Regenerative Finance, o ReFi, es un experimento para crear incentivos financieros para reducir las emisiones de carbono, "regenerar" el medio ambiente y, en última instancia, revertir el cambio climático. 

Suena salvaje, ¿eh? 

Pero, aquí está la parte más loca: en realidad podría funcionar. 

La siguiente guía para ReFi no es un lanzamiento de vaporware o una estratagema para venderle un token inútil. El objetivo de esta guía ReFi es crear conciencia sobre cómo esto Un sector de nicho, pero de rápido crecimiento, puede desarrollar algunas de las infraestructuras y aplicaciones clave necesarias para hacer que una economía regenerativa sea significativamente más atractiva e impulsar una acción climática positiva. 

Al final de esta lectura, espero que usted también se vuelva optimista sobre el poder de las criptomonedas para hacer mella en el cambio climático. 

Un poco sobre mí, mi nombre es Nihar Neelakanti, Cofundador y director ejecutivo de ecosapiens, un metaverso que permite a los consumidores luchar contra el cambio climático. Nuestro producto alfa es el primer NFT respaldado por carbono del mundo. 

Empecemos desde el principio. 

Una introducción a las finanzas regenerativas

Los combustibles fósiles reciben muchas críticas, pero han sido un milagro innegable para la humanidad. Han estimulado la productividad y la industrialización que sacaron a miles de millones de personas de la pobreza, mejoraron nuestra calidad de vida en general y aumentaron nuestra longevidad, entre otras mejoras en la condición humana. 

Sin embargo, los milagros provocados por los combustibles fósiles han tenido un precio: las emisiones de carbono liberadas debido a nuestra actividad económica han resultado directamente en el aumento de las temperaturas globales. Estos aumentos de temperatura nos perjudican a todos. Las peores consecuencias del aumento de la temperatura global incluyen el hundimiento del nivel del mar, el desplazamiento humano, la sequía, las inundaciones y la intensificación de los desastres naturales.

Existen algunas ideas increíbles para ayudar a mitigar y adaptarse al cambio climático, incluida la captura directa de carbono en el aire, la energía de fusión e incluso la colonización de Marte. 

Hoy, estamos analizando algo que está muy al alcance de la mano: cómo las criptomonedas pueden 

1. incentivar la reducción de la huella de carbono global, y 
2. regenerar los recursos naturales. 

Y no, esta no es otra de esas ideas de "colocarle una etiqueta de cadena de bloques y recaudar dinero": la ejecución real aquí es fascinante. 

Tome estos ejemplos:

• PasoN, una aplicación de estilo de vida web3, ha logrado reducir la huella de carbono de sus usuarios en casi 6 millones de toneladas al incentivarlos a... caminar más. 
• Gitcoin, la principal plataforma de recompensas de código abierto basada en criptografía, ha creado un canal para que individuos y organizaciones desplieguen casi $65 millones de dólares en más de 2,800 web3 para proyectos de bienes públicos a través de financiamiento cuadrático.
• ClimaDAO ha animado a su comunidad a absorber casi 18 millones de toneladas de créditos de carbono, lo que equivale a sacar 3.8 millones de automóviles de las carreteras durante un año.

Fundada en 2017, Gitcoin fue pionera en el espacio, con el fundador Kevin Owocki literalmente escribiendo el libro sobre ReFi: Greenpilled: cómo las criptomonedas pueden regenerar el mundo.

Hay más de 100 empresas ReFi en la actualidad, y el ritmo sigue creciendo. Muchas instituciones de capital de riesgo notables como a16z y USV están invirtiendo activamente en la categoría; nuevos fondos como Alegoría se centran exclusivamente en la intersección de la criptografía y el clima. 

Teoría económica industrial: una historia de extracción 

La utilización de los recursos naturales es fundamental para el desarrollo de una economía. 

Según la factores de producción modelo económico, cuando combinamos Tierra* (recursos naturales), Trabajo y Capital con Emprendimiento, obtenemos Producción (creación de valor). Los frutos de la producción hacen avanzar las economías y mejoran la productividad y la calidad de vida. 

