La negociación previa a la comercialización es aquella que se realiza antes del horario normal de apertura del mercado de valores. Si bien alguna vez estuvo disponible exclusivamente para inversores institucionales, cada vez más corredores en línea ofrecen horarios comerciales extendidos para los inversores. Las operaciones previas a la comercialización abren oportunidades para que los inversores actúen en función de las noticias fuera de horario que pueden afectar los precios de las operaciones en la apertura. Continúe leyendo para aprender cómo aprovechar las operaciones previas a la comercialización, con ventajas y desventajas detalladas. 

¿Qué es la negociación previa a la comercialización? 

La negociación previa a la comercialización es una actividad de negociación de acciones que se produce antes de las sesiones regulares del mercado. Las operaciones habituales previas a la comercialización se realizan entre las 8 a.m. y las 9:30 a.m. EST, mientras que las primeras operaciones previas a la comercialización comienzan a las 4 am EST.

Los inversores y comerciantes observan la actividad previa a la comercialización y actúan de acuerdo con la nueva información del mercado. Por ejemplo, las empresas suelen publicar noticias importantes, como un informe de ganancias trimestrales, fuera del horario comercial habitual. Si esto se publica temprano en la mañana, mucho antes de que se abra el mercado, los inversores pueden iniciar operaciones basadas en esta nueva información. 

Algunas empresas también hacen anuncios importantes sobre asociaciones, nuevos productos o cambios ejecutivos temprano en el día antes del horario comercial habitual. Estos anuncios, especialmente cuando indican cambios en el flujo de caja, las reservas, el desempeño de la empresa o el liderazgo, pueden afectar significativamente la forma en que el mercado valora una acción. 

Estos comunicados de prensa y cambios importantes pueden provocar cambios de precios de la noche a la mañana, y es por eso que debería considerar operar con las noticias de la mañana para obtener rendimientos potencialmente más altos. Además, muchos inversores y comerciantes observan la actividad comercial previa a la comercialización para juzgar la fuerza y ​​la dirección del mercado antes de la sesión comercial regular, obteniendo así una visión más profunda del mercado. 

¿Cómo funciona la negociación previa a la comercialización? 

Las operaciones previas a la comercialización son las acciones comerciales iniciadas por los inversores antes de las 9:30 am EST. Normalmente, este es el período comprendido entre las 4 am y las 9:30 am EST. 

Durante el horario comercial normal, puede comprar o vender acciones a través de una bolsa como el Nasdaq o la Bolsa de Nueva York. Para las operaciones previas a la comercialización, solo puede ejecutar órdenes limitadas a través de un mercado electrónico, un sistema de negociación alternativo (ATS) o una red de comunicación electrónica (ECN) para igualar órdenes de compra y venta y ejecutar operaciones. 

La actividad comercial previa a la comercialización es generalmente limitada tanto en volumen como en liquidez. Por esa razón, muchos corredores minoristas limitan los tipos de órdenes que se pueden realizar durante el período previo a la comercialización. A menos que haya noticias importantes, la mayoría de las acciones tienen muy poca actividad comercial. La liquidez es escasa y, por lo general, solo verá movimientos significativos en fondos como ETF o fondos indexados en caso de un movimiento significativo en el mercado de futuros del S&P 500.

Las acciones de pequeña capitalización a menudo no tienen volúmenes suficientes para las operaciones previas a la comercialización. Las acciones que tienen una flotación limitada o que no se mantienen ampliamente generalmente no se negocian en el mercado previo. Tampoco puede negociar opciones en sesiones previas al mercado. Sin embargo, algunas acciones de gran capitalización y de amplia participación, como Apple, Amazon o Meta, tienden a obtener un mayor volumen de operaciones previas a la comercialización.  

5 pasos para el comercio previo a la comercialización

Si está listo para tomar el camino del madrugador y comenzar su día de operaciones antes de que se abra oficialmente el mercado, deberá trabajar con un corredor para ejecutar las operaciones. Estos son los pasos a seguir.

