Mesa Air Group, Inc. (Mesa Airlines) informó sus resultados financieros y operativos del cuarto trimestre y del año fiscal completo 2022.

Actualización del cuarto trimestre fiscal:

• Ingresos operativos totales de $ 125.6 millones
• Pérdida antes de impuestos de $148.6 millones, pérdida neta de $115.6 millones o $(3.18) por acción diluida
• Pérdida neta ajustada¹ de $13.5 millones o $(0.37) por acción diluida
• La pérdida neta ajustada excluye una pérdida por deterioro no monetaria (antes de impuestos) de $132.3 millones relacionada con la flota CRJ
• Nuevo acuerdo de pago de piloto líder en la industria a partir del 15 de septiembre^th
• Acordó vender 18 CRJ-550 a United Airlines, 10 de los cuales cerraron durante el trimestre
• Lanzó el Programa de Desarrollo Piloto de Mesa ("MPD")
• Negocié un nuevo acuerdo de asistente de vuelo de dos años
• Posterior al final del trimestre:
  • Acuerdo de liquidación iniciado y concluido con American Airlines
  • Acuerdos alcanzados con United Airlines para (i) expansión del acuerdo de compra de capacidad para volar CRJ900 y aumento de tarifas, (ii) un acuerdo de préstamo y (iii) un acuerdo de compra de motores
  • Renegociación de ciertas deudas de aeronaves y obligaciones de arrendamiento
  • Se acordó vender 11 CRJ900, se espera que cierren en el primer trimestre de 1

Actualización del año fiscal completo 2022:

• Ingresos operativos totales de $ 531.0 millones
• Pérdida antes de impuestos de $234.7 millones, pérdida neta de $182.7 millones o $(5.06) por acción diluida
• Pérdida neta ajustada¹ de $40.2 millones o $(1.12) por acción diluida
• La pérdida neta ajustada excluye una pérdida por deterioro no monetaria (antes de impuestos) de $171.8 millones relacionada con la flota CRJ

Jonathan Ornstein, presidente y director ejecutivo, dijo: “Sobre la base de nuestra relación con United Airlines que comenzó en 1992, estamos encantados de anunciar nuestros acuerdos nuevos y ampliados con United, lo que nos permite expandir el alcance de United a ciudades que han visto reducciones o pérdidas de servicio de vuelos creadas por la escasez de pilotos en toda la industria. Después de la transición, Mesa será la única aerolínea regional exclusiva para United que opere grandes aviones regionales. Creemos que nuestra sólida relación con United brindará importantes oportunidades de crecimiento en el futuro. En particular, creemos que la participación de Mesa en el programa Aviate, combinada con el plan de crecimiento líder en la industria de United, brindará el camino más confiable y rápido para que los aviadores hagan la transición a una importante aerolínea comercial. Combinado con la importante liquidez que proporciona United, este acuerdo representa un paso transformador para nuestro negocio, ya que nuestro objetivo es resolver los impactos de la escasez de pilotos en toda la industria que enfrentamos en el año fiscal 2022. Con nuestra cartera piloto ahora llena gracias a nuestro nuevo pago escala y oportunidades mejoradas con United a través de Aviate, Mesa se encuentra en una posición superior para satisfacer la importante demanda de vuelos regionales”.

Detalles del cuarto trimestre fiscal:

Los ingresos operativos totales en el cuarto trimestre de 4 fueron de $2022 millones, una disminución de $125.6 millones (5.1 %) con respecto a los $3.9 millones del cuarto trimestre de 130.8. Los ingresos por contratos disminuyeron $4 millones, o un 2021 %. Estas disminuciones fueron impulsadas por menores horas de bloque, compensadas por el vencimiento de las reducciones temporales de tarifas relacionadas con el programa PSP. Los resultados del cuarto trimestre de 5.3 de Mesa incluyen, según GAAP, el aplazamiento de $4.6 millones, frente al reconocimiento de $4 millones de ingresos diferidos previamente en el cuarto trimestre de 2022. El saldo restante de ingresos diferidos de $1.3 millones se reconocerá a medida que se completen los vuelos durante los términos restantes del contratos

EBITDA ajustado de Mesa¹ para el cuarto trimestre de 4 fue de $2022 millones, en comparación con $13.8 millones en el cuarto trimestre de 25.8, y el EBITDAR ajustado¹ fue de $22.4 millones para el cuarto trimestre de 4, en comparación con $2022 millones en el cuarto trimestre de 35.5.

