Recientemente, descubrimos que, para 2018, la cantidad de dinero es criado por blockchain y empresas adyacentes a blockchain a través de rondas tradicionales de VC está en camino de superar los máximos de 2017.
Pero a pesar de más de $ 900 millones en fondos de riesgo registrados en 2017, y más de $ 375 millones en fondos de riesgo conocidos para los primeros dos meses de 2018 hasta el momento, rondas de capital riesgo tradicionales - notas convertibles semilla, ángel, Serie A, Serie B, etc. - ahora pálido en comparación con las ICO en términos de volumen en dólares.
Lo más probable es que si estás leyendo esto, al menos tienes escuchado sobre las ofertas iniciales de monedas (mejor conocido por su inicialismo como "ICO"). Incluso si no eres un VC tradicional, es posible que hayas invertido en uno.
La objetivo original de bitcoin y la mayoría de sus muchos descendientes fue para mejorar un sistema monetario dependiente de bancos centrales y terceros confiables. No es de extrañar que los entusiastas de la criptografía hayan ideado una forma de eludir el antiguo proceso de recaudación de capital para financiar nuevos proyectos, que tradicionalmente está profundamente arraigado en la cultura y confianza bancarias de la vieja escuela.
Hoy, veremos qué tan rápido las ICO llegaron a dominar la financiación de inicio de blockchain y obtendremos una idea de la escala de las entradas de capital en este nuevo instrumento de financiación.
ICO: menos ofertas, pero mayores ofertas que VC
Para todo 2017 y los primeros dos meses de 2018 al momento de escribir, los datos de Crunchbase han capturado un total de 527 rondas de capital de riesgo e ICOs recaudadas por compañías en su Bitcoin, Etereum, blockchain, criptomoneda y moneda virtual categorías.
El cuadro a continuación muestra cómo esa población de rondas se desglosa entre el VC tradicional y las ofertas iniciales de monedas.
Al menos según los datos de Crunchbase, el número El número de ICOs recaudadas en los últimos 14 meses es menor, en un factor de casi la mitad, que el número de rondas de capital de riesgo anunciadas por blockchain y compañías relacionadas con blockchain.
Pero a pesar de la menor cantidad de ICO, estos eventos de financiación, en promedio, atraen mucho más capital que la ronda promedio de financiación de riesgo. El siguiente cuadro muestra el desglose de capital recaudado entre rondas de capital de riesgo e ICO con cantidades conocidas de capital.
En los últimos 14 meses, blockchain y nuevas empresas relacionadas han recaudado casi $ 1.3 mil millones en rondas tradicionales de capital de riesgo en todo el mundo. Pero para las ICO que Crunchbase ha capturado, se recaudaron casi $ 4.5 mil millones a través de las ICO.
Para obtener más información sobre los datos de ICO presentados anteriormente, consulte la nota al final de este artículo.
Para las primeras rondas, las ICO se parecen más a eventos de financiación en etapa tardía
A menudo, las startups de blockchain plantean sus primeras rondas externas como ICO, pero en términos de tamaño, estos eventos de financiación se parecen menos a las rondas de semillas y más a las rondas de crecimiento tecnológico de etapa súper tardía. Según los datos de Crunchbase, estas son algunas de las ICO más grandes cerradas en 2017:
Y en 2018, sin duda, se aumentarán las ICO aún más grandes. Por ahora, todos los ojos se vuelven al ICO de Telegram, cuyo tamaño objetivo puede ser de hasta $ 2 mil millones de acuerdo con dos fuentes que desean permanecer sin nombre.
¿Fanatismo, incredulidad y engaño?
Aunque el precio en dólares de Bitcoin (BTC) y muchas otras criptomonedas se han retirado significativamente de los máximos de 2017, el mercado de ICO continúa avanzando como el pequeño motor financiero que podría hacerlo.
Pero hay algunos hechos incómodos que el mercado tiene que tener en cuenta. Sitio de noticias de Bitcoin Bitcoin.com realizó una encuesta descubrió que de 902 compañías que buscaban recaudar una ICO, 142 fallaron antes de cerrar el financiamiento y 276 fallaron después de la recaudación de fondos. También encontró 113 proyectos adicionales que clasificó como "semi-fallidos" después de que "su equipo dejó de comunicarse en las redes sociales, o porque su comunidad es tan pequeña que significa que el proyecto no tiene posibilidades de éxito". La conclusión final de esa encuesta es clara: "El 59% de las ventas masivas del año pasado son fallas confirmadas o fallas en la fabricación".
La comunidad de criptomonedas puede tratar cualquier escepticismo como un mero "miedo, incertidumbre y duda" o FUD. Pero aunque es probable que en el futuro haya probablemente empresas exitosas y sostenibles financiado por esta nueva forma de recaudar efectivo, tanto empresarios como inversores deben ser cautelosos con el fanatismo, la incredulidad y el engaño, un tipo diferente de FUD, que nubla su juicio.
Una pequeña nota sobre datos
Al momento de escribir, el conjunto de datos de Crunchbase de acuerdos tradicionales de capital de riesgo (ángel, semilla, notas convertibles, Serie A, Serie B, etc.) es mucho más robusto que su conjunto de datos de ofertas iniciales de monedas. Hay una serie de listas de ICO en competencia, y cada una informa estadísticas significativamente diferentes de una a la siguiente.
Debido a los retrasos en los informes y una cierta opacidad inherente al mercado, es probable que Crunchbase no cuente con el número real de ICO, pero los números reportados probablemente aumentarán con el tiempo a medida que se agreguen nuevos datos continuamente a su plataforma.