Paso 1: monitorea las noticias

Las operaciones previas a la comercialización sólo tienen sentido en la mayoría de los casos cuando los comunicados de prensa u otros anuncios importantes afectan el sentimiento de los inversores. Busque noticias como cambios de liderazgo, informes de ganancias trimestrales, asociaciones, fusiones o adquisiciones. Benzinga Pro le permite monitorear las noticias en tiempo real y aprovechar las operaciones previas al mercado incluso antes de que las noticias lleguen a otros inversores. 

Paso 2: elija un corredor

Deberá trabajar con una corredora que ofrezca operaciones previas a la comercialización. Puede preguntar a su corretaje existente o buscar en línea. Para comenzar, aquí se muestran algunos de los principales corredores y los horarios de negociación que ofrecen. Todos los horarios indicados son la hora estándar del este (EST).

• Webull permite la negociación previa a la comercialización de 4 am a 9:30 am.
• Interactive Brokers le permite ejecutar operaciones previas a la comercialización en sus cuentas "IBKR Pro" de 4 am a 9:30 am y en sus cuentas "IBKR Lite" de 7 am a 9:30 am.
• TD Ameritrade ofrece operaciones previas a la comercialización de 7 am a 9:28 am.

• Charles Schwab permite órdenes previas al mercado desde las 8:05 p. m. del día de negociación anterior hasta las 9:25 a. m. Las operaciones previas a la comercialización se ejecutan entre las 7 am y las 9:25 am.
• E*TRADE ofrece operaciones previas a la comercialización de 7 am a 9:30 am.

Al elegir una correduría, observe los horarios de negociación, las acciones disponibles, el volumen de negociación y las opiniones de los usuarios para elegir un servicio confiable que se adapte a sus necesidades comerciales. 

Paso 3: investigar nuevas oportunidades

Operar antes de que se abran los mercados ofrece importantes ventajas para los inversores que desean actuar rápidamente ante los comunicados de prensa y otros anuncios de la empresa a primera hora de la mañana. Investigar los mercados, comprender el impacto probable de ciertos anuncios con anticipación y crear listas de seguimiento de las empresas y acciones objetivo pueden ayudar a mejorar el éxito en sus operaciones matutinas. 

Para empezar, los servicios de información de corretaje suelen proporcionar datos detallados sobre las operaciones del mercado fuera del horario laboral. Es posible que tenga acceso gratuito con una cuenta de corretaje. Debería poder ver los precios de oferta y demanda actuales de valores específicos. Estos servicios también le permiten comparar los cambios de precios con respecto al cierre del período anterior.

Hay una serie de recursos gratuitos para que los inversores obtengan datos completos previos a la comercialización. El sitio web Nasdaq, por ejemplo, ofrece cotizaciones completas de acciones que cotizan en el Nasdaq. El sitio muestra todas las operaciones realizadas fuera del horario laboral (antes y después de la comercialización), incluido el precio, el tiempo y el tamaño de las operaciones. Benzinga también ofrece mudanzas previas a la comercialización y noticias.

Paso 4: Establecer órdenes limitadas

Una vez que haya investigado las acciones, prepárese para actuar según las noticias o comunicados de prensa. Operar antes de que se abra el mercado generalmente solo permite órdenes limitadas. Puede establecer una o más órdenes limitadas en función de las noticias y la actividad del mercado del día. 

Paso 5: ejecutar operaciones

Cuando se alcance su límite, su corredor previo a la comercialización ejecutará la operación. Si no se alcanza el límite, generalmente vence al final de la sesión de negociación previa al mercado y no se traslada al horario comercial habitual. Si desea ejecutar la operación durante el horario normal del mercado, deberá reiniciarla. 

Ventajas del comercio previo a la comercialización

Existen importantes ventajas al operar antes de que se abra el mercado. Aquí están los aspectos más destacados:

• Reacciona rapido: Cuando las empresas publican comunicados de prensa temprano en la mañana, esto puede afectar el valor de una acción y es posible que tenga una fuerte indicación para comprar o vender. Con el horario de negociación previo al mercado, no tiene que esperar hasta que se abra el mercado para ejecutar esa operación, lo que puede ayudarle a adelantarse a otros inversores.
• Grandes oportunidades de cambio de precios: La reacción inicial del mercado en general a las noticias puede diferir de su análisis fundamental de los movimientos de precios a largo plazo. Podría aprovechar reacciones a corto plazo o grandes cambios de precios en la sesión previa al mercado.
• Conveniencia: Si no puede realizar operaciones durante el día laboral habitual, puede utilizar el horario previo a la comercialización o el horario posterior para ejecutarlas cuando se ajuste a su horario.

