Resumen: En este Informe sectorial, discutimos la evolución de los oráculos de blockchain, su papel en las finanzas descentralizadas (DeFi) y las oportunidades de inversión en proyectos de oráculos como Chainlink, Band Protocol y API3.

Blockchain es una tecnología revolucionaria que aborda varios problemas importantes en los sistemas financieros al brindar transparencia al espacio y eliminar la necesidad de intermediarios. Sin embargo, tiene limitaciones, ya que las redes blockchain son sistemas cerrados.

Una solución a este problema son los "oráculos". La función de un oráculo es proporcionar datos externos a redes blockchain cerradas.

Los oráculos de cadena de bloques ofrecen una forma segura y descentralizada de llevar datos fuera de la cadena a la cadena de bloques, haciéndolos disponibles para contratos inteligentes y otras dapps. Una de sus principales funciones es verificar la exactitud y autenticidad de estos datos.

Aquí, discutimos la evolución del mercado de oráculos de blockchain y vemos qué oportunidades existen para los inversores criptográficos inteligentes.

Visión general de la industria

Los oráculos permiten que las aplicaciones descentralizadas interactúen con fuentes de datos externas, algo imprescindible para muchas aplicaciones de blockchain. Por ejemplo, aquí hay algunos ejemplos de cómo se pueden usar los oráculos en finanzas descentralizadas (DeFi):

• Feeds de precios: Los protocolos DeFi como los intercambios descentralizados (DEX) requieren fuentes de precios precisas y actualizadas. Los oráculos proporcionan estas fuentes de precios al obtener datos de intercambios externos.
• Gestión de activos: Oracles puede ayudar a las aplicaciones DeFi que implican la gestión de activos, como préstamos, garantías y derivados, que requieren información actualizada sobre los activos subyacentes.
• Activadores de eventos: las aplicaciones DeFi pueden requerir que ocurran ciertos eventos antes de ejecutar acciones específicas. Por ejemplo, un contrato inteligente puede requerir que el precio de una acción alcance un cierto umbral antes de ejecutar una operación. Los oráculos se pueden usar para desencadenar estos eventos al monitorear fuentes de datos externas y enviar señales al contrato inteligente.
• Datos del tiempo: Algunas aplicaciones DeFi utilizan datos meteorológicos para calcular el riesgo y determinar los pagos de los productos de seguros. Los oráculos de cadena de bloques se pueden utilizar para proporcionar datos meteorológicos precisos y oportunos de fuentes externas.

En otras palabras, los oráculos de blockchain actúan como intermediarios entre una red descentralizada y fuentes de datos externas: API web, bases de datos, sensores IoT, fuentes de datos en tiempo real, incluso otras redes de cadenas de bloques.

El mercado de los oráculos no es tan grande como el de las monedas estables o el sector DeFi, pero, en nuestra opinión, llegó para quedarse, porque las cadenas de bloques dependen cada vez más de los oráculos para funcionar.

Chainlink (LINK) es, con mucho, el proyecto de Oracle más grande y dominante. De hecho, es la única cadena de Oracle en nuestra lista que se encuentra entre las 100 criptomonedas más grandes por capitalización de mercado. La capitalización de mercado de otros protocolos, incluidos Band Protocol (BAND), Nest Protocol (NEST), iExec RLC (RLC) y API3, no supera la marca de los 250 millones de dólares.

LINK también es la red Oracle más antigua, se lanzó en 2017 y su capitalización de mercado de $ 3.8 mil millones la convierte en la vigésima criptomoneda más grande.

Durante el invierno criptográfico de 2022, el mercado de Oracle siguió los pasos del espacio criptográfico más amplio, perdiendo más del 60% de su valor. LINK, BAND y API3 cayeron más del 70 %, mientras que RLC perdió más del 60 % de su capitalización de mercado en 2022. NEST se lanzó a mediados de 2022 y perdió más del 30 % a finales de año.

El repunte del mercado de las criptomonedas en 2023 ha ayudado al sector de los oráculos, y todos los principales actores muestran signos de recuperación. En los dos primeros meses del año, RLC y API3 han ganado más del 55 %, mientras que BAND y LINK han aumentado un 45 % y un 33 %, respectivamente. Mientras tanto, bitcoin ha aumentado un 40% durante el mismo tiempo.

A pesar de la gran liquidación durante el criptoinvierno, el sector de los oráculos ha recompensado a quienes invirtieron hace tres años. LINK, RLC y BAND han ganado un 307 %, un 386 % y un 778 % desde 2020, superando a los activos tradicionales por un margen significativo. Durante su punto máximo en 2021, el rendimiento de 16 meses de BAND alcanzó un asombroso 9,000%.

