La crisis climática está revolucionando el sector financiero. Pero, a riesgo de sonar demasiado optimista, también está creando la mayor oportunidad de inversión en una generación.  

Participar Brookfield Asset Management, una de las mayores empresas de gestión de inversiones alternativas del mundo con más de 725 millones de dólares en activos bajo gestión. 

La firma cuenta con Mark Carney, enviado especial de las Naciones Unidas para la acción climática y las finanzas, como su vicepresidente y jefe de inversiones de transición, y dirige la mayor fondo de impacto centrado en la descarbonización hasta la fecha: el Fondo de Transición Global, hasta la fecha el mayor fondo de capital privado recaudado para apoyar la transición a cero neto.

El capital privado está en una posición especial para dirigir sobre la financiación de la transición a una economía limpia dado su modelo de negocio: control efectivo de las empresas de su cartera, horizontes temporales de inversión más largos y acceso único a la información sobre el rendimiento financiero y de sostenibilidad de una empresa. 

Esa estatura, junto con la estrategia de Brookfield de invertir, poseer y transformar activos de alta emisión como un medio para generar cambios, en lugar de simplemente evitar los activos de alta emisión, significa que fondos como el de Brookfield están preparados para tener un impacto significativo. Y también pueden generar rendimientos significativos. 

Brookfield renovable se asienta en la energía renovable y la transición de la empresa . Está aprovechando la oportunidad de transición a través de una de las carteras de energía renovable puramente cotizadas más grandes del mundo, que tiene 24 gigavatios de capacidad renovable instalada y una cartera de desarrollo de más de 120 GW.

Después de 16 años con BP, más recientemente como jefa de estrategia de carbono de la gran petrolera, Kelly Goddard se unió a Brookfield Renewable hace poco más de un año como directora de sustentabilidad, donde lidera el desarrollo y la ejecución de su estrategia de sustentabilidad global. 

Hablé con Goddard para obtener más información sobre cómo la cartera de energías renovables de Brookfield Renewable está cumpliendo con su estrategia de descarbonización y cómo está capitalizando la oportunidad única en una generación que es la transición energética. 

(Esta entrevista ha sido editada para mayor claridad y duración). 

Grant Harrison: Me imagino que su liderazgo en la estrategia de carbono con BP brindaría un número sólido de opciones de carrera en la intersección del carbono y el comercio. ¿Por qué Brookfield y por qué este papel con Brookfield Renewable? 

Kelly Godard: Diría dos cosas. Una es que había un historial comprobado en Brookfield de propiedad, inversión y operación de desarrollo renovable, a escala global en todas las tecnologías. Entonces, tener esa profunda experiencia técnica, para mí, significa que somos creíbles como inversionista líder y socio en la descarbonización. Estábamos en energías renovables antes de que las energías renovables fueran geniales: ha sido y es fundamental para lo que estamos haciendo. Así que había algo importante para mí acerca de estar en un lugar que fuera realmente creíble. 

La segunda pieza es el Fondo de Transición Global. Eso es algo realmente significativo: poder recaudar capital y desplegar ese capital con un mandato dual. Tenemos un mandato doble para lograr rendimientos atractivos ajustados al riesgo e impacto ambiental medible. Y tenemos que cumplir con ambos para cualquier inversión. No es algo adyacente a nuestra estrategia, está en el centro de nuestra estrategia. Entonces, para resumir: creíble y significativo. 

Harrison: El año pasado, el CEO de BlackRock, Larry Fink, dijo notablemente que los mercados privados son donde los activos sucios se esconden, no en la transición. Pero, como compartió anteriormente, se dirige hacia las emisiones, no se aleja, como estrategia. ¿Compartir más sobre eso?

Goddard: Diría que tenemos un doble mandato muy claro. Y realmente esa es la razón por la que nuestros inversores han invertido en nosotros en primer lugar. Entonces, tenemos que cumplir con ese doble mandato y asegurarnos de estar alineados con lo que hemos establecido en el fondo. Afecta nuestra capacidad para continuar recaudando fondos en el futuro y continuar haciendo lo que hacemos.

