El movimiento repentino del intercambio de criptomonedas Binance de anunciar primero que podría adquirir a su competidor FTX el martes y luego optar por no participar provocó un aumento en la volatilidad en los mercados de activos digitales.

De esto están hechos los cuentos épicos. Seguimos viendo hilos nuevos que se abren, y el final no parece ser antes.

Algo similar está ocurriendo en el caso de FTX y Binance.

Viene después de años de competir por talento y participación de mercado, reducir costos y navegar con éxito en las turbulentas aguas del mercado de criptomonedas.

La posible adquisición por parte de Binance y su posterior retractación del trato refleja una lucha de larga data entre el CEO de Binance, Changpeng "CZ" Zhao, y su contraparte en FTX, Sam Bankman-Fried, quien ha estado en una posición difícil debido a los problemas de liquidez que asolan. su intercambio.

La fusión tenía sentido estratégico porque las dos empresas tienen estrategias comerciales similares y se superponen en términos de consumidores institucionales y comerciantes minoristas. ¡Esta fue una receta perfecta para una fusión!

Lo hemos visto en repetidas ocasiones. Es la supervivencia del más apto. Esto es Negocios.

La siguiente es una línea de tiempo que describe la progresión del conflicto y la secuencia de sucesos que finalmente dieron como resultado la adquisición propuesta.

Comienzo de Binance

Zhao comenzó su viaje criptográfico con Blockchain.info. Era un sitio web diseñado para brindar información sobre blockchain y otros criptoactivos. Más tarde se le quitó la marca a Blockchain.com. También comenzó una billetera blockchain. CZ es el jefe de desarrollo de la empresa.

Binance fue creado en 2017 por un empresario chino-canadiense que se había mudado a Vancouver a fines de la década de 1980. (1)

Durante el primer año de funcionamiento, el intercambio atrajo a aproximadamente 1.5 millones de clientes mucho antes de que las criptomonedas alcanzaran una masa crítica.

Sam Bankman-Fried estableció una empresa de negociación y capital de riesgo centrada en activos digitales aproximadamente al mismo tiempo en 2017 bajo el nombre Alameda Research.

El joven banquero-Fried comenzó su trabajo como comerciante en Jane Street Capital en 2014, un año después de graduarse del MIT con una licenciatura en física. Había obtenido su título allí. Después de reconocer el potencial del comercio de arbitraje, fue entonces cuando comenzó a interesarse por las criptomonedas.

Antes de establecer Alameda Research, se dedicaba principalmente al comercio de arbitraje japonés, en el que compraba bitcoin en los Estados Unidos a un precio y luego lo vendía en Japón por una ganancia del 10 % sobre la inversión inicial.

Comienzo de FTX

Debido a que Bankman-Fried y Gary Wang, quienes se graduaron del MIT, no estaban impresionados por los intercambios actuales en el mercado, decidieron crear FTX juntos. Es fundamental recordar que Alameda Research sirvió como incubadora del proyecto y que Binance proporcionó apoyo financiero (2)

Desde sus inicios, FTX ha establecido relaciones con Major League Baseball (MLB), la organización de deportes electrónicos Team SoloMid (TSM) y Miami Heat, lo que le permite usar los derechos de nombre de la arena.

El intercambio de criptomonedas ha recibido el apoyo de varias personas de alto perfil, como la supermodelo Gisele Bundchen y el mariscal de campo Tom Brady. El valor del intercambio de bitcoin fue superior a mil millones de dólares.

Turbulencias de 2022

Durante el baño de sangre criptográfico posterior al Colapso de Luna, la popularidad de Bankman-Fried tocó el cielo. Muchos prestamistas de criptomonedas se vieron sometidos a una enorme presión ya que sus activos se volvieron rápidamente inútiles. Se sacaron miles de millones. (3)

Bankman-Fried lidera muchas rondas de financiación e incuba negocios, muchos de los cuales se han convertido en pioneros en la industria de las criptomonedas.

