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Entendiendo Ethereum como una inversión

Después de la introducción de ETF al contado de bitcoin, todos los ojos están puestos en un posible ETF de Ethereum.

Si se aprueba, será un gran momento para Ethereum, ya que permitirá a los inversores agregar fácilmente Ethereum a sus carteras sin tener que administrar billeteras criptográficas: llevará ETH a las masas.

Sin embargo, Los ETF de Ethereum se verán muy diferentes a los ETF de bitcoin. Ethereum ofrece recompensas en forma de apostando rendimientos, similar a los dividendos en el mundo financiero tradicional, que bitcoin no tiene. ETH también tiene utilidades fuera de su potencial de inversión: lo necesita para ejecutar transacciones en la red Ethereum.

En esta guía, analizaremos ETF de Ethereum de principio a fin, con especial atención a esa pregunta clave: ¿Deberías invertir en ellos??

Apostar: la gran pregunta

La gran pregunta sobre los ETF de Ethereum es: "¿Cómo abordarán las recompensas de apuesta?"

Después de que Ethereum pasó a un mecanismo de consenso de prueba de participación, la participación se ha convertido en una función central: los participantes bloquean su ETH, que luego se utiliza para validar nuevas transacciones, y se les devuelve en "recompensas de participación". (Obtenga más información sobre cómo apostar en nuestra guía para principiantes.)

El algoritmo de Ethereum selecciona validadores para verificar cada nuevo bloque de datos en función de la cantidad de criptomonedas que haya apostado. Cuanto más apuestes, mayores serán tus posibilidades de ser seleccionado. Si se selecciona, el validador recibe criptomonedas recién acuñadas como recompensa por su trabajo, también llamado "rendimiento".

De esta manera, los rendimientos de las apuestas a menudo se comparan con los dividendos en el espacio financiero tradicional. Mientras que los rendimientos de los dividendos son una parte de las ganancias distribuidas por las corporaciones, los rendimientos de las apuestas son recompensas otorgadas por participar en el proceso de validación.

Históricamente, las apuestas han demostrado ser más volátiles que los dividendos, pero en promedio han generado mayores recompensas.

ETF de Ethereum en todo el mundo

Si bien la aprobación de la SEC para un fondo estadounidense sigue en el aire, los ETF de Ethereum llevan varios años funcionando en los mercados canadienses y europeos.

Fondos como el Etéreo de la galaxia CI (Ticker: ETHX.B) y ETF de participación de éter de 3iQ (Ticker: ETHQ) se lanzaron en abril de 2021 para el mercado canadiense, mientras que el ETP de participación de 21 acciones Ethereum y del ETN de VanEck Ethereum se lanzaron en marzo de 2019 y marzo de 2021, respectivamente.

A Estudio CoinGecko revela que Europa domina la escena global de ETF de Ethereum con una cuota de mercado de más del 81.4% y 4.6 millones de dólares en activos bajo gestión. Canadá ocupa el segundo lugar no muy de cerca con una participación de mercado del 16.6% y 949 millones de dólares en activos bajo gestión.

Entonces, ¿cómo abordan estos ETF de Ethereum las apuestas? Algunos ETF de ETH al contado ofrecen recompensas por apostar en Ether, mientras que otros no..

Por ejemplo, el fondo 21Shares ofrece actualmente recompensas de rendimiento del 1.48%: ellos hacen las apuestas por usted y luego le pagan un porcentaje del rendimiento. También es uno de los ETF de criptoactivos más grandes por capitalización de mercado, con un AUM total de 380.5 millones de dólares.

Si bien apostar sigue siendo una ventaja crucial de Ethereum, también ha generado algunas señales de alerta a los ojos de la SEC. La capacidad de apostar demuestra un grado de centralización, dado que grandes grupos de contribuyentes ahora mantienen su infraestructura.

Es probable que no veamos recompensas por apostar ofrecidas por los ETF de Ethereum en el corto plazo, según la SEC. bajando sobre plataformas que proporcionan participación centralizada como servicio, como Kraken.

¿Cómo afectará un ETF de Ethereum al precio de ETH?

Si bien un potencial ETF de ETH probablemente sea algo bueno para Ethereum a largo plazo, se puede esperar mucha acción del precio antes de que los fondos lleguen al mercado. Una estrategia potencial es el viejo adagio comercial: "Compre el rumor, venda la noticia".

En esta estrategia, los inversores buscan capitalizar los movimientos del mercado abriendo una posición basada en un rumor y cerrándola una vez que se verifica la noticia. (En otras palabras, comprarían ETH ahora y luego venderían después de que se apruebe el ETF de Ethereum, ¡lo cual puede suceder o no!).

Echemos un vistazo a ejemplos más recientes de acciones tecnológicas.

En 2024, la IA será uno de los temas más de moda en las acciones tecnológicas. Muchas empresas de tecnología ya están capitalizando esta afluencia de interés incorporando IA en su línea de productos. Nvidia ($NVID), el principal fabricante de chips del mundo, fue sin duda un benefactor en 2023, ya que proporciona gran parte de la potencia de procesamiento de IA que necesitan estas empresas.

En los días previos a su anuncio de ganancias del cuarto trimestre de 4, Nvidia experimentó aumentos en un solo día de hasta un 2023%. El día del anuncio, después de recibir noticias positivas, las acciones subieron un 8.5% antes del horario de apertura, pero cayeron al final del día. Al día siguiente, la caída continuó, ya que $NVID cerró con una caída del -10%.