Tenemos un mandato doble para lograr rendimientos atractivos ajustados al riesgo e impacto ambiental medible.

Así que realmente no lo veo como una diferencia entre la rendición de cuentas a nuestros accionistas públicos oa nuestros [socios comanditarios] privados. Tenemos la responsabilidad de cumplir lo que nos hemos propuesto, y les informaremos de forma transparente trimestralmente sobre los objetivos de impacto y las emisiones de gases de efecto invernadero.

Harrison: La gente que lea esto puede estar familiarizada con Brookfield Asset Management. Díganos cómo encaja Brookfield Renewable en la empresa más grande y en el Fondo de Transición Global. 

Goddard: Dentro de Brookfield Asset Management, tenemos varios negocios clave que incluyen infraestructura, bienes raíces, capital privado y energías renovables y transición, donde estoy. Estamos activos en muchas geografías, incluidas América del Norte y del Sur, Europa, India y China, y cada vez más en la región más amplia de Asia Pacífico. También estamos activos en tecnologías renovables, incluidas la hidroeléctrica, la eólica, la eólica marina y terrestre, y la solar (tanto solar a gran escala como de generación distribuida), y cada vez más en otras tecnologías como el almacenamiento en baterías. 

A la fecha contamos con unos 24 GWs de capacidad instalada. Y tenemos una cartera de desarrollo de más de 120 GW. Entonces, nuevamente, tenemos un enfoque cada vez mayor en el desarrollo de energía renovable. En el último año, hemos puesto en marcha más de 3 GW de proyectos. Tenemos un plan para poner en marcha 14 GW en los próximos tres años. Entonces, lo más importante es que tenemos esta tolva de desarrollo. Pero también estamos instalando capacidad renovable rápidamente, y ese es un punto importante.

Como mencioné, estamos buscando invertir en tecnologías que respalden la transición energética, que incluye el almacenamiento de baterías. Acabamos de invertir en una gran empresa de baterías en el Reino Unido llamada Cambridge Power. También hemos realizado tres grandes inversiones en [captura, uso y almacenamiento de carbono, o CCUS, por sus siglas en inglés], y estamos buscando continuar construyendo eso porque sabemos que en todos los escenarios climáticos, CCUS es importante para llegar a cero neto. 

Harrison: En términos de oportunidades de inversión, ¿cuál es la fruta más lejana que le gustaría arrancar? 

Goddard: Esa es una pregunta interesante. Para nosotros, queremos aprovechar nuestra experiencia en el desarrollo de infraestructura, tanto en infraestructura más amplia como en infraestructura renovable. Así que realmente buscamos tecnologías probadas. Y queremos aprovechar nuestras fortalezas aquí. Entonces, diría que para nosotros, es mirar hacia áreas como el hidrógeno y llevar nuestra experiencia renovable a ese espacio, ya sea apoyando o asociándonos con otros que implementan electrolizadores, por ejemplo. 

Queremos adelantarnos a la inversión en las tecnologías líderes. Pero en este momento, no vemos nada de lo que estamos haciendo fuera de nuestro alcance. 

Harrison: ¿Puede describir en términos sencillos qué significa exactamente ser una "plataforma de energía renovable de juego puro que cotiza en bolsa" y compartir cómo este enfoque para invertir de manera sostenible difiere de otros enfoques que la gente pueda tener en mente? 

Goddard: Somos la empresa de energía renovable pure play más grande, y el caso es que tenemos 24 GW de capacidad instalada. Y tenemos una sólida línea de desarrollo que continuamos desarrollando y convirtiéndola en capacidad instalada. Eso es usar nuestra experiencia en ese desarrollo, pero también en los mercados de energía para asegurarnos de que estamos trabajando con socios globales que están tratando de descarbonizar sus propias organizaciones y respaldar sus propios compromisos.

