Los ProVen VCT son dos de los fideicomisos de capital riesgo (VCT) más grandes y antiguos del Reino Unido. Lanzados a principios de la década de 2000, los fondos han sido administrados desde su creación por Beringea, una firma transatlántica de capital de riesgo galardonada.

El equipo de profesionales de la inversión de Beringea aporta décadas de experiencia en inversiones de capital de riesgo y de capital privado, y un conjunto diverso de especialidades perfeccionadas en carreras en banca, consultoría, empresas emergentes y gestión de fondos.

Como accionista de ProVen VCT, accederá a inversiones diversificadas administradas por un equipo de expertos que ayuda a impulsar el valor y el crecimiento en toda la cartera. Esta escala y diversificación es una cualidad atractiva de los APV en comparación con otros modelos de inversión de empresas privadas. 

El Comité de Inversiones

El comité de inversiones de Beringea, que lidera las decisiones asociadas con cualquier inversión realizada por los VCT de ProVen, tiene cuatro miembros, con una experiencia inversora total combinada de más de 100 años. Provienen de diversos ámbitos que incluyen banca, consultoría, operaciones e inversiones de capital privado.

Malcolm Moss, socio fundador

Durante los últimos 30 años, Malcolm ha liderado el crecimiento, desarrollo y gestión de Beringea tanto en el Reino Unido como en Estados Unidos. También ha desempeñado un papel clave en inversiones y salidas notables, incluida la venta de Chargemaster a BP y Watchfinder a Richemont en 2018.

Stuart Veale, socio director

Stuart tiene más de 30 años de experiencia en inversiones de capital privado y ha sido parte del equipo de liderazgo de Beringea durante más de 20 años. Actualmente forma parte de la junta directiva de Lumar y anteriormente fue director de Contact Engine, Chess Dynamics, Third Bridge, Firefly Learning, InSkin Media y ResponseTap, entre otros.

Karen McCormick, directora de inversiones

Karen ha formado parte del equipo de Beringea durante más de 15 años y lidera la estrategia de inversión y las operaciones de la empresa en el Reino Unido. Ha dirigido varias de las inversiones más destacadas de Beringea, incluidas Monica Vinader, Watchfinder, Luxury Promise, Fnatic, Blis y EDITED.

María Wagner, socia

María dirige el equipo de inversiones en el Reino Unido y lleva más de ocho años en la empresa. Actualmente forma parte de las juntas directivas de Learnerbly, Dealroom, Social Value Portal, My 1st Years, YardLink, AccessPay y Arctic Shores.

El equipo de inversión

Además de los miembros del Comité de Inversiones, el equipo inversor de Beringea cuenta con seis miembros. Provienen de diversos ámbitos que incluyen banca de inversión, consultoría, empresas emergentes e inversiones de capital de riesgo.

Harry Thomas, director de cartera

Harry lidera el programa de soporte de Beringea para su cartera, trabajando estrechamente con equipos de liderazgo para aprovechar la red de asesores e inversores de Beringea, y actualmente es director de CGHero, WiredScore, Archdesk, Commonplace e Hygenica.

Emma Biasiolo, directora de inversiones

Emma se unió a Beringea en febrero de 2016 y es responsable de la obtención de inversiones, la modelización financiera, la investigación de la industria, la ejecución de acuerdos, la gestión de carteras y la debida diligencia en la recaudación de fondos. Emma dirigió la inversión de la empresa en Lucky Saint y ahora forma parte de la junta directiva de la empresa, y también es directora de Plank Hardware and Papier.

Carrie Babcock, directora de inversiones

Carrie es responsable de buscar y analizar nuevos acuerdos, realizar la debida diligencia sobre posibles inversiones, gestionar los procesos de ejecución de acuerdos y monitorear y asesorar a las empresas de la cartera. Carrie lideró la reciente inversión de Beringea en Doctify y actualmente también forma parte de las juntas directivas de DeepStream y BeenThereDoneThat.

Luke Edis, director de inversiones

Luke es responsable de buscar y analizar nuevos acuerdos, realizar la debida diligencia sobre posibles inversiones y monitorear las empresas de la cartera. Luke dirigió la inversión de la empresa en DASH Water y ahora forma parte de la junta directiva de la empresa; también es director de LITTA.

Piotr Bukanski, asociado senior de inversiones

Piotr es responsable de buscar y analizar nuevos acuerdos, realizar la debida diligencia sobre posibles inversiones y monitorear y asesorar a las empresas de la cartera. Antes de unirse a Beringea, Piotr fue asociado en el equipo de mercados de capital privado de EMEA en Bank of America.

Jodie Miller, asociada senior de inversiones

Jodie es responsable de buscar y analizar nuevos acuerdos, realizar la debida diligencia sobre posibles inversiones y monitorear y asesorar a las empresas de cartera. Antes de unirse a Beringea, Jodie fue inversora en Charlie Oscar, un grupo especializado en marcas nativas digitales.

El proceso de inversión

Los inversores experimentados del equipo de Beringea desempeñan un papel activo a la hora de dar forma al rendimiento de su inversión, garantizando que el proceso de búsqueda, respaldo y ampliación de empresas emergentes de alto crecimiento se realice de forma eficaz.

En Beringea, existe un proceso riguroso para invertir en nombre de los VCT de ProVen, que describimos a continuación.