El mercado de Oracle sigue dominado por LINK, que seguirá desempeñando un papel clave en los próximos años. Sin embargo, también existe una oportunidad para los jugadores más pequeños, especialmente con la aparición de casos de uso de finanzas descentralizadas (DeFi).

Tesis de Inversión

Al igual que con todas las inversiones en criptomonedas, nuestra tesis es que comprar y mantener el token nativo (por ejemplo, LINK para Chainlink) es como invertir en la "compañía" subyacente.

Al igual que una empresa tradicional, las redes de Oracle generan ingresos mediante el cobro de tarifas por sus servicios. Las criptomonedas nativas de los oráculos reflejan la dinámica de los ingresos, y muchos inversores se exponen a los tokens de oráculos debido a su modelo de negocio.

Dado que los oráculos tienen una importancia estratégica para la cadena de bloques, que se sigue adoptando en muchas industrias, los inversores tienen grandes expectativas en este sector limitado.

La demanda de la tecnología blockchain es un indicador del éxito del mercado de Oracle en su conjunto, dado que proporciona una infraestructura clave para las redes descentralizadas. Sin embargo, el mercado de las criptomonedas es muy volátil y esto ha tenido un impacto directo en los oráculos.

Quién está invirtiendo: respaldo institucional

El ecosistema del oráculo de cadena de bloques sigue siendo un mercado estrecho, y muchos inversores institucionales tradicionales que están abiertos a exponerse a las criptomonedas no invierten en él, ya que no pueden evaluar con precisión la importancia de los oráculos.

Por otro lado, las instituciones enfocadas en blockchain conocen los oráculos, y algunas de ellas están fuertemente involucradas en ello. Por ejemplo, en 2021, el criptofondo Grayscale agregó LINK a su criptofondo de gran capitalización. Grayscale también agregó el Confianza de Chainlink a su lista de unos 20 fondos de inversión. El producto de inversión está dirigido a inversores institucionales y cuenta con más de 2 millones de dólares bajo gestión.

La mayor inversión en Chainlink se produjo durante su ICO de 2017, en la que Chainlink recaudó 32 millones de dólares. Algunos de los principales inversores en esta ronda de ICO fueron Limitless Crypto Investments, Nirvana Capital, Fundamental Labs e inversores ángeles. Jorge Burke y andreas schwartz.

Principales proyectos de Oracle

Chainlink (ENLACE)

Chainlink es una red Oracle descentralizada que proporciona entradas y salidas confiables y a prueba de manipulaciones para contratos inteligentes en varias cadenas de bloques.

Consiste en una red descentralizada de nodos que recopilan datos de varias fuentes, incluidas API, fuentes de datos y otros sistemas fuera de la cadena. Estos nodos agregan y verifican los datos antes de enviarlos al contrato inteligente solicitante.

La capitalización de mercado de LINK en el momento de escribir este artículo es de 3.76 millones de dólares a un precio de 7.41 dólares, lo que la convierte en la vigésima criptomoneda más grande. El token alcanzó un máximo histórico a mediados de 20 con más de $2021.

En 2022, el total acumulado de Transaction Value Enabled (TVE), que representó el valor en USD de todas las transacciones habilitadas por LINK, alcanzó casi $ 7 billones. Chainlink es compatible con más de una docena de cadenas de bloques importantes y tiene más de 1,000 redes Oracle.

El año pasado, Fuentes de datos de Chainlink entregó 5.8 millones de puntos de datos a contratos de referencia en cadena, admitiendo dapps en blockchains y entornos de capa 2.

Con su actualización de Economía 2.0, Chainlink está introduciendo nuevos modelos de monetización que probablemente respaldarán su crecimiento futuro. La actualización incluye iniciativas como la Programa de CONSTRUCCIÓN de Chainlink, el Programa SCALE de Chainlinky Replanteo de eslabones de cadena.

Protocolo de banda (BANDA)

Band Protocol es una red de oráculo de blockchain lanzada en 2019. Band admite múltiples blockchains de contratos inteligentes y es parte de Cosmos Network, una red de blockchain centrada en la interoperabilidad.

Band Protocol se basa en BandChain, que aprovecha la tecnología Cosmos SDK, utilizando el mecanismo de consenso Byzantine Fault Tolerant (Tendermint BFT) de Tendermint. Tiene conectividad con otras cadenas a través del Protocolo de Comunicación Inter-Blockchain (IBC) de Cosmos.

