian nuevas criptomonedas cada año, el número más alto registrado en 2017 a la altura del precio más alto de Bitcoin hasta la fecha alcanza la marca de $ 20K.
Entonces, ¿qué es una moneda digital del Banco Central (CBDC)?
En los términos más simples, un CBDC es dinero fiduciario en la forma digital, también conocido como dinero fiduciario digital. En la práctica, es una extensión digital en el medio de intercambio por parte de un banco central para ayudar a la liquidación de una transacción entre las partes involucradas. Por lo tanto, cualquier parte dentro de la red del banco central puede transferir instantáneamente el valor a cualquier otra parte siempre que sea parte de la red. Por lo tanto, los bancos centrales que emiten CBDC podrán eliminar el riesgo de crédito y garantizar la estabilidad del dinero fiduciario digital garantizando su valor tal como sucede con el papel moneda.
Posición del Banco Central sobre los CBDC
Un estudio realizado por el Banco de Pagos Internacionales (BPI) revela un interés creciente en la introducción de CBDC es alto en las economías emergentes en comparación con las economías avanzadas. De los 63 bancos centrales participantes en el Encuesta BIS, 41 provenían de economías de mercados emergentes y entre estos el 70 por ciento estaban interesados en implementar un CBDC. Algunos habían adoptado CBDC propio o en el proceso como se ilustra a continuación.
Países hasta ahora interesados en CBDC (Fuente BIS, 2019)
Beneficios de un CBDC
Los bancos centrales que introducen monedas digitales propias tienen como objetivo mejorar el costo, la velocidad y la eficiencia. Además, los CBDC se desarrollan para superar las limitaciones experimentadas en los sistemas financieros actuales, incluida la resiliencia y la seguridad de los sistemas. Por ejemplo, un CBDC eficaz debe apuntar a reducir los costos y riesgos operativos. Esto es posible gracias a la capacidad del banco central para tokenizar los activos financieros y hacer que se registren en los libros contables distribuidos, aprovechando así las ganancias de productividad.
Riesgos asociados con la moneda digital del Banco Central
La emisión de CBDC por parte de los bancos centrales plantea amenazas a los sistemas financieros existentes. Por ejemplo, durante una crisis política o financiera, el acceso a CBDC hará que los usuarios de productos financieros se ejecuten desde bancos comerciales hasta el estado. Dificulta la capacidad de los bancos comerciales para otorgar préstamos o cumplir con otras obligaciones financieras, ya que los acreedores ya no depositan fondos en los bancos. Peor aún, los países inestables, ya sea política o financieramente, experimentarán un alto nivel de fuga de capital hacia aquellos países percibidos como estables.
Conclusión
Es probable que en los próximos 3 a 5 años, a medida que el conocimiento y las criptomonedas continúen extendiéndose, más bancos centrales buscarán emitir su propio CBDC. Esto puede estar inspirado en gran medida por la necesidad de regular la aparición y el uso de algunas criptomonedas. Además, la geopolítica y un cierto sentido de exclusionismo estatal también influirán en la postura de ciertos gobiernos sobre la necesidad de emitir la moneda digital del propio banco central. Independientemente de los beneficios antes mencionados, es necesario lograr un equilibrio para evitar desplazar a los bancos comerciales, al menos no por ahora.
