Después de un 2022 difícil, muchas personas emprendedoras esperaban que 2023 ofreciera un respiro.

Si bien el año vio cierta estabilización en el mundo de las startups respaldadas por capital de riesgo, no faltaron grandes historias, grandes fracasos y grandes rumores.

Desde el contagio de las criptomonedas hasta una crisis bancaria que sacudió la industria, pasando por la saga del despido de un CEO que fue como una historia de telenovela interminable, en 2023 vimos muchas cosas, así que echemos un vistazo atrás a medida que avanzamos.

Criptocontagio

El año comenzó con muchas personas que todavía intentaban comprender una de las mayores implosiones de empresas emergentes de todos los tiempos: la del intercambio de criptomonedas. FTX. fundador de la empresa Sam Bankman-Fried ya estaba enfrentando cargos criminales, incluido el fraude — en el colapso de la empresa altamente valorada.

FTX y FTX EE. UU., su bolsa con sede en EE. UU., estaban valoradas en 32 mil millones de dólares y 8 mil millones de dólares, respectivamente, y estaban respaldadas por algunos de los nombres más importantes del sector de riesgo, incluido Sequoia Capital, NEA, Socios de Lightspeed Venture, Insight Partners, Temasek, SoftBank Vision Fund, Thomas Bravo, Fondo de Visión SoftBank 2 y Coinbase Ventures.

A pesar del contagio de las criptomonedas que se apoderó de la industria (varias nuevas empresas se declararon en quiebra y/o anunciaron despidos), los precios de las criptomonedas aumentaron constantemente a lo largo del año.

Sin embargo, el optimismo de los capitalistas de riesgo no fue tan alto y la financiación de criptomonedas y Web3 disminuyó significativamente.

Finalmente, en noviembre, un jurado condenado Sam Bankman-Fried, comúnmente conocido por sus iniciales SBF, por los siete cargos penales que enfrentó, incluidos dos cargos de fraude y cinco cargos de conspiración. El jurado de Manhattan tardó poco más de cuatro horas en decidir que el fundador caído en desgracia robó alrededor de 8 millones de dólares de los clientes en su intercambio de criptomonedas. En total, los siete cargos podrían conllevar una pena de prisión de 115 años, aunque los expertos legales han dicho que es poco probable que Bankman-Fried, cuya audiencia de sentencia está programada para marzo de 2024, reciba una sentencia tan larga.

IA = mucho dinero

Las semillas de la moda de la IA de este año se plantaron firmemente a fines de 2022, cuando la startup de arte visual impulsada por la IA con sede en Londres Estabilidad IA, herramienta de edición de audio y video AI con sede en San Francisco Descripciony la plataforma de contenido de IA con sede en Austin, Texas Jaspe todos plantearon grandes rondas.

Sin embargo, la noticia aún más importante llegó en el primer mes del nuevo año, ya que Microsoft invirtió 10 mil millones de dólares en el gigante de la IA OpenAI, la empresa detrás de las herramientas de inteligencia artificial ChatGPT y DALL-E.

Eso, por supuesto, fue sólo el comienzo. Docenas de nuevas empresas de IA en el sector (o al menos que afirman estar usando IA) recaudaron miles de millones de dólares. Algunas de las ofertas más importantes incluyen:

• En junio, con sede en Palo Alto, California IA de inflexión encerrado un enorme $ 1.3 mil millones ronda dirigido por Microsoft, Reid Hoffman, Bill Gates, Eric Schmidt y nuevo inversor Nvidia, que valoró Inflection AI en 4 mil millones de dólares, según Forbes. La startup está construyendo lo que dice será el "grupo de IA más grande del mundo" y ha creado grandes modelos de lenguaje para permitir a las personas interactuar con su asistente impulsado por IA llamado Pi, o Personal AI.
• En septiembre,  Anthropic, con sede en San Francisco, firmó un acuerdo con Amazon para que el titán del comercio electrónico y la nube invierta hasta 4 millones de dólares en el inicio de la IA. La nueva inversión otorga a Amazon, con sede en Seattle, una participación minoritaria en Anthropic. La inversión inmediata es de 1.25 millones de dólares. y cualquiera de las partes tiene derecho a activar otros 2.75 millones de dólares en financiación, Reuters informó.
• En noviembre, con sede en Alemania alfa alfa levantó un $ 500 millones Serie B A medida que las nuevas empresas de IA fuera de los EE. UU. continuaron experimentando rondas más grandes a medida que avanzaba el año. La ronda estuvo liderada por Parque de Innovación Inteligencia Artificial, empresas de bosch y las empresas de Grupo Schwarz. Fundada en 2019, Aleph Alpha permite a las empresas desarrollar e implementar grandes modelos multimodales y de lenguaje.