BAND, cuyo token actualmente tiene un precio de $2, es la segunda red de Oracle más grande después de LINK, con una capitalización de mercado de $245 millones.

La mayor interoperabilidad y seguridad de BAND lo han ayudado a expandir el ecosistema y los casos de uso, lo que podría ayudar a mantener su relevancia en los próximos años.

iExec RLC (RLC)

iExec es una red descentralizada que conecta a los proveedores de servicios de computación en la nube y a los usuarios en un mercado abierto. Las dapps que necesitan recursos computacionales pueden pagar a los proveedores en la red iExec. RLC es el token utilizado para las operaciones en este mercado descentralizado.

En 2021, iExec Introducido Oracle Factory, que permite a los usuarios crear oráculos personalizados en cuestión de minutos. El producto aprovecha el TCE (Trusted Computing Environment) de iExec, que utiliza enclaves de hardware para proteger la API.

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Haga clic para ver cómo funciona.

Hasta ahora 50 oráculos se han creado en la red, siendo la mayoría de ellos feeds de precios. RLC actualmente tiene un precio de $ 1.92 y tiene una capitalización de mercado de $ 155 millones.

Lo mejor de iExec es que combina varios casos de uso importantes, incluido el alquiler de recursos informáticos y oráculos, lo que podría ayudar a mantener la relevancia de esta red en los próximos años.

Protocolo Nest (NEST)

Seguidores en Twitter: 952,000
Miembros de discordia: 113,900
Miembros de Telegram: 115,000

NEST Protocol es una red Oracle descentralizada basada en Ethereum y lanzada en 2022. Emplea varios módulos para ofrecer soluciones seguras e innovadoras. Su enfoque principal es resolver el problema de la precisión de los precios en la cadena a través de una solución de incentivos descentralizada conocida como predictor de precios.

En las aplicaciones DeFi, los datos de precios precisos son fundamentales para reflejar el precio real de los activos en un intercambio. Sin embargo, los datos de precios pueden ser vulnerables a la manipulación, lo que lleva a posibles ataques de datos. El Predictor de precios de NEST verifica directamente el precio del activo, lo que garantiza información oportuna y precisa y evita los riesgos asociados con la centralización.

Al proporcionar una solución segura y descentralizada al problema de la precisión de los precios, el Protocolo NEST contribuye al crecimiento y desarrollo del ecosistema DeFi.

La capitalización de mercado de NEST es de unos 70 millones de dólares y el precio del token ronda los 0.02 dólares.

API3 (API3)

Apodado el "asesino de Chainlink", API3 es una plataforma descentralizada que permite a las dapps acceder a datos y servicios fuera de la cadena a través de API, que son un estándar bien establecido en el desarrollo de software. API3 ofrece un método simplificado y estandarizado para integrar los datos del mundo en aplicaciones de cadena de bloques a través de la conectividad API.

API3 ofrece sus propias API descentralizadas (dAPI), que son totalmente descentralizadas y compatibles con blockchains. Las dAPI actúan como una solución de Oracle multiplataforma y multicapa y se pueden unir para admitir cualquier cadena de bloques.

Las dAPI de API3 recopilan datos directamente de proveedores de datos propios, lo que mejora la transparencia, reduce el riesgo de manipulación de datos por parte de terceros y elimina la participación de intermediarios que buscan rentas, lo que en última instancia aumenta los ingresos para los proveedores de API.

Esta estructura única distingue a API3 de otros proyectos de oráculo de datos de blockchain, incluido Chainlink, que a menudo emplean sus propios nodos como intermediarios para entregar datos de API externas a los contratos inteligentes solicitantes.

Gracias a este modelo único, API3 tiene la oportunidad de competir con Chainlink a largo plazo. Hoy, API3 es un mercado de $125 millones con un precio simbólico de $1.57.

Para llevar del inversor

Los oráculos proporcionan una infraestructura clave para las cadenas de bloques y su funcionalidad garantiza que el mercado esté preparado para el futuro. Es posible que los inversores deseen aprovechar la exposición a los protocolos Oracle de blockchain teniendo en cuenta la gran demanda de la tecnología.

Si bien LINK aún domina el espacio del oráculo, otros jugadores pueden tener éxito. Por ejemplo, el modelo único de API3 puede impulsarlo a la cima. Los jugadores más pequeños también tienen más espacio para crecer desde su tamaño actual, lo que podría ayudar a generar mejores retornos. Además de los protocolos mencionados anteriormente, Acceso universal al mercado (UMA) es otra oportunidad interesante de ver.

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• Fuente: https://www.bitcoinmarketjournal.com/sector-report-oracles/