La digitalización lo está afectando todo y la pandemia la acelera. Un área que no puede escapar de esta tendencia acelerada es el dinero. Las invenciones monetarias han desafiado y transformado la estructura del sistema financiero a lo largo de la historia. Una y otra vez, las innovaciones han provocado disputas sobre los peligros que representan y los beneficios que brindan, así como sobre el papel de los bancos centrales en el fomento de la confianza financiera. No hace mucho tiempo, el efectivo era más o menos la única forma de realizar una compra inmediata. Sin embargo, nos hemos acostumbrado a usar formas de dinero digital privado, como transferencias bancarias en línea, tarjetas de débito y aplicaciones en nuestros teléfonos inteligentes o relojes inteligentes. Como compañero de la Asociación Euro Digital, un grupo de expertos especializado en criptoactivos, monedas estables y monedas digitales de bancos centrales (CBDC), estamos trabajando para contribuir a la discusión pública y política entre los responsables políticos, tecnólogos y economistas.
Ilias Louis Hatzis es el fundador y director ejecutivo de Kryptonio Wallet. Por favor participe en nuestro Encuesta de Crypto Wallet, nos vendría bien su ayuda. Son siete preguntas simples de opción múltiple sobre carteras criptográficas y debería terminar en 60 segundos. La encuesta es completamente anónima.
El auge de las criptomonedas y las monedas estables, como Diem (anteriormente Libra) de Facebook, está obligando a los gobiernos a repensar las monedas digitales nacionales. Los bancos centrales quieren mantener el control sobre el dinero, pero el ascenso meteórico de las criptomonedas ha demostrado claramente que las personas ya no confían en sus monedas nacionales, como los venezolanos y los nigerianos, y quieren controlar su dinero.
A nivel internacional, la digitalización del dinero y los pagos está siendo examinada por el G7 y el G20. En Europa, los ministros de Finanzas del Eurogrupo lo discuten con frecuencia.
Algunos temen que la digitalización, si no se gestiona adecuadamente, podría crear inestabilidad e incluso amenazar el sistema monetario. Los bancos centrales están considerando si deberían innovar ofreciendo dinero digital. A diferencia de bitcoin y otras criptomonedas, las monedas digitales del banco central (CBDC) son versiones básicamente digitales emitidas por el gobierno de las monedas nacionales existentes.
Carrera por el futuro del dinero
En los últimos dos años, los bancos centrales de todo el mundo han estado trabajando en las CBDC. Una encuesta en 2020 mostró que el 86% de todos los bancos centrales están realizando investigaciones sobre CBDC. El Consejo Atlántico, una organización de liderazgo global no partidista, publicó una actualización de seis meses de su rastreador de moneda digital del banco central el 13 de diciembre. Hoy, 87 países (que representan más del 90 por ciento del PIB mundial) están explorando una CBDC, 9 países ahora han lanzado completamente una moneda digital y 14 países, incluidos China y Corea del Sur, ahora están en la etapa piloto con sus CBDC y preparando una posible lanzamiento completo.
Fuentes: Atlantic Council Research, Banco de Pagos Internacionales, Fondo Monetario Internacional, Base de datos John Kiff
China ha estado experimentando con el yuan digital desde 2014. El yuan digital ya se ha utilizado para procesar más de $5 mil millones en transacciones. Suecia lanzó recientemente un piloto de e-Krona con un pequeño número de participantes del mercado de la vida real. El “dólar de arena”, en Bahamas, ya está en funcionamiento como medio de pago. Nigeria es el último país en lanzar una CBDC, la e-Naira.
De los cuatro grandes bancos centrales, incluidos los de la UE, el Reino Unido y Japón, solo EE. UU. no ha progresado más allá del modo de investigación en las monedas digitales del banco central. La Junta de la Reserva Federal (FRB) lanzó un documento técnico en enero de 2022, que analiza los pros y los contras de crear una moneda digital del banco central para los Estados Unidos.
Los Emiratos Árabes Unidos y Arabia Saudita lanzaron un proyecto piloto de CBDC bilateral llamado Proyecto Aber en 2019 y concluyeron que DLT puede facilitar con éxito las transacciones transfronterizas. En febrero de 2021, los Emiratos Árabes Unidos se unieron a China, Hong Kong y Tailandia en una prueba transfronteriza conjunta de CBDC. Este "Puente de moneda digital de múltiples bancos centrales (m-CBDC)" probará el uso de DLT para pagos en moneda extranjera. La última prueba de pago transfronterizo es el Proyecto Dunbar, una asociación entre Sudáfrica, Singapur, Malasia y Australia.
Algunos países están adoptando un enfoque completamente diferente. En el otoño, El Salvador se convirtió en la primera nación del mundo en adoptar bitcoin como moneda nacional. Los ciudadanos de El Salvador pueden usar bitcoin para pagar cualquier negocio por sus productos y servicios.
Hace dos o tres años, pocos hablaban del euro digital. Ahora, el Banco Central Europeo (BCE) planea presentar el euro digital en los próximos cinco años. El aumento de las monedas estables a más de $ 120 mil millones combinado con la expansión de las grandes empresas tecnológicas en las finanzas ha puesto el euro digital en primer plano.
Banco central europeo
En octubre, el BCE inició una fase de investigación para la posible introducción de un euro digital. El euro digital seguiría siendo un euro, solo que en formato digital. A diferencia del efectivo, el euro digital se utilizará de forma digital y programable, pero los pagos con euro digital no serán tan anónimos como un pago en efectivo.
El euro digital será una alternativa atractiva al efectivo. Funcionará como un criptoactivo que puede integrarse en transacciones totalmente automatizadas, sin necesidad de intervención humana. Según las estimaciones, Internet de las cosas conectará 24 2030 millones de dispositivos para 23, con el XNUMX % de los dispositivos en la UE.
Desde un punto de vista estratégico, un euro digital accesible a los usuarios extranjeros reduciría el costo del uso de euros en pagos transfronterizos, aumentaría el papel internacional del euro, fortalecería la autonomía estratégica de Europa y disminuiría el dominio global del dólar estadounidense.
Pero emitir un euro digital afectaría a la sociedad en su conjunto. Se avecinan preguntas complejas y elecciones difíciles sobre cómo introducir el euro digital en el mercado. Es necesario lograr el equilibrio adecuado para que el euro digital sea sólido y fácil de operar.
En una economía verdaderamente digitalizada, las CBDC son el siguiente paso natural. La infraestructura financiera en cualquier país dado desempeñará un papel clave en la velocidad y el alcance de la adopción de CBDC, monedas estables o criptomonedas. El desarrollo de las CBDC es una respuesta al desafío que las criptomonedas y las monedas estables privadas plantean a los bancos centrales. Las monedas digitales nacionales digitales, como el euro digital, son un paso positivo en nuestra evolución digital, a medida que hacemos la transición del dinero fiduciario al dinero sólido (que no es propenso a una apreciación repentina o una depreciación del poder adquisitivo a largo plazo), como bitcoin. Si bien es demasiado pronto para predecir qué sucederá y qué forma tomará el dinero en el futuro, al final, la gente decidirá si usar criptomonedas o CBDC.
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