Agencia de calificación crediticia global DBRS estrella de la mañana esta semana asignó una calificación de “buena”, clasificada como su ranking de originadores de hipotecas inversas residenciales MOR RVO2, a Finanzas de América inversa (LEJOS). La fuente de la calificación se deriva de un examen del liderazgo senior de FAR y del desempeño crediticio general, agregando la reciente adquisición de Grupo de asesores estadounidenses (AAG) en su consideración.
“En diciembre de 2022, FAR celebró un acuerdo de compra de activos con American Advisors Group (AAG), un prestamista de hipotecas inversas directo al consumidor, para comprar una mayoría sustancial de los activos y algunos de los pasivos de AAG”, dijo Morningstar en su análisis de la empresa. “La transacción de AAG se completó el 31 de marzo de 2023 e incluyó la adquisición por parte de FAR de todas las operaciones de AAG, incluidos aproximadamente 340 empleados de AAG. La marca y las operaciones de AAG continúan, pero como parte de FAR”.
La compañía está bien posicionada para un desempeño estable, dijo la agencia, aunque hay atributos que DBRS Morningstar continúa monitoreando.
"FAR tiene una capacidad de generación de ganancias aceptable, aunque las ganancias dependen de fuentes de ingresos basadas en transacciones, lo que introduce el potencial de una volatilidad significativa en las ganancias", dijo la agencia. "El riesgo crediticio de FAR es limitado, ya que principalmente tituliza o vende préstamos que origina en lugar de mantenerlos en su balance durante un período prolongado".
Al igual que otras empresas no bancarias en el ámbito hipotecario, FAR tiene un perfil de financiamiento estrecho que depende principalmente de fuentes de financiamiento mayoristas aseguradas, lo que en última instancia resulta en “un balance muy sobrecargado que puede limitar la flexibilidad financiera durante períodos de tensión en el mercado”.
La capitalización de FAR también se caracteriza como “algo débil” debido a su alto nivel de apalancamiento, pero su condición de filial de la empresa que cotiza en bolsa Compañías de Finanzas de América (FOA) le permite mantener "un amplio acceso a los mercados de capital social", dijo la agencia.
La clasificación de originador de hipotecas inversas residenciales MOR RVO2 asignada a FAR es un reconocimiento al "equipo directivo experimentado, las prácticas de originación competentes y el sólido desempeño crediticio" de la compañía, según Morningstar.
El equipo directivo de la empresa es una fuente de confianza en la calificación, según la agencia.
"FAR está dirigido por un equipo directivo senior con un promedio de más de 18 años de experiencia en la industria", dijo DBRS Morningstar. "Ejecutivo cambios de gestión incluyen el nombramiento de la FOA a Graham Fleming como director ejecutivo y la promoción de la presidenta de las FAR, Kristen Sieffert, a presidenta de la FOA. El departamento de suscripción está descentralizado y, al 31 de diciembre de 2022, estaba formado por aproximadamente 21 suscriptores con un promedio de más de cinco años de antigüedad en la Compañía y 10 años de experiencia relevante”.
La compañía también continúa aumentando su número de originaciones de hipotecas inversas, ofreciendo tanto hipotecas de conversión del valor de la vivienda (HECM) como opciones de préstamos propios bajo su conjunto de productos “HomeSafe”. La morosidad en 2022 promedió poco menos del 0.5%. La empresa también revivido su hipoteca inversa de segundo gravamen patentada a principios de este año.
La compañía adquirió u originó más de 14,000 2022 préstamos de hipoteca inversa a través de sus canales comerciales en 5, por un total de poco menos de 18 mil millones de dólares junto con una cartera de servicios de aproximadamente XNUMX mil millones de dólares.
Todas estas calificaciones de la agencia están sujetas a revisión. Las calificaciones están “diseñadas para evaluar la calidad de las partes que originan préstamos hipotecarios residenciales”, según DBRS Morningstar. "Aunque la situación financiera del originador contribuye a la clasificación aplicable, su importancia relativa es tal que la clasificación de un originador nunca debe considerarse como un indicador de su solvencia crediticia".
En una declaración proporcionada a RMD por un portavoz de la empresa FAR, la empresa dijo que estaba satisfecha con la calificación.
"Finance of America se complace en alcanzar una vez más la segunda clasificación más alta disponible en Morningstar para los originadores de hipotecas inversas", dijo el portavoz. "Es un testimonio de nuestra estrategia a largo plazo, la solidez de nuestro negocio y nuestro liderazgo continuo en la industria".
El portavoz agregó que la compañía continuará “invirtiendo en oportunidades que ofrezcan el mayor potencial de crecimiento a largo plazo y ayudarán a avanzar hacia nuestro objetivo de ayudar a más propietarios a comprender el valor y los beneficios que el valor líquido de la vivienda puede brindar a una jubilación moderna”. dicho.
En su reciente Informe de ganancias Q2FOA registró una pérdida neta de 221 millones de dólares en el segundo trimestre de 2023, que los líderes de la empresa atribuyen al impacto negativo de las tasas y diferenciales hipotecarios. Si bien la compañía dice que su división de hipotecas inversas ha crecido, ese crecimiento no fue suficiente para compensar el aumento de los costos asociados con el esfuerzo continuo para incorporar los activos de AAG en su infraestructura corporativa.
DBRS Morningstar también ha previamente clasificado puente financiero, una subsidiaria de Ellington Financiero, con la calificación MOR RVO2.
Nota del editor: Esta historia se actualizó con una declaración de Finance of America Reverse.
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- Fuente: https://reversemortgagedaily.com/articles/major-ratings-firm-confirms-second-highest-rank-for-far-after-acquisition/