La moda de la IA entre los inversores incluía grandes corporaciones y sus brazos de capital de riesgo. Aparte de Microsoft, otros, incluido Google, empresas de zoom, Nvidia, Oracle y Salesforce Ventures1 a todos les resultó difícil decir no a las grandes rondas en el espacio de la IA.

Si bien el dinero inundó la IA, también lo hizo el drama, pero eso será para un poco más adelante.

Otra crisis más

Ni siquiera la IA podría detener lo que vendría a continuación, ya que la industria sufriría un golpe de lo más inesperado.

El 9 de marzo, el icónico banco startup Banco de Silicon Valley — que tenía relaciones con más de la mitad de todas las empresas respaldadas por capital de riesgo en los EE. UU. e innumerables empresas de capital de riesgo — vio caer el precio de sus acciones después de anunciar que vendería acciones por valor de $ 2.25 mil millones para apuntalar su balance.

A pesar de que el banco buscaba asegurarles a los clientes que todo estaba bien, el anuncio sacudió al mundo de las empresas de riesgo y generó preocupaciones sobre la liquidez del banco y la solidez del balance.

Los clientes, incluidas muchas empresas emergentes, intentaron sacar sus depósitos del banco en quiebra, y muchos necesitaban el dinero para cubrir las próximas nóminas. El colapso del banco obligó parker conradopuesta en marcha de gestión de la fuerza laboral de Ondulación para recaudar $ 500 millones en horas para que sus clientes pudieran pagar a los empleados a medida que aumentaban las preocupaciones sobre el acceso a los fondos en poder de SVB.

Eso pronto llevó a una ola de retiros y al fin de lo que se había convertido en el banco dominante para las nuevas empresas respaldadas por capital de riesgo durante los últimos 40 años, brindando servicios bancarios para empresas tecnológicas "prometedoras" como Cisco Systems y redes de la bahía en mis tiempos.

El colapso de SVB se debió en parte al declive que la empresa había presenciado durante el último año. Durante el boom del capital riesgo de 2021, el banco estaba lleno de efectivo a medida que las empresas privadas recaudaban enormes sumas de capital fresco a valoraciones altísimas. Pero el mercado se desaceleró con tasas de interés crecientes, y ese efectivo se agotó a medida que disminuyeron los depósitos de las nuevas empresas. Al mismo tiempo, SVB tomó la desastrosa decisión de invertir en bonos a largo plazo y de mayor rendimiento, lo que obstaculizó aún más su liquidez.

En marzo 26, el Corporación Federal de Seguros de Depósitos. anunció Acciones de First Citizens Bank había acordado comprar los préstamos y depósitos del fallido Silicon Valley Bank.

Así de simple, un pilar vital en el ecosistema de capital de riesgo, conocido por su vasta práctica de préstamos de riesgo para nuevas empresas, desapareció después de cuatro décadas.

Un informe del Junta de la Reserva Federal dijo que el colapso fue un “Caso clásico de mala gestión por parte del banco” y que cuando el directorio y la gerencia del banco se dieron cuenta de sus riesgos, no tomaron las medidas apropiadas para solucionar esos problemas rápidamente.

Días después de que los reguladores emitieran un informe sobre el histórico colapso de Silicon Valley Bank, First Republic Bank — con su división de tecnología en expansión y sirviendo como el banco de un número creciente de nuevas empresas — también cayó en suspensión de pagos y se vendió rápidamente a JPMorgan Chase.

Los colapsos de los dos bancos, el segundo (Primera República) y el tercero (SVB) más grandes en la historia de Estados Unidos, han cambiado, y probablemente seguirán cambiando, la forma en que las empresas emergentes realizan operaciones bancarias, y muchas ahora buscan diversificar dónde colocan sus activos y cómo se llevan a cabo.

Los fallos también seguirán afectando Cómo las empresas pueden obtener deuda de riesgo – algo más necesario ahora en un mercado de riesgo lento.

Aumentan los despidos tecnológicos

La desaceleración de las empresas no afectó sólo a los bancos. A medida que el efectivo se hizo más escaso en el sector tecnológico, las empresas, tanto grandes como pequeñas, continuaron despidiendo gente.

Desde principios de año, alrededor de 190,000 trabajadores de empresas de tecnología con sede en EE. UU., o empresas de tecnología con una gran fuerza laboral en EE. UU., han sido despedidos debido a recortes masivos de empleos. según el Tech Layoffs Tracker de Crunchbase News.