Desventajas del comercio previo a la comercialización

Si bien las operaciones previas a la comercialización son una oportunidad adicional para su cartera de operaciones, existen consideraciones y desventajas adicionales. Aquí hay que sopesar las desventajas del comercio previo a la comercialización.

• Volumen limitado: Es posible que no obtenga el mejor precio disponible con un volumen limitado. Los proveedores de ECN no necesariamente se comunican entre sí, lo que limita las posibles coincidencias comerciales. Cuando ejecuta operaciones durante el horario comercial normal, esta limitación no existe, lo que garantiza que obtenga el mejor precio disponible. 
• Alta propagación:  Cuando el diferencial de oferta y demanda entre los precios de compra y venta es mucho más amplio que en el horario comercial normal, puede resultar más difícil medir el precio real de mercado al realizar órdenes.
• Sin garantías: Dado que sólo un pequeño porcentaje de inversores participan en las operaciones previas a la comercialización, no hay garantía de que su operación se ejecute. Esto, combinado con el ECN único que utilizan la mayoría de los corredores, significa que existe una alta probabilidad de que su operación no se realice. 

¿Debería realizar operaciones previas a la comercialización?

Las operaciones previas a la comercialización, como parte de una estrategia de inversión integral, ofrecen a los inversores oportunidades adicionales para ejecutar operaciones basadas en información actual. Con herramientas como Benzinga Pro, que ofrece noticias en tiempo real de forma independiente a los principales servicios de medios, podría estar bien posicionado para aprovechar las oportunidades previas al mercado. Al igual que con cualquier inversión, comprenda los riesgos, diversifique e investigue empresas, industrias, tendencias y posiciones para prepararse mejor para las nuevas operaciones previas a la comercialización. 

Preguntas frecuentes

P: ¿Cómo realizar operaciones previas a la comercialización?

R: Para participar en operaciones previas a la comercialización, debe trabajar con un corredor que ofrezca operaciones previas a la comercialización. Luego, investigue y comprenda las empresas y controle las noticias en busca de comunicados de prensa u otros eventos que puedan afectar la actividad comercial para aprovechar las oportunidades de las primeras horas de la mañana. 

P: ¿Es bueno operar durante la fase previa a la comercialización?

R: Puede aprovechar las noticias del mercado antes que otros inversores operando durante el horario previo al mercado. Sin embargo, existen limitaciones en el volumen de operaciones, lo que significa que las operaciones previas a la comercialización tienen ventajas y desventajas. 

P: ¿Se puede ganar dinero con las operaciones previas a la comercialización?

R: Sí, si se ejecuta bien, puede ganar dinero en las operaciones previas a la comercialización. Como ocurre con todas las demás áreas de inversión, usted asumirá riesgos, por lo que la investigación y la diversificación son esenciales.

P: ¿Quién opera a las 4 am?

R: Hay varios corredores confiables entre los que puede elegir y que operan a las 4 am. Interactive Brokers y Webull son dos que ofrecen operaciones previas a la comercialización desde las 4 am. 

P: ¿Puedo realizar una orden de compra antes de que se abra el mercado?

R: Sí, algunos corredores le permiten realizar una orden de compra antes de que se abra el mercado. Charles Schwab permite operaciones previas a la comercialización a partir de las 8:05 p. m. EST de la noche anterior, aunque las operaciones solo se ejecutan a partir de las 7 a. m. de la mañana siguiente. 

P: ¿Cuáles son los riesgos de las operaciones previas al mercado?

R: Los riesgos de las operaciones previas a la comercialización incluyen la posibilidad de que la operación no se realice debido a la falta de liquidez o a un corredor ECN limitado. Las operaciones previas a la comercialización también conllevan riesgos similares a los de otras estrategias de inversión, incluidos cambios repentinos en el sentimiento de los inversores o la pérdida del valor del capital.

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