El dólar va a la deriva desde la semana pasada, ya que los inversores esperaban los datos de inflación de agosto que se publicarán hoy por parte de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU.
Aunque, EE.UU. El IPC es el enfoque a corto plazo, comentarios de los halcones Bullard y Waller sugieren incluso signos de desaceleración en la presión de los precioss no es probable que alteren sus inclinaciones hacia otro impulso agresivo de 75 pb la próxima semana. Por otro lado, varios otros funcionarios han notado preocupaciones sobre el endurecimiento excesivo en medio de los largos retrasos en los efectos de las políticas. Allí, otros datos de esta semana, incluidas las ventas minoristas, la producción y la fabricación, pueden respaldar sus puntos de vista si los datos son más débiles de lo esperado.
Calendario económico HFM Fuente: https://www.hfm.com/sv/es/trading-tools/economic-calendar
En cuanto a los datos, titular IPC de agosto debería caer -0.1%, junto con un aumento de 0.4% en el núcleo. Eso daría como resultado un deslizamiento en la tasa principal de 12 meses a 8.0% a/a desde 8.5% en julio, con el núcleo repuntando hasta el 6.1 % interanual desde el 5.9 % anterior, y respectivos máximos de 40 años de 9.1% a/a y 6.5% a/a en marzo. Para las ventas minoristas, no pronosticamos cambios ni en las métricas generales ni en las métricas ex-auto para agosto. La producción también debería ser plana, mientras que los índices Empire State y Philly Fed deberían estar en territorio contractivo.
El mes anterior se registró la mayor reducción en el costo del transporte debido a la fuerte caída del petróleo. Por otro lado, hubo un aumento de 1.1% en alimentos y bebidas ahora en 10.5% a/a (para agosto se espera un aumento de 1.6% para dejarlo en 12.1%) y 0.5% en vivienda, menaje y medicina , ahora en 7.4%, 10.1% y 4.8% respectivamente. El cambio en los hábitos de gasto de los consumidores (que pasó del 1.8% al 1.5% en el segundo trimestre (2-3% prepandemia)) se centró en los gastos necesarios.
IPC Estados Unidos Julio 2022 Fuente: datosmacro.expansion.com
Mientras tanto, La FED continúa con su firme apuesta por reducir la inflación, lo que ha llevado a un continuo endurecimiento de la política monetaria con fuertes subidas de tipos de interés, las últimas en 75 pb, y como acertadamente menciona Powell, “seguirá con una postura restrictiva durante algún tiempo” hasta alcanzar el objetivo del 2%. .
En general, los datos esperados indicarían que los esfuerzos de la Fed han tenido éxito en la reducción de la inflación. Sin embargo, a pesar de que es muy posible que disminuya un poco más en agosto, no se sabe si continuará ya que la disminución no fue total, ya que también hubo aumentos en algunos sectores y es poco probable que el FOMC flexibilizará su política monetaria hasta alcanzar el nivel objetivo (que aún está lejos), por lo que se podría esperar un tercer incremento consecutivo de 75 pb el día 21 de este mes.
El análisis técnico
Índice USD D1 – $108.23
La Índice USD ha mantenido una tendencia alcista constante con pequeños retrocesos y grandes rachas alcistas tras anteriores subidas de tipos de interés (marcadas con verticales rojas). El precio alcanzó máximos en 110.76, niveles no vistos desde 2002, sin embargo, no pudo mantener el 110.00 nivel y ha bajado a 107.77 marcando hoy el nivel más bajo de este mes. Sin embargo, el dólar se mantiene fuerte.
Con divergencia bajista en el MACD y con el historial de precios después de las últimas subidas de tipos, el precio está retrocediendo a la espera de la decisión de la FED, ahora en soporte inmediato en 108.00 mientras probaba el SMA de 20 días en 108.62, seguido por el SMA de 50 días en 107.38. Hay un apoyo más fuerte a nivel psicológico de 105.00.
Por otro lado, si la tendencia alcista continúa, debería recuperarse y mantenerse 110.00, seguido por la resistencia en el Fibonacci mensual de 78.6% en 110.54. Una ruptura podría abrir las puertas al territorio 112-114.
Otros activos:
- 500 dólares +1.06% – US100 + 1.27% – Estados Unidos 30 +0.72%
- XAGUSD + 5.12% – XAU/USD +0.43%
- USOIL + 2.15% – Petróleo del Reino Unido +2.14%
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Aldo Zapien y Andria Pichidi
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