Una nueva encuesta informe sobre la recuperación de la industria de pagos sugiere que la industria de pagos globales demostró su resiliencia nuevamente en 2021, más que recuperar la erosión de los ingresos experimentada en 2020, que fue la primera caída del sector desde la crisis financiera de 2008-09.

La práctica de pagos de McKinsey ahora dice que la perspectiva de ingresos de cinco años supera las expectativas previas a la pandemia, superando los $ 3 billones para 2026. Los factores que impulsan este crecimiento esperado han cambiado de manera inesperada.

Los ingresos de la industria de pagos se recuperaron con fuerza en 2021, creciendo a una tasa del 11 %, más sólidos de lo que pronosticamos el año pasado y alcanzando un nuevo máximo de 2.1 billones de dólares a nivel mundial.

El crecimiento fue sólido en todas las regiones, y tanto Asia-Pacífico (APAC) como Europa, Oriente Medio y África (EMEA) registraron ganancias de dos dígitos. Los ingresos por comisiones continúan aumentando a un ritmo más rápido que los ingresos netos por intereses y representan más de la mitad del total (aunque esta tendencia puede revertirse pronto, como veremos más adelante).

De cara al futuro, una confluencia de eventos está remodelando el panorama de los pagos.

Después de más de una década de inflación y tasas de interés bajas, muchos bancos centrales, particularmente en Europa y América del Norte, han cambiado sus políticas, lo que ha llevado a un rápido aumento de las tasas de interés.

Los factores geopolíticos, los reinicios del mercado de capitales, las expectativas comerciales, los avances tecnológicos y las responsabilidades sociales también están creando dinámicas sectoriales y regionales más pronunciadas.

Este panorama en rápida evolución creará nuevas oportunidades tanto para los titulares como para los disruptores para ganar clientes, desarrollar nuevas soluciones y reclamar participación de mercado, remodelando el tablero de ajedrez competitivo.

Una mirada al 2021

Los ingresos por pagos se recuperaron rápidamente de la contracción nominal de 2020: el crecimiento de los ingresos globales superó las expectativas no solo al recuperar la disminución del 2020 % provocada por la pandemia en 5, sino también al registrar un nuevo máximo de 2.1 billones de dólares.

Incluyendo el aumento del 2021 % de 11, el crecimiento de los ingresos en los últimos dos años promedió el 3 %, por debajo de la tendencia a largo plazo, pero muy por encima del resultado temido por muchos.

Demostrando la resiliencia de la industria de pagos, las transacciones de pago electrónico en general crecieron a una tasa del 19 % en 2021, en línea con las tasas de crecimiento previas a la pandemia.

El comercio electrónico global registró un crecimiento de aproximadamente el 17%, impulsado principalmente por China, que ahora representa aproximadamente la mitad de las ventas minoristas de comercio electrónico a nivel mundial. El impacto más dramático de COVID-19 se puede ver en el uso de efectivo, que se desplomó un 15% en 2020.

Cuando las tiendas físicas reabrieron en 2021, el repunte de efectivo que algunos esperaban no se materializó. El leve aumento del 1% en el uso indica que la gran mayoría de las transacciones que migraron a canales electrónicos en 2020 se han mantenido electrónicas.

Dentro de la Unión Europea, por ejemplo, Grecia y la República Checa tuvieron las reducciones más pronunciadas en el uso de efectivo de 2019 a 2021: 15 puntos porcentuales y 12 puntos porcentuales, respectivamente.

Asia-Pacífico impulsa el crecimiento

El crecimiento de los ingresos fue sólido en todas las regiones en 2021, con un aumento del 13 % tanto en Asia-Pacífico como en EMEA.

El sólido desempeño de Asia-Pacífico, el grupo de ingresos regional más grande, representó el 57 % del crecimiento de los ingresos globales, y China representó el 88 % del crecimiento de Asia-Pacífico, centrado en gran medida en la actividad de cuenta a cuenta (A2A).

