Saturando los titulares, la quiebra de Silicon Valley Bank se produjo a una velocidad vertiginosa.
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“Cada evento tiene un patrocinador, y algunas personas ya han impreso camisetas que dicen “Silicon Valley Bank Run 2023″ como si fuera una carrera divertida. Creo que el patrocinador de esta carrera fue el miedo”, dijo Ryan Gilbert, fundador de Launchpad Capital. “Y el miedo fue impulsado por una falta absoluta de comunicación que era más fuerte que lo que se anunciaba efectivamente en las redes sociales y otras acciones”.
En el primer fracaso de este tamaño que se presentó en el escenario de las redes sociales, todos tenían una opinión, y el FUD abundaba, potenciando la desaparición del banco.
El pánico se calmó un poco con el anuncio de que la FDIC protegería completamente los depósitos, lo que dejó a la industria reflexionando sobre cómo pudo haber sucedido tal cosa. Se suponía que el sector bancario fuertemente regulado debía proteger de las quiebras y los bancos establecidos, la piedra angular de la confianza en el sistema.
Una semana después del desencadenante de la corrida bancaria, Fintech Nexus organizó un seminario web para discutir los eventos y hacia dónde puede ir la industria a partir de aquí.
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Riesgo de concentración de SVB
A principios de esta semana se inició una investigación sobre cómo el SVB se metió en una situación tan precaria, y el juego de culpas está en marcha.
Algunos han recurrido a la alta concentración de VC y Startups dentro del banco, que, al enterarse de los planes del banco para vender valores y acciones, se apresuraron a sacar sus fondos de la institución.
Shamir Karkal, cofundador y director ejecutivo de Sila, dijo que el riesgo de concentración tenía más que ver con el alto nivel de negocios más pequeños de la compañía, que por defecto incluía nuevas empresas.
“El efecto de eso fue que terminaron con una cantidad muy alta de depósitos no asegurados”, dijo Karkal. “Por lo general, un banco de ese tamaño tiene unos pocos millones de depositantes. SVB tenía menos de mil porque era muy corporativo”.
“Para la gran mayoría de los depositantes minoristas, el seguro de la FDIC los cubre por completo. Nunca hay ninguna razón para correr en el banco. El seguro de la FDIC no cubre sus costos si es una empresa mediana, incluso pequeña. Una vez que supere los 10-20 empleados, probablemente terminará con más de la cantidad asegurada por la FDIC”.
“Si el 95% de tus depósitos son de clientes corporativos. Ese es un riesgo de concentración real, independiente de Silicon Valley Bank”.
Konrad Alt, socio y cofundador de klaros, estuvo de acuerdo y afirmó: “Ese es un modelo muy común en la industria bancaria”.
Se planteó la pregunta de si un seguro más alto cubriría esto. Sin embargo, los oradores sintieron que el miedo había sido el principal impulsor de la crisis, extendiéndose incluso a aquellos que estaban asegurados.
Alt dijo que la insinuación de que la acción de los clientes de transferir los depósitos a lugares "más seguros" era de alguna manera inmoral era, sin embargo, incorrecta.
“Todos tenemos el derecho perfecto de sentirnos cómodos acerca de dónde está nuestro dinero”, dijo. “La decisión de sacar dinero en un momento de crisis porque estás preocupado por tu futuro es algo completamente racional y correcto”.
¿Hubo una falta de supervisión regulatoria?
Como muchos después de SVB, la conversación giró hacia los reguladores y si su supervisión bancaria era suficiente.
Jo Ann Barefoot, CEO y cofundadora de la Alianza para la Regulación Innovadora, dijo que esperaba que esta crisis fuera la llamada de atención necesaria para mostrar que los reguladores requieren más información y más rápido.
“Es posible que eso no haya salvado ese SVB exactamente cómo se desarrolló esto. Pero cuando pensamos en el contagio a otras partes de la industria… una cantidad considerable de depósitos bancarios exceden el límite del seguro”.
Explicó que los reguladores suelen obtener información de los informes trimestrales que pueden ser insuficientes en el panorama actual. Ella sintió que un impulso para digitalizar la información podría haber marcado una diferencia en el resultado y podría ayudar a evitar colapsos similares.