FTX rescató a varias empresas criptográficas en dificultades durante esta fase de tiempo.

Bankman-Fried proporciona fondos para el prestamista en quiebra BlockFi y adquiere los activos de Voyager Digital, así como la firma canadiense de comercio de criptoactivos Bitvo.

Además, Bankman-Fried deja bastante claro que tiene la intención de comprar más empresas de criptomonedas y que posee los activos líquidos necesarios para hacerlo.

¿El comienzo del fin para FTX?

Después de que Sam Trabucco de Alameda Research renunció a su cargo como CO-CEO, comenzaron a desarrollarse grietas en la organización. A pesar de que las cosas parecían funcionar sin problemas en la superficie, muchos participantes en el mercado se sorprendieron por su inesperada renuncia, que se produjo con muy poca notificación y explicación.

Muy pronto, el presidente de FTX, Brett Harrison, también renunció y pasó a desempeñar un papel de asesor. Los participantes del mercado tienen la impresión de que la transición ocurrió de repente, similar a lo que sucedió con Trabucco.

Durante el transcurso de una entrevista, Harrison toca brevemente el tema de hacer que las criptomonedas sean más accesibles para las instituciones.

Harrison afirmó que la regulación no fue el principal factor que impidió su avance. “Tengo muchas ganas de continuar mi trabajo en este campo”, dijo el orador.

Aumento de la presión regulatoria

Los reguladores estaban presionando a FTX desde el estado de Texas, quien afirmó que las ofertas de cuentas con rendimiento realizadas por FTX US eran valores no registrados.

En el mismo mes, salió a la luz que Bankman-Fried ha estado donando grandes sumas de dinero (hasta $50 millones) a candidatos políticos y causas en los Estados Unidos de América antes de las elecciones de mitad de período en noviembre. (4)

Esto fue ampliamente considerado como extremadamente importante para la dirección que tomará la regulación de activos digitales en el futuro.

Por otro lado, el verdadero punto de inflexión se produjo cuando se filtró al público en general un borrador inicial de la DCCPA (Ley de protección del consumidor de productos básicos digitales). (5)

La DCCPA fue ridiculizada como un "asesino de DeFi" y se encontró con una oposición generalizada de la criptocomunidad. A pesar de esto, Bankman-Fried ha indicado que apoya el proyecto de ley.

Último clavo en el ataúd

Según la investigación, la mayoría de los balances de Alameda están compuestos por la moneda FTT nativa de FTX. Esto indica que también se incluye en la ecuación una pequeña cantidad de activos independientes y monedas fiduciarias. (6)

Los ejecutivos de FTX refutaron varios elementos del informe, argumentando que crea una imagen inexacta y no tiene en cuenta las coberturas compensatorias que ahora tiene el intercambio.

Luego, de la nada, Binance recibe un pago de liquidación de $ 584 millones en FTT de FTX. Esta transacción se produjo como parte del procedimiento de liquidación deliberada, que CZ anunció más tarde en sus tweets. ¡Este fue un movimiento intencional!

Binance emprendió todas estas deliberaciones, sabiendo plenamente que sería un mate para el FTX de baja presión. Y eso fue lo que finalmente sucedió. FTX plegado.

Después de eso, se realizaron varios retiros de FTT, lo que presionó a Caroline Ellison, directora ejecutiva de Alameda Research, para que hiciera una oferta para volver a comprar la criptomoneda en los niveles en los que se negociaba.

En otro tuit, aseguró que el balance estresado omitió $ 10 mil millones en activos en poder de Alameda Research, que según ella tenía la compañía.

Las tensiones no disminuyeron ni siquiera tras la publicación de Ellison; de hecho, comenzaron a surgir historias acerca de que Alameda Research tenía préstamos contra FTT, y comenzaron a surgir preocupaciones sobre la liquidez que podría proporcionar FTX.

