El NZD y el AUD terminan el día como las monedas más fuertes de las principales. El yen es el más débil. La última decisión del banco central se produjo antes de la apertura de EE.UU., cuando el Banco de Japón en Los tipos se mantuvo sin cambios, pero dijo que considerarían una salida fácil de la política, un logro de una inflación del 1% a la vista y que la sostenibilidad de los aumentos salariales es lo más importante para el perspectivas de inflación.
De la más fuerte a la más débil de las principales divisas
El USD al final del día se mezcló con ganancias frente al JPY (+0.55%), GBP (+0.45%), CHF y EUR, y pérdidas frente al NZD (-0.49%), el AUD (-0.41%). El dólar se mantuvo prácticamente sin cambios frente al CAD.
Durante la semana de negociación, el índice dólar cerró la semana ligeramente al alza, un +0.27%. El DXY es un índice de divisas ponderado fuertemente hacia el EUR (57.6%), el JPY (13.6%) y la GBP (11.9%).
Si observamos los principales índices frente al dólar estadounidense, el verde estuvo mixto.
El USD se fortaleció frente a:
- EUR, +0.16%
- yen japonés, +0.38 %
- libra esterlina, +1.15%
- CHF, +1.07%
El USD estaba más débil frente a:
- dólar canadiense, -0.33 %
- AUD, -0.21%
- NZD, -1.08%
Frente al yuan extranjero, el dólar subió un 0.27% esta semana.
Esta semana la Reserva Federal mantuvo los tipos sin cambios en el 5.5%. Sin embargo, mantuvieron las expectativas de ajuste adicional para 2023 y elevaron la tasa esperada de fin de año para 2024 al 5.1% desde el 4.6% en junio.
En el Reino Unido, el Banco de Inglaterra comenzó la semana con los operadores del mercado esperando un aumento de 25 puntos básicos. Sin embargo, después de que los datos de inflación fueran inferiores a lo esperado el miércoles, las probabilidades de un aumento disminuyeron al 50/50. El Banco de Inglaterra mantuvo los tipos sin cambios por un margen de 5 a 4 votos. Eso ayudó a debilitar la libra frente al dólar esta semana.
También se esperaba que el Banco Nacional Suizo aumentara las tasas en 25 puntos básicos en su reunión trimestral, pero también mantuvo las tasas sin cambios y eso ayudó a debilitar su moneda frente al dólar estadounidense esta semana.
En el mercado de deuda de EE. UU. esta semana, los rendimientos subieron por tercera semana consecutiva, ya que los operadores descontaron "más alto por más tiempo" para el objetivo de los fondos de la Reserva Federal:
- El rendimiento a 2 años subió 7.5 puntos básicos hasta el 5.112%
- El rendimiento a 5 años subió 10.2 puntos básicos hasta el 4.569%
- El rendimiento a 10 años subió 10.4 puntos básicos hasta el 4.438%
- El rendimiento a 30 años subió 11.1 puntos básicos hasta el 4.529%
Aunque el tramo más largo subió más, el diferencial entre 2 y 10 años aún se mantiene en -67 puntos básicos, lo que indica una recesión en el futuro. El diferencial entre 2 y 10 años ha sido negativo desde julio de 2022, alcanzando un mínimo de -109 puntos básicos en julio de 2023. ¿Se volverá positivo algún día? Si la Reserva Federal se mantiene al alza durante más tiempo, la forma lógica sería que el tramo más largo subiera. El problema es que los tipos hipotecarios ya han subido al 7.40%. Si el rendimiento a 10 años aumenta otros 67 puntos básicos, estamos hablando de más del 8% para las tasas hipotecarias en igualdad de condiciones. Eso realmente enviaría a la economía estadounidense a una recesión que luego llevaría a tasas más bajas a corto plazo a medida que la Reserva Federal se vea obligada a flexibilizar sus políticas.
Una recesión parece la única salida a la curva de rendimiento negativa.
En el mercado de valores estadounidense esta semana, el índice S&P y NASDAQ tuvieron su peor semana desde marzo. Con el índice NASDAQ cayendo un 3.62%. El S&P cayó un -2.93%.
Los precios del petróleo crudo cerraron esta semana con una caída del -0.54% o -0.48 dólares después de extenderse al nivel más alto desde noviembre de 2022 a 92.43 dólares.
El oro al contado subió 1.37 dólares o un 0.07% (llámelo sin cambios). La plata subió 0.52 dólares o un 2.276%.
Aún quedan algunas historias importantes por resolver, entre ellas:
- La huelga de los trabajadores del automóvil
- La posibilidad de un cierre del gobierno a finales de mes
Cada uno de estos se resolverá en algún momento. La pregunta es cuándo y a qué costo. Económicamente, los datos del PCE de EE.UU. se publicarán el próximo viernes y se espera que el PCE subyacente aumente un 0.2%.
Adam volverá la próxima semana. Gracias por su apoyo y tolerancia esta semana. Espero que tengan un gran fin de semana.
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- Fuente: https://www.forexlive.com/news/forexlive-americas-fx-news-wrap-22-sep-20230922/