Esos despidos se han producido en todas partes, desde empresas públicas de renombre como Alphabet, Oracle, Splunk, Qualcomm y Coinbase, a startups como Navan, Pendo, Reddit y cientos de empresas más pequeñas.

Esos recortes de empleo probablemente no deberían ser una sorpresa. Gigantes del capital de riesgo y del capital de crecimiento, incluidos Andreessen Horowitz, SoftBank y Tiger Global Todos ellos han ralentizado sustancialmente su ritmo de inversión desde los máximos de 2021.

Además de las empresas que eliminan puestos de trabajo, también hemos visto algunas startups de alto perfil cerrar por completo en los últimos meses, incluidas Convoy y D2iQ.

Los recortes de empleo y los cierres totales podrían continuar durante el nuevo año. Muchas empresas han podido vivir de las enormes sumas que recaudaron en 2021 y 2022, pero es probable que ese dinero esté disminuyendo. Además, factores como el hecho de que las empresas sigan centrándose nuevamente en la rentabilidad y alejándose del crecimiento, y la aparición de la IA podrían significar más despidos en 2024.

¿Rebote del mercado de OPI?

Eso no significa que no haya algunas señales económicas positivas en el mercado.

En agosto, después de casi dos años, el mercado de OPI tecnológicas finalmente volvió a abrirse.

Liderando el camino estaban dos startups muy esperadas y fuertemente financiadas, Tenencias del brazo y Instacart.

La esperanza entonces, como lo es ahora, para los inversores es que esas OPI, junto con la empresa de automatización de marketing por correo electrónico Klaviyo’s – podría ayudar a descongelar el congelado proceso de salida a bolsa. Fue hace apenas dos años cuando Más de 350 empresas respaldadas por capital de riesgo salieron a bolsa en Estados Unidos.

Las oportunidades de salida son vitales para un mercado de riesgo saludable y sólido. Los capitalistas de riesgo necesitan la liquidez de las OPI o eventos de fusiones y adquisiciones para mostrar los rendimientos de los LP, de modo que tengan dinero para invertir en fondos nuevamente y posiblemente a tasas más altas.

Todavía no está claro si la oleada de actividad conducirá a una mayor actividad de OPI en 2024, pero hay muchas esperanzas de que empresas como Stripe verá el deshielo del estancado mercado como una oportunidad para finalmente dar a más empleados la oportunidad de hacer fortuna.

drama altman

Por supuesto, el año no podía terminar sin más drama, y ​​esta vez fue OpenAI, el favorito de la IA, quien lo proporcionaría.

El 17 de noviembre, se conoció la noticia de su cofundador y niño prodigio de la IA. Sam Altman salió como director ejecutivo de la empresa. en una publicacion, la compañía dijo que la salida de Altman se produce después de “un proceso de revisión deliberante por parte de la junta, que concluyó que no fue consistentemente sincero en sus comunicaciones con la junta, lo que obstaculizó su capacidad para ejercer sus responsabilidades. La junta ya no confía en su capacidad para seguir liderando OpenAI”.

La noticia sacudió el mundo de la tecnología y el riesgo y se convirtió en la única historia durante días mientras la saga se prolongaba.

Durante los días siguientes, las noticias sobre la impactante eliminación continuaron, ya que casi todos OpenAI Los empleados habían firmado una carta a la junta directiva de la compañía diciendo que dejarían la startup de IA generativa a menos que la junta renunciara y trajera de regreso a Altman y al ex presidente. Greg Brockman.

Mientras tanto, Altman y Brockman acordaron unirse a una nueva empresa de investigación de IA en el gigante tecnológico. Microsoft – El mayor patrocinador de OpenAI.

Finalmente, la telenovela terminó cinco días después cuando Altman regresó como director ejecutivo y la empresa acordó renovar su junta directiva.

Curiosamente, se ha revelado muy poco sobre por qué Altman fue despedido. Director ejecutivo de Microsoft Satya Nadella ha dicho en entrevistas con los medios de comunicación que no hay ninguna prueba irrefutable detrás del despido.

"La junta no ha hablado de nada de lo que Sam hizo aparte de una falla en las comunicaciones", dijo Nadella en un entrevista con noticias de Bloomberg.

Espere que salga más sobre eso en el nuevo año, así como más diversión, frivolidad, drama y decepción por las que es conocido el mundo de las empresas.

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ilustración: Dom Guzmán

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• Fuente: https://news.crunchbase.com/venture/svb-sbf-ai-ipos-timeline-eoy-2023/