*Nota: A lo largo de este artículo, “Tierra” en mayúscula se refiere a los recursos naturales. 

Más recursos significan un crecimiento económico más rápido e, idealmente, una mejor calidad de vida para todos. 

Estos son algunos ejemplos de recursos naturales: 

Si bien los recursos naturales se pueden reponer, la sobreexplotación puede llevar al colapso total de un recurso. ¿Qué sucede cuando desaparecen los recursos naturales (“Tierra”), uno de los pilares de la producción de factores? 

Tenemos dos dicotomías para examinar la relación de la humanidad con los recursos finitos del medio ambiente: el hombre contra el hombre y la naturaleza contra el hombre.

Escenario 1: hombre contra hombre 

Los antiguos griegos y romanos son algunos de los primeros ejemplos de extracción de recursos a escala. 

“Los bosques proporcionaron el material principal para la construcción y casi la única fuente de combustible del mundo clásico, y el agotamiento de esta fuente precipitó varias crisis”, nota j donald Hughes con JV Thirgood en “Deforestación, erosión y gestión forestal en la antigua Grecia y Roma”, Revista de historia forestal 26, No. 2 [abril de 1982], pág. 60). “A medida que los bosques se retiraban con el desmonte, la disponibilidad de madera disminuía y aumentaba su precio, lo que contribuía a la ruinosa inflación que asoló la antigüedad tardía. La competencia por los recursos forestales encendió conflictos militares, creando demandas de madera." 

Una vez que se ha agotado un recurso local, las civilizaciones comienzan a buscar en otra parte para reponer esos recursos, a menudo mediante la expansión de sus imperios a través del comercio o, peor aún, la fuerza militar.  

En este caso, vemos al Hombre compitiendo con el Hombre por más recursos. 

Escenario 2: Naturaleza vs. Hombre

Cuando explotamos los recursos naturales más allá de su capacidad de regeneración, estamos perdiendo recursos y podemos quedarnos con externalidades negativas que degradan aún más a la sociedad. 

No busque más allá de los mayas para una advertencia histórica. En el siglo IX d. C., el Imperio maya era una de las civilizaciones más prósperas del mundo y, de repente, desapareció. La mejor explicación posible para su misteriosa desaparición es que se debió a la sequía debida a la deforestación. 

Los mayas transformaron la tierra para sostener una de las densidades de población más altas de la historia. Quitaron casi todo el bosque y lo reemplazaron con cultivos agrícolas. … Al talar el bosque, los mayas cambiaron su clima local. … Las tormentas se volvieron menos comunes. (NASA Earth Observatory, párrs. 2–3)

Los humanos están experimentando el mismo problema hoy: la combustión de combustibles fósiles y la explotación de nuestros bosques y océanos resultan en externalidades negativas que impactan la salud humana y le cuestan a nuestra economía una cantidad de dinero cada vez mayor. En esta contienda entre el Hombre y la Naturaleza, la Naturaleza es derrotar Man.

La teoría económica industrial funciona perfectamente cuando la Tierra, el Trabajo y el Capital están presentes, pero el ciclo de prosperidad se rompe cuando ya no existe la Tierra. 

Este diagrama está en el corazón de dos tira y afloja frecuentemente politizados: Naturaleza contra hombre y Hombre contra hombre. 

Para romper el ciclo combativo de Hombre contra Hombre (o Naturaleza contra Hombre) en nuestra carrera colectiva para adquirir recursos relativamente finitos, necesitamos crear un sistema económico donde los industriales (maxis del capitalismo) estén directamente incentivados para mejorar el planeta y reponer recursos naturales. recursos.

Finanzas regenerativas: uso de la motivación financiera para incentivar la regeneración de los recursos naturales  

En su nivel más fundamental, ReFi es la idea de evaluar el valor de los recursos naturales, no en función de los flujos de efectivo de su explotación, sino de su conservación y regeneración. 

