US
La semana comercial abreviada de Wall Street estará repleta de actas del FOMC, más discursos de la Fed, los PMI preliminares y la mirada final a las expectativas de inflación de la Universidad de Michigan.
Uno de los eventos clave de la semana comercial serán las actas de la reunión de política monetaria de la Fed de noviembre. Los mercados financieros querrán saber si la Fed todavía cree que el costo de tomar muy pocas medidas para reducir la inflación probablemente superó el costo de tomar demasiadas medidas. Se espera que la Fed reduzca la marcha a un ritmo de aumento de tasas de medio punto en diciembre, pero ese ciclo de aumento de tasas podría durar más si las presiones sobre los precios se afianzan más.
Los mercados de acciones y bonos de EE. UU. estarán cerrados el jueves por el Día de Acción de Gracias y cerrarán temprano el viernes. Los comerciantes prestarán mucha atención a los datos de compras del Black Friday, que darán el pulso más reciente sobre la salud del consumidor estadounidense.
EU
Lo más destacado de la próxima semana bien podría ser las cuentas de política monetaria, aunque, con un flujo constante de comentarios del banco central desde la última reunión y una gran cantidad de datos económicos, es difícil decir cuán impactantes serán en última instancia.
Los PMI preliminares pueden contar una historia más interesante de una economía que se dirige a la recesión, mientras que las apariciones de varios políticos, incluida la presidenta Christine Lagarde el domingo, podrían llenar los vacíos que aún no se han llenado.
UK
Es difícil emocionarse demasiado con los datos del PMI de la próxima semana y el discurso del banco central luego de la evaluación de la OBR sobre las perspectivas económicas, teniendo en cuenta la última restricción fiscal. El Reino Unido se dirige a su mayor contracción del nivel de vida en seis décadas, una disminución del 7.1 %, a medida que las tasas de interés continúan aumentando, los impuestos aumentan y la crisis del costo de vida se intensifica.
La única pregunta que queda es qué tan pronto el BoE puede detener su endurecimiento entre todas estas otras presiones. Aludió al hecho de que los mercados están cotizando demasiado en la última reunión, pero en este momento, todavía se cotizan otros 150 puntos básicos.
Rusia
Otra semana tranquila en el lado de los datos económicos, con los números PPI como las únicas publicaciones notables. El foco permanece en su invasión de Ucrania y cómo maneja las pérdidas recientes en Kherson.
Sudáfrica
La próxima semana está llena de acción, con los datos de inflación que se publicarán el miércoles antes de la última decisión sobre la tasa SARB un día después. Si bien se espera que el IPC general disminuya ligeramente del 7.4 % al 7.5 %, se espera que el subyacente aumente del 4.7 % al 4.9 %, lo que significa que ambos siguen siendo demasiado altos. El objetivo de inflación SARB es 3-6%.
Se espera que eso empuje a la SARB a subir las tasas de interés la próxima semana en 75 puntos básicos, lo que llevará la tasa de recompra al 7%.
Turquía
Se espera que el CBRT reduzca las tasas de interés en otros 150 puntos básicos la próxima semana a pesar de la inflación vertiginosa y una moneda desesperadamente débil. Este último se ha gestionado con controles de capital durante los últimos dos años y el nuevo sistema de gestión de reservas parece estar estabilizándolo en mínimos históricos a pesar de la continua relajación. La esperanza del presidente Erdogan es que esto pueda manejarse cuidadosamente en las elecciones del próximo año para al menos dar la impresión de estabilidad en medio de una posible desaceleración en la inflación oficial.
Suiza
No hay datos económicos significativos o comunicados la próxima semana.
El banco central continúa transmitiendo el mensaje de que la intervención cambiaria podría ocurrir en ambos lados. Tampoco se puede descartar una subida de tipos entre reuniones.
China
El enfoque permanece en la situación de Covid en China. Los casos de covid en China están cerca de niveles récord y eso amenaza con retrasar cualquier regla más flexible. Las expectativas ahora son que China reabra en algún momento después de marzo.
Los inversores esperan ampliamente que los bancos comerciales chinos mantengan sin cambios la tasa preferencial de préstamo (LPR) a 1 y 5 años en 3.65% y 4.30%, respectivamente. El PBOC podría retrasar los recortes de tipos hasta el próximo trimestre, ya que le preocupa la debilidad del yuan.
India
Se espera que sea una semana tranquila para la India.
Australia y Nueva Zelanda
Esta semana se trata principalmente de Nueva Zelanda, ya que se espera que el RBNZ entregue su sexto aumento consecutivo de tasas de medio punto. Se espera que los datos de inflación y salarios calientes impidan que el banco central cambie a un ritmo más lento de ajuste. Los inversionistas que esperan que el banco detenga el endurecimiento en febrero podrían sorprenderse si los formuladores de políticas están preocupados de que la inflación no esté cayendo lo suficientemente rápido.
La única publicación para Australia serán las lecturas preliminares del PMI. El mes pasado, el sector de servicios cayó en territorio de contracción mientras que la actividad manufacturera continúa debilitándose.
Japón
Una semana ajetreada llena de datos japoneses, incluidos datos preliminares del PMI para los sectores de servicios y manufactura en noviembre y datos del IPC básico para la región de Tokio en noviembre. La inflación en Japón ha alcanzado un máximo de cuatro décadas y eso complica lo que el BOJ quiere hacer. Algunos economistas esperan que la inflación subyacente de Tokio se desacelere por primera vez desde enero, pero ese no es el consenso general.