Sourcing

Si bien la empresa suele realizar entre 5 y 10 nuevas inversiones al año, Beringea genera anualmente alrededor de 1,000 acuerdos potenciales. Estas posibles inversiones se generan a través de una variedad de fuentes diferentes:

• Lanzamientos entrantes: Dado el importante perfil de Beringea y la trayectoria de su equipo senior, a menudo las empresas que buscan inversión, generalmente para financiación Serie A, se acercan directamente a ella.
• Presentaciones de contactos de la industria: Los inversores ángeles y los líderes de empresas emergentes a menudo conectan a Beringea directamente con miembros de su red que buscan inversiones.
• Asesores de finanzas corporativas: Una proporción del flujo de transacciones de Beringea se genera a través de relaciones con asesores de finanzas corporativas.
• Originación saliente: El equipo de Beringea también lleva a cabo un programa integral de originación saliente que abarca una investigación en profundidad de mercados y tendencias, análisis de fuentes de datos e información en línea, y contacto con empresas resultantes de estas investigaciones.
• Eventos y conferencias: Beringea organiza una serie de eventos influyentes a lo largo del año (por ejemplo, Beringea preside una red de más de 250 empresas de capital de riesgo centradas en ESG), además de asistir a importantes conferencias tecnológicas, que proporcionan una fuente regular de acuerdos.

Una vez conseguidos estos acuerdos, el equipo de inversión realizará una revisión inicial de la empresa y de cualquier material de recaudación de fondos que pueda proporcionar para comprender si presenta una oportunidad de inversión atractiva.

Presentación de gestión

Una vez que el equipo haya adquirido una mayor convicción sobre el potencial del acuerdo, se invitará al equipo directivo a realizar una presentación ante todo el equipo de inversión de Beringea, brindando la oportunidad de aprender más sobre el negocio y hacer preguntas a los líderes.

El equipo de Beringea proporcionará feedback sobre la empresa y ofrecerá opiniones sobre si se debe avanzar con la inversión.

Nota de inversión

Luego, el equipo que lidera el acuerdo producirá un análisis exhaustivo de la inversión. Por lo general, esto incluirá modelos financieros detallados, conocimientos de expertos y clientes del sector, rigurosa diligencia comercial llevada a cabo por el equipo de Beringea, análisis del mercado al que se dirige la empresa y una evaluación de los rendimientos potenciales que podrían lograrse.

Este memorando será revisado por el comité de inversiones de Beringea, quien votará si se realiza o no una evaluación adicional de la inversión. También darán su opinión las juntas directivas de los VCT de ProVen, que incluyen empresarios, inversores, operadores y financistas corporativos experimentados. 

Debida diligencia

Además del análisis interno realizado por el equipo de inversión de Beringea, los especialistas externos también suelen realizar la debida diligencia legal, la debida diligencia financiera y la debida diligencia tecnológica para cualquier empresa con productos altamente técnicos.

Una vez abordadas las consideraciones que surgieron durante esta diligencia debida, el equipo de Beringea completará la inversión.

Gestión de la cartera

Una vez que formen parte de la cartera de Beringea, las empresas recibirán un importante apoyo de la firma para ayudar a la empresa a identificar y aprovechar oportunidades comerciales, desde la expansión internacional hasta nuevos productos y estrategias comerciales, así como a superar cualquier barrera de escala que puedan enfrentar.

Beringea también suele nombrar a un miembro del equipo para que forme parte del consejo de administración de la empresa en cartera como director. La firma también brindará a las empresas acceso a Beringea Scale-Up Academy, un programa anual de eventos y talleres para equipos de liderazgo, además de brindar soporte ad hoc en reclutamiento, presentaciones a socios y clientes potenciales, y conexiones con futuros inversores. .

Exit

Después de haber trabajado con la empresa para impulsar el crecimiento y las mejoras en el desempeño financiero, Beringea trabajará junto con el equipo de liderazgo para lograr una salida para los VCT de ProVen. Si bien los APV son permanentes (lo que significa que no tienen un cronograma específico para la disposición de las inversiones), las inversiones tenderán a mantenerse por entre cuatro y seis años.

Riesgo

Tenga en cuenta que una inversión en un APV implica riesgos y no es adecuada para todos. Los riesgos clave se describen a continuación:

• Capital en riesgo, puede perder parte o la totalidad de su inversión.
• Las desgravaciones fiscales del APV están sujetas a cambios, posiblemente de forma retrospectiva. La desgravación del impuesto sobre la renta sólo está disponible para los contribuyentes del Reino Unido, sobre cantidades invertidas hasta un máximo de £200,000 por persona, por año fiscal, y está restringida a la cantidad que reduce a cero la obligación tributaria sobre la renta del inversor.
• Los APV deben considerarse una inversión a largo plazo; si vende su inversión dentro de 5 años, tendrá que reembolsar los ingresos iniciales. reducción de impuestos.
• Los APV invierten en empresas más pequeñas cuyo valor puede caer o aumentar mucho más rápidamente que las acciones de empresas más grandes y establecidas. También pueden ser más difíciles de vender.

Aviso importante: los posibles inversores solo deben suscribir acciones de los VCT sobre la base de la información contenida en los folletos aprobados por la Autoridad de Conducta Financiera y publicados por los VCT.  

Obtenga más información sobre cómo invertir en los VCT de ProVen esta página.

* Los ProVen VCT vendieron parte de su participación en Monica Vinader en 2016. Esta cifra se relaciona con la venta de la participación restante en 2023. Incluyendo la salida parcial de 2016, el rendimiento combinado fue de 7.7 veces.

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