Por ejemplo, si actualmente es propietario de tierras en la Amazonía, imagine que podría generar un mayor valor económico continuo preservando la selva tropical que deforestando la tierra para la explotación maderera, la agricultura o el pastoreo de ganado.

 Mejor aún, imagine que fuera financieramente atractivo buscar tierras baldías e invertir activamente en su reforestación. 

Este enfoque da como resultado la generación de Tierra, que moviliza los factores de producción y deja a un individuo con más $$ en su bolsillo. 

Imagínese eso: un camino a seguir para remediar el planeta y hacer avanzar la economía simultáneamente. Es un ganar-ganar.

Para que un modelo económico regenerativo funcione, tenemos que:

 (1) determinar el valor de la preservación/regeneración, 

(2) empaquetarlo en un activo negociable, 

(3) crear liquidez para ese activo.  

Paso 1: Valoración de los activos naturales por su valor como sumideros de carbono 

El concepto de un mercado de carbono se dio a conocer en el Protocolo de Kyoto 1997 como mecanismo para incentivar la reducción de las emisiones de carbono. 

Al poner un precio al carbono, el Protocolo presentó un producto ambiental único a escala internacional. 

Los activos naturales ahora pueden valorarse por su valor como "sumideros de carbono", también conocido como la valoración de una tonelada de carbono por parte de la sociedad. remoto de la atmósfera. Cuando eliminamos el carbono del aire, cosechamos aire más limpio, temperaturas más bajas y creamos otras externalidades positivas. Estos efectos positivos pueden cuantificarse financieramente por tonelada y calificarse en lo que es un crédito de carbono.  

En esencia, el precio de una tonelada de carbono no se deriva de la creación de una tonelada de emisiones; en cambio, se basa en el valor de las externalidades positivas derivadas de la eliminación de una tonelada de emisiones de carbono. 

Como resultado, los bosques, los océanos y otros recursos naturales pueden valorarse según la cantidad de carbono que capturan. Por ejemplo, cuanto mayor sea el precio por tonelada de carbono, más atractivo se vuelve entrar en el negocio de plantar nuevos bosques (y obtener ingresos de los créditos de carbono) en lugar de talar los árboles para obtener madera. 

Este señuelo ha sido cada vez más efectivo desde 2019, cuando el precio por tonelada de carbono superó los 40 USD, un umbral crítico para hacer que la regeneración basada en la naturaleza (árboles, algas marinas, suelo, etc.) sea significativamente más motivadora desde el punto de vista financiero, lo que lleva a un auge en la plantación de árboles. 

La subida de precios se debe en gran medida a que la demanda supera a la oferta. No profundizaremos demasiado en las fuerzas de la demanda de carbono en este artículo, pero para que quede claro, hay varios compradores de estos créditos de carbono. Algunos son contaminadores que están obligados a comprar estos créditos debido a requisitos reglamentarios; en los últimos años, sin embargo, un número cada vez mayor de empresas como Stripe, Microsoft, Amazon, United Airlines y otras las han estado comprando voluntariamente para ayudar a lograr sus propios objetivos de cero emisiones netas. Para una inmersión profunda en los créditos de carbono, vea esto Informe McKinsey. 

Datos de CarbonCredits.com

Ahora que hemos establecido qué es un carbono, expliquemos cómo se emiten. Primero, para que un sumidero de carbono (utilicemos una hectárea de tierra reforestada) obtenga un crédito de carbono, el potencial de captura de carbono de ese bosque debe medirse, informarse y verificarse (MRV) por las toneladas de carbono capturadas durante la vida útil. del proyecto. 

Varias empresas nuevas están aprovechando lidar, imágenes satelitales y drones para lograr MRV a la velocidad del rayo y a un costo menor; Tierra perenne es una empresa que está ampliando MRV para suelos de carbono.

Una vez que se completa el MRV, estos créditos de carbono son emitidos por agencias como Verra y CAR, entre otras, y vendidos a través de intermediarios, y finalmente llegan a los compradores. 

El proceso de vincular a los desarrolladores de proyectos de carbono con MRV y, en última instancia, con el comprador es increíblemente complejo, embotellado y lleno de problemas de transparencia y duplicidad. 