A medida que avanzaba la noche del 7 de noviembre, el precio de FTT continuó cayendo en picado, lo que llevó a Alameda a vender Solana (SOL) para mantener el precio de FTT en $22 o más; Mientras tanto, Zhao estaba vendiendo FTT para comprar BNB.

Luego, en la mañana del 8 de noviembre, los retiros de USDC, uno de los tokens clave en poder de Alameda Research, alcanzaron un máximo histórico en el intercambio centralizado Coinbase. Este fue un récord para los retiros de USDC en 24 horas.

Para llevar la paz a los mercados, Bankman-Fried asegura a los clientes que sus activos están seguros. Sin embargo, como FTX retrasó algunos retiros, la gente comenzó a asustarse por la posibilidad de una corrida bancaria.

Alrededor de las 11 de la mañana en Nueva York, Bankman-Fried tuiteó que Binance adquiriría FTX.

“Las cosas han cerrado el círculo, y los primeros y últimos inversores de http://FTX.com son los mismos: hemos llegado a un acuerdo sobre una transacción estratégica con Binance para http://FTX.com (pendiente de DD, etc. ).”

Y muy pronto, CZ también reconoció la transacción propuesta.

A medida que el equipo ejecutivo y las contrapartes se abren camino a través de las inquietudes de diligencia debida y acuerdan los términos finales de la adquisición, los intercambios comienzan a eliminar sus retrasos en retiros y encuentran soluciones a sus problemas de liquidez.

Aunque el juego está lejos de terminar

Sin embargo, ahora parece que el juego era mucho más turbio de lo que era visible. ¡Durante las últimas horas del 9 de noviembre, Binance se retiró del trato! Aparentemente, calcularon mal la cantidad de rescate que necesitaba FTX.

“Como resultado de la diligencia debida corporativa, así como de los últimos informes de noticias sobre el mal manejo de los fondos de los clientes y las supuestas investigaciones de la agencia de EE. UU., hemos decidido que no buscaremos la posible adquisición de http://FTX.com."

Binance dijo que el problema es más grande de lo que habían pensado.

"Al principio, nuestra esperanza era poder ayudar a los clientes de FTX a proporcionar liquidez, pero los problemas están fuera de nuestro control o capacidad de ayudar".

“Cada vez que falla un actor importante en una industria, los consumidores minoristas sufrirán. Hemos visto en los últimos años que el ecosistema criptográfico se está volviendo más resistente y creemos que con el tiempo los valores atípicos que hacen un uso indebido de los fondos de los usuarios serán eliminados por el libre mercado".

CZ dijo que no fue su culpa provocar el colapso de FTX. Tuiteó una carta que envió a sus empleados.

Desde que explotó toda la saga, FTT ha perdido más del 80% de su valor, FTX enfrenta un déficit de fondos de más de $ 6 mil millones, y otro jugador importante de Crypto está a punto de colapsar. ¡El Crypto Bloodbath de 2022 parece estar lejos de terminar!

Este colapso sacudió a toda la industria de la criptografía, poniendo de rodillas a todos los principales tokens criptográficos. ¡Bitcoin cayó a sus niveles de noviembre de 2020!

Con esta caída, FTX está fuera de los 5 principales intercambios criptográficos centralizados. ¡Esta lista ve a Binance como el jugador más grande con un monopolio casi total! ¡Su volumen es más que los próximos diez intercambios combinados! Y parece ser el único intercambio impermeable a cualquier agitación en Cryptoverse.

Mantendremos la historia actualizada ya que esta historia sigue arrojando hilos nuevos cada hora.

• Coinsmart. El mejor intercambio de Bitcoin y criptografía de Europa.Haga clic aquí
• Platoblockchain. Inteligencia del Metaverso Web3. Conocimiento amplificado. Accede Aquí.
• Fuente: https://timesnext.com/did-binance-orchestrate-ftx-downfall/