Singapur
Se espera que el informe de inflación de octubre muestre que las presiones sobre los precios disminuyeron del 7.5% al 7.0%. Se espera que la lectura final del PIB Q3 Q/T se revise un poco más abajo a 1.4%.
Calendario Económico
Sábado, Nov. 19
Eventos económicos
Concluye Reunión de Líderes Económicos de APEC
Bostic de la Fed habla en la reunión anual de la Asociación Económica del Sur en Florida
Domingo, Nov. 20
Eventos
Comienza la Copa del Mundo con Qatar recibiendo a Ecuador
ECBs Lagarde participa en cena formal de European Roundtable for Industry
Lunes, Nov. 21
Datos económicos / Eventos
Índice de actividad nacional de la Fed de Chicago de EE. UU.
Tasas preferenciales de préstamos en China
Precios al productor de Alemania
Gasto con tarjeta de crédito de Nueva Zelanda
Precios de la vivienda en Suecia, utilización de la capacidad industrial
Órdenes de exportación de Taiwán, saldo de cuenta corriente
PIB de Tailandia
El Banco de Japón anuncia el monto total de la compra de valores del gobierno japonés
El presidente de Ucrania, Zelenskiy, habla en la sesión anual de la Asamblea Parlamentaria de la OTAN
Holzmann y Simkus del BCE hablan en la Conferencia sobre Integración Económica Europea organizada por el banco central de Austria
El gobernador del Banco de Portugal, Centeno, habla en la Cumbre de CNN Portugal
El presidente del Bundesbank, Nagel, habla en un evento vespertino del club de periodistas de negocios ICFW Frankfurt
Martes, Nov. 22
Datos económicos / Eventos
Índice manufacturero de la Fed de Richmond de EE. UU.
Ventas minoristas de Canadá
Confianza de los consumidores de la zona del euro
Ventas minoristas México, encuesta Banamex a economistas
Comercio de Nueva Zelanda
Indicador adelantado de Sudáfrica
Confianza del consumidor de Turquía
El presidente de Sudáfrica, Cyril Ramaphosa, realiza una visita de estado al Reino Unido.
La OCDE publica su último Economic Outlook
El canciller alemán Scholz habla en la conferencia SZ-Wirtschaftsgipfel en Berlín.
Holzmann del BCE habla en la presentación del informe de estabilidad financiera del Banco Nacional de Austria
Mester de la Fed da discurso sobre salarios e inflación
Bullard de la Fed participa en un panel de política en la conferencia anual del Banco Central de Chile
Lowe de RBA habla en la cena anual de CEDA
Miercoles, nov. Xnumx
Datos económicos / Eventos
Minutas del FOMC de la reunión de noviembre
Solicitudes de hipotecas de MBA de EE. UU., bienes duraderos, solicitudes iniciales de desempleo, PMI preliminares, sentimiento de la Universidad de Michigan, ventas de viviendas nuevas
Flash PMI europeos: Francia, Alemania, Reino Unido
Decisión sobre la tasa del banco central de Nueva Zelanda (RBNZ): se espera que aumente las tasas en 75 pb hasta el 4.25 %
PMI de Australia
Reservas internacionales de México
Rusia producción industrial, IPP mensual, IPC semanal
Singapur IPC, PIB
IPC de Sudáfrica
Balanza comercial de Tailandia
Informe de inventario de petróleo crudo de la EIA
El canciller alemán Olaf Scholz se dirige al Bundestag sobre el presupuesto del país para 2023
De Guindos del BCE habla en el Encuentro del Sector Financiero en Madrid
Jueves, Nov. 24
Datos económicos / Eventos
Las acciones y los mercados de bonos de EE. UU. Cerrados por el feriado de Acción de Gracias
Optimismo de las pequeñas empresas de Canadá
Negocios en Francia, confianza en la fabricación
Alemania clima empresarial IFO
PMI de Japón, ventas de grandes almacenes, índice anticipado, pedidos de máquinas-herramienta
Rusia oro y reservas de divisas
Decisión sobre la tasa del banco central de Suecia (Riksbank): se espera que suba las tasas en 75 pb hasta el 2.50 %
Decisión de tasas del banco central de Turquía (CBRT): se espera que reduzca las tasas en 150 pb a 9.00%
Decisión sobre la tasa del banco central de Sudáfrica (SARB): se espera que aumente las tasas en 75 pb hasta el 7.00 %
Confianza del sector real de Turquía
PPI de Sudáfrica
México publica acta de política monetaria
El BCE publica cuentas de su reunión de política de octubre
Los ministros de Energía de la UE celebran una reunión de emergencia en Bruselas
Schnabel del BCE habla en la Conferencia de Observadores del Banco de Inglaterra
Viernes, Nov. 25
Datos económicos / Eventos
Los mercados de acciones y bonos de EE. UU. cierran temprano
Los minoristas esperan un buen desempeño en el Black Friday
Francia Confianza del consumidor
España PPI
Suecia PPI
PIB de Alemania
Japón Tokio IPC, IPP servicios
PIB de México, saldo en cuenta corriente
Índice de confianza del consumidor de Nueva Zelanda, ventas minoristas sin inflación
Producción industrial de Singapur
Reservas de divisas de Tailandia, contratos a plazo
Actualizaciones de calificación soberana
Suiza (Moody's)
Turquía (Moody's)
Polonia (DBRS)
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- Fuente: https://www.marketpulse.com/20221118/week-ahead-central-banks-remain-hawkish/