La tecnología Blockchain puede optimizar la emisión y la liquidez del carbono y hacerlo más equitativo para todas las partes involucradas. 

Paso 2: tokenización de carbono con criptografía: presentación de ReFi   

ReFi es financiación regenerativa en blockchain. 

Una vez que los recursos naturales mencionados anteriormente se someten a MRV por el valor de su sumidero de carbono, ese valor debe convertirse en un crédito (un activo negociable) y luego debe encontrar un comprador (mercado).Tomando carbono y emitiéndolo en la cadena de bloques, podemos pasar por alto varios de estos pasos y llevar los proyectos de carbono al mercado más rápido, aumentando la liquidez para el carbono, lo que podría enviar una vibración al mercado y hacer que la regeneración sea más atractiva desde el punto de vista financiero dada la prima de liquidez. 

No solo eso, sino también blockchain elimina el potencial de duplicidad y mejora la transparencia de los créditos de carbono-un problema que aqueja a los mercados de carbono. 

Hay dos partes en la pila ReFi:

1.  la capa de tokenización e infraestructura, que crea el crédito, y
2.  la capa de aplicación tiene como objetivo crear un caso de uso/mercado de compradores para tales créditos. 

Infraestructura: los componentes básicos de ReFi

La capa fundamental que permite que todo el sistema ReFi funcione incluye las capas 1, 2, los proveedores de carbono y las herramientas de infraestructura.

Capa 1s son cadenas de bloques con prueba de participación negativa o neutras en carbono como Solana que son altamente eficientes energéticamente. Una vez que Ethereum cambia a POS, también puede considerarse un L1 para la economía ReFi. Capa 2s como Polygon también caen en este cubo. En otras palabras, todos estos son proyectos de cadena de bloques existentes que no requieren enormes recursos para ejecutarse. 

Proveedores de carbono son los intermediarios de carbono responsables de llevar el carbono a la cadena para respaldar otras aplicaciones. Nori, una pionera en el espacio, escribió sobre la tokenización de carbono en 2017. Hoy en día, hay varios proyectos en el nicho de suministro de carbono, incluidos Toucan Coin, Flow Carbon y Regen Network. 

Herramientas de infraestructura en vagamente definido como productos de datos, protocolos y herramientas adyacentes que respaldan a los proveedores de carbono y las cadenas de bloques centrales en la distribución de carbono a la capa de aplicación. 

Lista de proyectos ReFi: aplicaciones que convierten a Degens en Regens 

Una gran cantidad de aplicaciones se ejecutan en esta capa de infraestructura básica. 

El caso de uso obvio es tomar el carbono tokenizado y enviarlo directamente al mercado de compradores existente (grandes empresas).

Pero la cadena de bloques permite una ola amplia y arrolladora de creatividad; docenas de ambiciosos fundadores de ReFi están llevando la regeneración al frente de la comunidad y los consumidores de maneras convincentes que van más allá de la simple distribución de carbono. Están incentivando a individuos y organizaciones a reducir su propia huella de carbono y la de sus comunidades.

Estamos rastreando tres categorías principales de aplicaciones: 

1. Impact-2-Earn/metaverso, 
2. DAO, 
3. NFT/tokens. 

Impact-2-Earn y el metaverso están compuestos por empresas que aprovechan la tokenómica y el juego/cultura para incentivar un impacto sin fricciones en el mundo real.

Por ejemplo, alguien puede caminar más y ser recompensado con tokens de carbono, reduciendo su huella de carbono en el proceso. 

Los modelos Move-to-Earn (parte de un ecosistema más amplio de Impact-to-Earn) están en pañales, pero hemos visto varias aplicaciones como PasoN y Sweatcoin ganar un asidero para el pie (lo siento) en el mercado.

Varias aplicaciones de metaverso tiene como objetivo hacer que la reducción de carbono y la restauración ambiental sean divertidas y accesibles en un entorno virtual. 