El aumento de EMEA reflejó un crecimiento de base más amplia en las transacciones electrónicas. América Latina y América del Norte crecieron cada una a un sólido 7 %, pero se vieron limitadas por los obstáculos económicos de las tarjetas de crédito.

Los saldos promedio de tarjetas renovables en EE. UU. comenzaron a recuperarse en la segunda mitad, pero terminaron 2021 con una disminución en relación con 2020, mientras que los márgenes de interés netos se contrajeron simultáneamente.

Los bancos de EE. UU. también tuvieron problemas para implementar un aumento en los depósitos impulsado por el estímulo pandémico, lo que llevó a márgenes de interés netos comprimidos en los saldos de las cuentas de transacciones.

En América Latina, los saldos se mantuvieron estables en contraste con un crecimiento históricamente fuerte, y los márgenes de interés se estrecharon de manera similar.

Los ingresos por transacciones A2A continuaron aumentando su contribución en la mayoría de las geografías, y en total representaron aproximadamente el 29 % del aumento de los ingresos globales de 2021.

La expansión de aplicaciones basadas en casos de uso de pago instantáneo, como pago de facturas, punto de venta (POS) y comercio electrónico, impulsó el aumento del volumen.

El crecimiento varía según el país, con Hong Kong, Colombia y Perú registrando aumentos de aproximadamente el 50 % y un grupo de países, incluido Nigeria, que crece en el rango del 30 al 40 %.

Muchos países europeos continuaron creciendo a tasas de dos dígitos, incluso desde bases bien establecidas. En EE. UU., las tasas de crecimiento de los pagos instantáneos superaron el 60 %, aunque partiendo de una base relativamente pequeña.

En esta etapa de madurez, queda espacio para un gran avance que desencadene una tasa de crecimiento estadounidense aún mayor.

En Asia, el precio fue un factor de ingresos más importante que el crecimiento del volumen. En 2021, China revocó gran parte de las concesiones de tarifas corporativas implementadas durante la pandemia; los precios pasaron de aproximadamente $0.79 por transacción en 2019 a alrededor de $0.62 en 2020, volviendo a alrededor de $0.77 en 2021.

En general, el informe proyecta que el crecimiento global de los pagos instantáneos continuará a tasas de dos dígitos, incluso más rápido que las saludables tasas de crecimiento del 10 % para las tarjetas en los últimos dos años.

Las transacciones con tarjetas de débito y crédito continuaron creciendo a tasas comparables a las anteriores a la pandemia (20 % y 18 %, respectivamente, entre 2020 y 2021), ya que el crecimiento de A2A canibalizó principalmente el efectivo y, en menor medida, los cheques, en lugar de las transacciones con tarjeta. .

El crecimiento del volumen de las tarjetas de crédito anuló las expectativas de que la desaceleración del uso de las tarjetas en 2020 y la presión continua sobre los ingresos por intercambio eran una señal de una tendencia a más largo plazo. Sin embargo, las tarjetas de débito han ampliado su liderazgo como el producto de tarjeta más utilizado, con 94 transacciones per cápita a nivel mundial, frente a las 49 del crédito.

La proporción de tarjetas de débito entre las transacciones electrónicas generales es más alta en Rusia (84 %), seguida de Noruega, Irlanda y Rumania (cada una con aproximadamente dos tercios).

Sigue existiendo una dispersión significativa a nivel de país en los ingresos por transacción, impulsada por una variedad de factores, incluida la dinámica de precios de transacción y la combinación de instrumentos de pago.

El análisis de los ingresos por pagos per cápita muestra que esta métrica tiende a ser más baja en las economías en desarrollo, lo que implica una oportunidad continua de ingresos a medida que los sistemas de pago de estos países continúan madurando.

Además, los ingresos globales por transacción no monetaria han disminuido gradualmente, de $1.88 en 2016 a $1.30 en 2021, ya que el conjunto de transacciones electrónicas ha crecido más rápido que los ingresos absolutos.

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