"Compre el rumor, venda la noticia".

En la semana previa a la aprobación del ETF de bitcoin, vimos ganancias en un solo día de hasta el 6.9%. Sólo dos días después del anuncio, bitcoin cayó un -7.7% e incluso perdió hasta un -21.6% desde su máximo en una semana.

Precios de Bitcoin de 2019 a 2024. Tenga en cuenta que el ETF de bitcoin se aprobó a finales de enero de 2024. Hay un claro repunte de los precios hasta 2023, especialmente en el cuarto trimestre inmediatamente anterior al anuncio de la aprobación del ETF.

¿Los ETF de Ethereum de EE. UU. ofrecerán recompensas por apostar?

Crear un ETF de ETH con sede en EE. UU. que genere recompensas no es un paseo por el parque. Los emisores deben proporcionar un marco que se ajuste a los marcos regulatorios de la SEC. Como se mencionó anteriormente, la SEC ya ha expresado algunas preocupaciones sobre la oferta de apuestas como producto de inversión.

Además de eso, puede que no sea racional que los emisores ejecuten sus nodos validadores, dados los riesgos regulatorios. Es probable que veamos que el primer grupo de emisores tenga una arquitectura "simple", que simplemente siga el precio de Ethereum sin ofrecer recompensas.

Regla de oro: Si no se ofrecen recompensas, será mejor que compre y apueste ETH usted mismo.

Otra desventaja para los proveedores de ETF es que el rendimiento está determinado por factores que no siempre están bajo su control. La volatilidad de los precios, el volumen y los fallos técnicos afectan la cantidad de recompensa que se otorga al apostar. Recuerde que si bien las recompensas se fijan con el tiempo, la cantidad de capital apostado cambia, por lo que la demanda tanto de la red como del inversor juega un papel importante en las recompensas.

Regla de oro: Si se ofrecen recompensas, puede ser más fácil comprar un ETF de Ethereum, especialmente si ofrecen tarifas bajas.. El fondo gestionará el dolor de cabeza técnico por usted y podrá mantener Ethereum directamente en su cuenta de corretaje.

Oportunidades de inversión adicionales

Dadas las perspectivas positivas para los ETF de ETH al contado, ¿cómo afectará esto al mercado en general y qué inversiones estratégicas deberían intentar realizar los inversores?

ETF de futuros de ETH

Además de invertir en plataformas, un inversor también podría ganar exposición comprando y manteniendo ETF de ETH basados ​​en futuros, como el VanEck Ethereum Estrategia ETF y del ProShares Ether Estrategia ETF, ambos disponibles para inversores estadounidenses. En un ETF de futuros, se apuesta al precio futuro de Ethereum, a diferencia de los ETF al contado de Ethereum, que, si se aprueban, seguirán el precio de Ethereum directamente.

Comprar y mantener ETH

La forma más sencilla y directa de exponerse a la posible apreciación del precio es comprar y mantener ETH. Ya sea a través de un intercambio de cifrado o una billetera, puede mantener Ethereum y asumir los riesgos de volatilidad, pero nunca tendrá que pagar tarifas de desempeño o administración.

Una clara ventaja de mantener su ETH es la posibilidad de apostar Ethereum y obtener recompensas de rendimiento. Ya sea apostando en solitario o utilizando un apuesta como servicio, la decisión es, en última instancia, suya, que es más de lo que obtendrá al invertir a través de ETF.

Invierta en Coinbase ($COIN)

Coinbase, que tiene la infraestructura y el conocimiento para ofrecer servicios de participación, podría ser un beneficiario importante de los ETF de Ethereum por tres razones:

1. EN LA MINA: Coinbase tiene los recursos y el conocimiento para convertirlo en una opción para las instituciones que buscan asociaciones de recompensas, incluida la ejecución de nodos de validación. (Coinbase ya es el custodio elegido para todos los ETF de bitcoin al contado con sede en EE. UU.).
2. Cumplimiento Regulatorio: Coinbase tiene una larga historia de compromiso con el cumplimiento, lo que lo convierte en un socio ideal para las instituciones.
3. Servicios de participación existentes: Coinbase ya cuenta con servicios de participación en forma de Gane en la plataforma Coinbase. Coinbase tiene los recursos y la experiencia para simplificar el proceso de participación y aumentar los ingresos y la participación de los usuarios.

Para llevar del inversor

Creemos que la aprobación de un ETF spot de Ethereum sería una gran noticia para los titulares de ETH a largo plazo, aunque es difícil predecir las ganancias de precios a corto plazo, ¡o si la aprobación se producirá!

Los inversores inteligentes pueden comprar y apostar ETH ahora mismo, utilizando un servicio como Gana en Coinbase. Lo que ofrecerá un ETF de Ethereum es una compra y venta simplificada, aunque los inversores renunciarán a algunas (o todas) de sus recompensas por apostar a cambio de la conveniencia.

A largo plazo, creemos en Ethereum porque es la cadena de bloques de contratos inteligentes número uno del mundo. Tiene una ventaja competitiva sostenible. Y aunque no cuenta con un equipo directivo tradicional, tiene una figura capaz en Vitalik Buterin, respaldada por una comunidad sólida.

No es necesario esperar por un ETF de Ethereum: en nuestra opinión, es una de las mejores inversiones en criptomonedas en este momento.

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• Fuente: https://www.bitcoinmarketjournal.com/ethereum-etfs/