Sin embargo, Alt sintió que el acceso a los datos puede no haber sido el problema.
“Como ex regulador, estoy de acuerdo en que sería un mundo mejor si los reguladores tuvieran datos más oportunos”, dijo. “Por otro lado, si piensas en SVB, en particular, no hace falta ser un regulador para detectar que había mucho riesgo de tasa de interés en ese banco hace mucho tiempo. Y no fue debido a la falta de datos oportunos lo que sucedió”.
“Ese no es el problema central en SPD. No estoy seguro de cuál era el problema central, pero en algún momento del proceso de supervisión y del proceso de gestión, el riesgo que era evidente para los extraños se pasó por alto o no se tomó en serio”.
“Debe haber un examen minucioso del proceso de revisión en SVB”.
Mirando hacia la venta de SVB
La búsqueda de un comprador para el banco sacó a la luz el hueco dejado por la quiebra del banco para las startups.
Karkal lamentó la posible incapacidad de encontrar un adquirente adecuado. Sila es cliente de SVB y, desde la quiebra del banco, la empresa ha buscado diversificar su stack bancario para gestionar cualquier otro riesgo posible. Sin embargo, la búsqueda de un banco paralelo a SVB había sido difícil. Explicó que la comprensión y el servicio únicos de SVB a las nuevas empresas habían sido un gran impulsor de su éxito.
“Una de las mejores cosas de SVB fue que entendieron las nuevas empresas”, dijo. “Si no es asumido por alguien similar en la industria, se creará un tremendo agujero”.
Gilbert se hizo eco de esta opinión.
“El alcance del valor que Silicon Valley Bank aportó al ecosistema también fue más allá del acceso al capital”, dijo. “Fue un entendimiento por parte de los banqueros de cómo funciona la innovación. Fue su voluntad de ser socios en el riesgo, y creo que el riesgo prudente. Este es un modelo que funcionó durante los últimos 40 años y también se extendió a sectores de la economía más allá de la tecnología”.
Los oradores de la llamada estaban preocupados por la futura venta del banco. Discutieron si los bancos nacionales de tamaño similar tendrían limitaciones para adquirir SVB debido al riesgo que implica tratar con empresas emergentes.
“Un banco más pequeño no puede asumir el riesgo de concentración, presumiblemente, y un banco más grande podría o no importar lo bueno de este banco en particular sin deshacerlo”, dijo Barefoot.
Una salida a la crisis
Mientras tanto, se ha dejado que las nuevas empresas recojan las piezas, y muchas están preocupadas por sus opciones en el futuro.
Gran parte de la conversación más amplia se ha centrado en los posibles métodos de reducción de riesgos para las empresas más pequeñas y su capacidad para implementar salvaguardas.
“Simplemente no es una expectativa razonable que las personas que administran el dinero para las pequeñas empresas deban vigilar la seguridad de su banco”, dijo Alt.
Si bien muchas empresas más grandes han implementado métodos para diversificar el riesgo, la capacidad de las empresas más pequeñas para hacer lo mismo se reduce significativamente.
Karkal explicó que desde la quiebra del banco, Sila había estado explorando cuentas de barrido.
“Una de las técnicas que la gente puede hacer, y es lo que hacen muchas empresas mucho más grandes que tienen equipos de gestión de tesorería, es transferir fondos a un fondo del mercado monetario”, dijo.
“En una empresa de 2000 personas, definitivamente puede asignar un par de personas para administrar ese proceso y asegurarse de que suceda de manera eficiente. Pero es mucho más difícil en una empresa más pequeña”.
Sin embargo, si bien predominó esta preocupación por cómo avanzar, los disertantes destacaron la posibilidad de innovar debido a las lecciones que dejó la crisis. Desde la automatización de la gestión de tesorería hasta la construcción de herramientas regtech, ya se habían hecho evidentes muchas formas de salir del caos.
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- Fuente: https://news.fintechnexus.com/the-fallout-from-svb-and-signature-what-comes-next/