Así es como pensamos en nuestro negocio renovable. Creo que en la segunda pieza, sostengo la sostenibilidad y el impacto de manera ligeramente diferente, pero también tienen una gran superposición. Para nosotros, como mencioné, cuando estábamos diseñando el fondo, queríamos aprovechar nuestras fortalezas. Así que nos fijamos como único objetivo invertir exclusivamente en tecnologías y negocios de descarbonización. Estamos realmente enfocados en esas inversiones y en acelerar la transición energética. 

Cómo lo hacemos es realmente importante. Consideramos los aspectos más amplios de sustentabilidad de las inversiones como parte de nuestra diligencia debida y nos aseguramos de que, a medida que invertimos, no tengamos ningún riesgo o impacto ESG material o significativo que no podamos evitar o mitigar. Y nuevamente, lo analizamos a través del ciclo de vida de nuestras inversiones. Pero realmente el impacto se trata de establecer objetivos cuantitativos, transparentes y verificables que estén alineados con las mejores prácticas y caminos científicos.

Para cada inversión, establecemos objetivos cuantificables con base científica y los incluimos en la suscripción. 

Harrison: La transición energética es una oportunidad única en una generación. En un espacio tan dinámico, ¿puede compartir prioridades clave, esperanzas o expectativas que tenga para el futuro cercano?

Goddard: La primera es que estamos en acción. Como dijiste, actualmente somos el fondo de impacto más grande enfocado en la descarbonización con $15 mil millones recaudados. Lo que estamos encontrando es que ya hay una gran oportunidad y un enorme atractivo para lo que estamos haciendo. Así que ya hemos comprometido alrededor de $ 7 mil millones de eso. Lo cual es realmente notable, dado que lanzamos el fondo hace dos años y lo cerramos a principios de este año. 

Uno de los componentes clave de nuestro fondo es la adicionalidad: queremos marcar una diferencia importante que de otro modo no habría existido si no hubiéramos estado involucrados.

Y la cantidad de oportunidades crece, pero es importante que seamos disciplinados. Es decir, seguimos cumpliendo los criterios del fondo en nuestros tres temas de inversión (renovable, soluciones sostenibles, transformación). Uno de los componentes clave de nuestro fondo es la adicionalidad: queremos marcar una diferencia importante que de otro modo no habría existido si no hubiéramos estado involucrados.

En cuanto a las soluciones sostenibles, estamos buscando tecnologías que sean adyacentes y que apoyen la transición energética, como [la captura y el almacenamiento de carbono], pero también otras como la carga de vehículos eléctricos. Y creo que lo que estamos viendo ahora es un enfoque real en todos esos temas. Y tenemos esos $ 7 mil millones que ya hemos desplegado en todos esos temas. 

Harrison: ¿Considera que el fango político arrojado sobre ESG es algo que podría interferir con sus objetivos? Es decir, en encontrar oportunidades y perseguirlas? 

Goddard: Diría que es solo ruido, por algunas razones. Una es que los países y las empresas continúen estableciendo objetivos netos cero y continúen creando incentivos para apoyar a las empresas que ayudan a lograrlos.

Vemos eso con la Ley de Reducción de la Inflación, y lo vemos con otras regulaciones y programas de incentivos en todo el mundo. Así que diría que, si bien hay un poco de ruido, no cambia el hecho de que hay vientos de cola y un grupo para lo que estamos haciendo. Y entonces no veo que eso cambie, realmente nada.

Harrison: ¿Ha ocurrido algo en la COP27 que crea que afecta materialmente su trabajo?

Goddard: Al salir de la última COP, vimos muchos anuncios importantes, y esta COP se trató realmente de la implementación: volver y hacer un seguimiento del progreso. Creo que antes de entrar en la COP, vimos el informe que decía que estamos lejos de [mantener el calentamiento global en] 1.5 grados [Celsius] de calentamiento. 

Creo que habrá un llamado a los países, pero también a otros, para que den un paso adelante y vean qué podemos hacer para continuar acelerando la acción. Así que no estoy muy seguro de cómo se verá eso. Pero lo vuelvo a pensar, simplemente hace que lo que estamos haciendo sea aún más importante.

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• Fuente: https://www.greenbiz.com/article/greenfin-interview-inside-worlds-largest-pure-play-renewables-portfolio