Los resultados del cuarto trimestre de 4 de Mesa reflejan una pérdida neta de $2022 millones, o $(115.6) por acción diluida, en comparación con una pérdida neta de $3.18 millones, o $(7.5) por acción diluida para el cuarto trimestre de 0.21. Pérdida neta ajustada del cuarto trimestre de 4 de Mesa¹ fue de $13.5 millones, o $(0.37) por acción diluida, frente a una pérdida neta ajustada¹ de $2.1 millones, o $(0.06) por acción diluida, en el cuarto trimestre de 4. La disminución interanual de los ingresos netos ajustados de $2021 millones se debió principalmente a menores horas de bloque, el impacto neto del programa PSP y una disminución en el mantenimiento gastos.

Para el cuarto trimestre de 4, el 2022 % de los ingresos totales de la Compañía provino de nuestros contratos con United, el 48 % de American, el 45 % de DHL y el 2 % de arrendamientos de aeronaves a un tercero.

_{¹ Ver Conciliación de medidas financieras no GAAP}

Detalles del año fiscal completo 2022:

Para el año fiscal 2022, los ingresos operativos totales fueron de $531.0 millones, un aumento de $27.4 millones (5.4 %) con respecto a los $503.6 millones del año fiscal 2021. Los ingresos por contratos aumentaron $44.0 millones, o un 10.1 %. Esto se debió principalmente al regreso a las tarifas normales de nuestros socios, que se redujeron temporalmente el año pasado en relación con el programa PSP, y al reconocimiento de mayores ingresos diferidos, parcialmente compensados ​​por una reducción en las horas bloque y las multas por utilización de socios. Los resultados del año fiscal 2022 de Mesa incluyen, según GAAP, el reconocimiento de $10.4 millones de ingresos previamente diferidos, frente al aplazamiento de $10.7 millones de ingresos en el año fiscal 2021.

EBITDA ajustado de Mesa¹ para el año fiscal 2022 fue de $66.6 millones, en comparación con $150.0 millones en el año fiscal 2021, y el EBITDAR ajustado¹ fue de $103.6 millones para el año fiscal 2022, en comparación con $189.3 millones en el año fiscal 2021.

Los resultados del año fiscal 2022 de Mesa reflejan una pérdida neta de $182.7 millones, o $(5.06) por acción diluida, en comparación con una utilidad neta de $16.6 millones, o $0.43 por acción diluida, para el año fiscal 2021. Pérdida neta ajustada del año fiscal 2022 de Mesa¹ fue de $40.2 millones, o $(1.12) por acción diluida, frente a un ingreso neto ajustado de $24.6 millones, o $0.64 por acción diluida, en el año fiscal 2021. La disminución año tras año en el ingreso neto ajustado de $64.8 millones se debió principalmente a un bloque más bajo horas, el impacto neto del programa PSP, cambio en los ingresos diferidos y mayor gasto en capacitación de pilotos.

Acuerdo de American Airlines:

El 19 de diciembre de 2022, anunciamos una última acuerdo con American Airlines para liquidar nuestro contrato antes del 3 de abril de 2023. La liquidación de American Airlines fue principalmente el resultado de Pérdidas continuas dentro de la operación estadounidense como resultado de salarios más altos para los pilotos, por los cuales American no aceptaría compensar a Mesa.y multas por utilización.

Acuerdos de United Airlines:

El 27 de diciembre de 2022, finalizamos una modificación y reformulación de nuestro acuerdo de compra de capacidad con United Airlines. Según el acuerdo, Mesa agregará hasta 38 aviones CRJ900, dependiendo del número de E-175 que esté operando Mesa. Mesa comenzará a volar CRJ900 en nombre de United en marzo de 2023 y utilizará todas las ubicaciones de tripulación y mantenimiento actualmente operadas por American Airlines en Phoenix, Dallas, El Paso y Louisville, además de abrir una base de tripulación CRJ900 en Houston y una base piloto en Denver. Como parte del acuerdo final, United también pagará a Mesa mayores tarifas por hora bloque para cubrir los aumentos salariales piloto incrementales instituidos por Mesa en septiembre de 2022, que permanecerán vigentes hasta septiembre de 2025. United recibirá una posición de capital del 10 % en Mesa y un puesto en la Junta Directiva de Mesa.

