Al igual que una adquisición, una IPO puede ser una forma poderosa de obtener grandes ganancias en un solo día.
En diciembre del año pasado, por ejemplo, el rendimiento promedio del primer día para todas las OPI registradas en un impresionante 62.7%.
Sin embargo, eso está a punto de cambiar. Y no tiene nada que ver con el coronavirus.
En cambio, se trata de los datos.
Verá, un letrero rojo brillante de "Cuidado con el comprador" parpadea en este momento. Entonces, si está considerando realizar alguna inversión de OPI este año, debe prestar atención ...
Tasa de accidentes y quemaduras: 70% a 80%
Como he escrito en estas páginas muchas veces, el precio de las acciones está determinado en última instancia por fundamentos como las ganancias.
De hecho, si muestra un gráfico de acciones a largo plazo del S&P 500 y lo grafica con las ganancias de las empresas del S&P 500, verá que es una correlación casi perfecta:
A medida que aumentan las ganancias, también lo hacen los precios de las acciones.
Y, de hecho, el rendimiento de las OPI durante la era de las puntocom demuestra el mismo punto:
Entre el 70% y el 80% de las empresas que cotizaron en bolsa durante ese período no fueron rentables, y entre el 70% y el 80% de esas empresas terminaron colapsando y quemando.
¿Por qué plantear esto ahora?
Porque hoy en día, el porcentaje de empresas no rentables que cotizan en bolsa es incluso más alto de 70% a 80%.
Echar un vistazo…
Territorio récord, y es malo
Como puede ver, ingresamos a un territorio récord en 2018 ...
¡Más del 80% de las compañías que se hicieron públicas tuvieron ganancias negativas!
Y desde entonces, solo ha empeorado.
En pocas palabras,
Este es uno de los momentos más riesgosos en la historia reciente para invertir en OPI.
Por lo tanto, antes de decidirse a participar, asegúrese de revisar estos cinco sellos distintivos de una IPO "digna".
Cinco sellos distintivos de una IPO digna
- Rentabilidad. A menos que una empresa sea rentable (o en un camino claro hacia la rentabilidad), evítela. De lo contrario, espere perder mucho dinero ... al igual que los inversores perdieron dinero en Uber (UBER), Snap (SNAP) y Blue Apron (APRN).
- Ingresos anuales de $ 50 millones o más. La investigación de la Universidad de Florida reveló que los ingresos son un fuerte predictor del rendimiento de las acciones. El umbral clave es de $ 50 millones para los 12 meses anteriores a una OPV. Las empresas por debajo de ese nivel tuvieron un rendimiento inferior al mercado en ~ 15% durante los próximos tres años. Y esos arriba este umbral superado el mercado.
- Potencial de crecimiento a largo plazo. Luego, invierta en empresas con potencial de crecimiento a largo plazo. Eso significa mercados direccionables de al menos $ 1 mil millones. Esto es fácil de confirmar: el mercado direccionable generalmente aparece en el prospecto de OPI bajo el título "Mercado, industria y otros datos". Y si los ingresos de la compañía ya están cerca de este número, evite la salida a bolsa. Queremos comprar crecimiento futuro, no pagar por pasado crecimiento.
- Propiedad privilegiada. La propiedad de información privilegiada es una buena manera de evaluar si los intereses de la administración están alineados con nuestros intereses. Esta cifra figura en el prospecto bajo el encabezado "Principales y partes interesadas vendedoras". Si las personas con información privilegiada retienen al menos el 30% de la empresa después de la salida a bolsa, existe el incentivo para hacer exactamente lo que deseamos: aumentar el precio de las acciones.
- Tamaño de oferta de $ 100 millones o más. Este umbral elimina las ofertas más riesgosas y asegura que habrá una gran liquidez en el mercado de accesorios. Para calcular, multiplique el número de acciones que ofrece el rango de precios propuesto. Si obtiene un número inferior a $ 100 millones, retírese.
Al final, los fundamentos ganan
Una última cosa a tener en cuenta: las OPI son como cualquier otra inversión.
Si bien la exageración podría llevar el día temporalmente, el precio de las acciones está determinado en última instancia por los fundamentos.
Entonces, después de confirmar las cinco características de una IPO digna, tómese un tiempo para analizar el negocio subyacente. Cuanto más fuertes sean los fundamentos, mayor será su potencial de ganancias.
Y si no tienes tiempo para eso, no te preocupes ...
Revisaré la cartera de OPI este año para alertarlo sobre cualquier oportunidad de bajo riesgo y alta recompensa.
¡Manténganse al tanto!
Por delante de la cinta,
lou basenese
Fuente: http://www.crowdability.com/article/the-scariest-ipo-chart-ever