Por ejemplo, Climate Guardians presenta un modelo de juego para preservar mediante el cual la interacción con NFT en el juego preserva la selva amazónica en la vida real. En el back-end, una parte de los ingresos de los NFT se destina a retirar los créditos de carbono vinculados a la Amazonía. Los jugadores pueden incluso votar y dirigir dónde se asignan estos fondos. 

Otra aplicación, Wildchain, permite a los usuarios adoptar y criar especies raras en su juego móvil digitalmente: el 100% de las ganancias generadas por la venta de sus NFT se destinan a apoyar a los guardaparques, proteger los hábitats naturales de la vida silvestre, plantar árboles y emplear a la población local en el mundo físico. 

Al momento de escribir este artículo, su comunidad ha “adoptado” 3,187 animales, plantado 18,300 183 árboles IRL y creado XNUMX jornadas laborales para personas reales sobre el terreno.

Plantar un árbol en el metaverso = obtener un árbol plantado IRL. 

Clasificamos nuestra propia empresa, ecosapiens, en esta categoría. Tenemos la misión de permitir que cualquier individuo luche fácilmente contra el cambio climático con el primer NFT respaldado por carbono del mundo. La propiedad le otorga acceso a Ecoverse, nuestra visión de una plataforma de sostenibilidad completa, DAO y metaverso. 

DAOs y colectivos organizar a las personas para impulsar el capital o el tiempo hacia el impacto en el mundo real. 

Las organizaciones aprovechan el poder de la propiedad para organizar colectivamente a las personas para proporcionar subvenciones, inversiones, mente compartida, marketing y conocimientos para estimular a la comunidad e impulsar aún más el impacto en la vida real.

El carbono no respalda materialmente a estas organizaciones, pero las DAO y otros colectivos basados ​​en criptografía agregan voz, influencia y marketing con soporte de infraestructura básica basada en blockchain. 

Gitcoin y ReFi DAO son dos jugadores notables en esta parte del ecosistema.

NFT y tokens son los “Greenchips” que impulsan el capital y la cultura hacia la acción climática.  

Si bien hay varios NFT "bluechip", como CryptoPunks y Bored Ape Yacht Club, muchos fundadores nuevos están aprovechando los NFT, también conocidos como Greenchip NFT, para redirigir dólares en criptomonedas hacia causas respetuosas con el planeta, como la conservación de animales, la restauración de biomas, el secuestro de carbono, y otros proyectos de protección de recursos naturales. Aunque temprano, los tokens representan un método alternativo a los NFT como una forma de acceder a proyectos de impacto positivo a través de criptografía. 

Estos activos son líquidos en mercados como Opensea, Voice.com (el mercado líder de NFT neutral en carbono), Nifty Gateway, SushiSwap y otros. 

Reflexiones finales: Construir desde cero desde cero

“No hay pasajeros en Spaceship Earth. Todos somos tripulantes”.

Web3 y la tecnología blockchain nos dieron una nueva perspectiva para ver los problemas que abarcan décadas, si no siglos, pero su reputación se basa en gran medida en su singular enfoque en las ganancias. 

ReFi tiene como objetivo utilizar las criptomonedas para siempre aprovechando el potencial en la intersección de la ganancia y el propósito e introduciendo la idea de que vale la pena ayudar al planeta.

En cierto modo, es una de las cajas de arena más vibrantes para crear aplicaciones basadas en cadenas de bloques con un atractivo masivo sin el estigma de "criptomonedas construyendo para criptopersonas" que se cierne sobre la industria de las criptomonedas. 

Todavía tenemos un largo camino por recorrer, pero estos proyectos están impulsados ​​por una misión y están decididos a construir a través del mercado bajista porque, después de todo, nuestro planeta no conoce alcistas ni bajistas, excepto alcistas y bajistas reales, por supuesto. 

Todos tenemos el potencial de tener un impacto material a través del poder de la comunidad y web3: la magia está en vincular un incentivo humano del mundo real para convertir a Degens en Regens. Al hacerlo, podemos aprovechar este "dinero mágico de Internet" y su tecnología asociada para sanar nuestro Hogar.