Además, el 27 de diciembre de 2022, finalizamos un acuerdo con United por una línea de crédito de $41.2 millones, incluida la refinanciación de $15.7 millones pendientes de nuestra línea de crédito renovable CIT con vencimiento el 31 de diciembre de 2022, y un préstamo a plazo adicional de $25.5 millones, de los cuales $15.0 millones son perdonables si Mesa alcanza ciertos umbrales de utilización de aeronaves. La garantía del préstamo es una combinación de partes de aeronaves y una prenda de nuestra inversión de capital en Archer Aviation, Inc. y Heart Aerospace Incorporated.

United también acordó comprar 30 motores de repuesto GE-CF34-8 de Mesa por $ 80 millones, lo que se espera que proporcione más de $ 50 millones de ingresos netos en efectivo y se cierre en el primer trimestre de 1.

Nota: United Airlines ha confirmado que estacionará hasta 38 Embraer E175 debido a que los Mesa Bombardier CRJ900 se unen a la flota de United Express según FlightGlobal. United no quiere violar su acuerdo de alcance con sus pilotos.

Actividades de aeronaves, deuda y arrendamiento:

El 15 de diciembre de 2022, Mesa celebró un acuerdo con Export Development Canada ("EDC") para, sujeto a ciertas condiciones, reducir el servicio de la deuda de siete aeronaves CRJ-900 para el período de enero de 2023 a diciembre de 2024, proporcionando aproximadamente $14 millones de liquidez incremental durante este período. Estas reducciones del servicio de la deuda se pagarán al vencimiento en diciembre de 2027. Además, el tenedor de bonos junior, MHIRJ, acordó perdonar el 50 % de su saldo de bonos en circulación si los bonos se pagan en su totalidad antes del 31 de diciembre de 2023.

El 16 de diciembre de 2022, Mesa celebró un acuerdo con RASPRO Trust 2005 ("RASPRO"), que reduce el precio de compra efectivo en o antes de la terminación del arrendamiento en marzo de 2024 en 15 CRJ-900 en aproximadamente $25 millones.

El 23 de diciembre de 2022, Mesa celebró un acuerdo con el Tesoro de los EE. UU., que le permite a Mesa vender ciertos aviones y motores, lo que proporcionará aproximadamente $24 millones de liquidez incremental en el primer trimestre del año fiscal 1. Estas ventas incluyen 2023 CRJ-8 vendidos a United, que esperamos cerrar en enero de 550, 2023 CRJ-11 que se acordó vender a un tercero antes del 900 de marzo de 31 y 2023 motores GE CF6 de repuesto. Se espera que estas ventas reduzcan la deuda del Tesoro de los EE. UU. de Mesa en aproximadamente $34 millones y reduzcan los gastos de intereses anuales en aproximadamente $65 millones a las tasas actuales.

Iniciativas piloto:

El aumento en el pago de pilotos implementado durante el trimestre ha reducido significativamente la deserción y ha aumentado nuestro grupo de solicitantes de pilotos. Actualmente tenemos aproximadamente 400 pilotos en nuestra cartera de capacitación.

Liquidez y Recursos de Capital:

Mesa finalizó el trimestre con $57.7 millones en efectivo y equivalentes no restringidos. Al 30 de septiembre de 2022, la Compañía tenía una deuda total de $599.7 millones garantizada principalmente con aeronaves y motores.

Mapa de rutas de Mesa Airlines (rutas de American Eagle en rojo, rutas de United Express en azul):

Arriba Copyright Foto: United Express-Mesa Airlines Embraer ERJ 170-200LR (ERJ 175) N89362 (msn 17000856) IAH (Jarrod Wilkening). Imagen: 957974.

Galería de fotos de aviones de United Express-Mesa Airlines:

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• Fuente: https://worldairlinenews.com/2022/12/31/mesa-air-group-reports-a-fiscal-year-net-loss-of-182-7-million-finalizes-its-new-agreement-with-united/