Para las nuevas empresas en tiempos como estos, la Serie A es un buen lugar para estar.

En esta etapa, se establece una empresa, con un historial sólido, pero lo suficientemente joven como para que su mayor crecimiento aún esté por venir. Ese es un punto ideal para los inversionistas de riesgo, ya que las nuevas empresas que plantean una ronda de Serie A este año generalmente disfrutan de más éxito que las empresas en etapas posteriores.

En línea con las tendencias generales de financiación, la financiación de la Serie A en todo el mundo aumentó significativamente en 2021, en más del 100 %, y luego disminuyó en 2022 en un 23 %. Aún así, la caída en la Serie A fue menos dramática que la caída en la Serie B y las rondas de financiación posteriores. Los fondos de la Serie B han disminuido un 30 % año tras año en 2022, mientras que los fondos de la Serie C y posteriores han disminuido un 45 %.

Pero las nuevas empresas no pueden simplemente dejar de recaudar fondos en la Serie A: hay todo un alfabeto de rondas por venir. Si eres una startup que está recaudando en la Serie A en 2022, la perspectiva de recaudar no se ha debilitado significativamente por el tamaño de los fondos. Sin embargo, dada la caída después de la Serie A, las nuevas empresas podrían quedarse estancadas a menos que los fondos de la Serie B y más allá se recuperen en la segunda mitad de 2023.

Una inmersión profunda en la financiación de la Serie A también revela distintas tendencias en diferentes partes del mundo. En 2021, el mercado de financiamiento de EE. UU. aumentó en la mayor proporción en comparación con otros países líderes para el financiamiento de la Serie A. Pero luego cayó más en 2022, según un análisis de los datos de Crunchbase.

Financiamiento anual en la Serie A

La financiación de la Serie A global alcanzó su punto máximo en 2021, cuando se invirtieron más de 90 millones de dólares en más de 5,000 empresas, según muestran los datos de Crunchbase. Sin embargo, la financiación de la Serie A este año ha disminuido, con alrededor de $ 70 mil millones destinados a aproximadamente 4,000 empresas a partir del 11 de diciembre.

Recesión en H2

El retroceso en la Serie A se hizo evidente en la segunda mitad de 2022. Dado que la disminución es de solo dos trimestres, esperamos que este entorno de financiación más lento continúe hasta 2023.

EE. UU. frente al resto del mundo

En 2021, los montos en dólares de la Serie A en EE. UU. crecieron más rápido que en otras regiones líderes, con un aumento del 125 %. Pero después de eso, el mercado de EE. UU. también retrocedió más bruscamente en 2022 en contraste con otras partes del mundo con una disminución del 33% en la inversión de la Serie A.

Si bien EE. UU. no dominó como proporción del recuento de acuerdos en comparación con el resto del mundo, las tendencias son similares. El recuento de acuerdos en EE. UU. creció a un ritmo mayor en 2021 año tras año en la Serie A y disminuyó a un ritmo mayor en 2022 en comparación con el resto del mundo.

Regiones líderes

Los montos de financiación de la Serie A en los EE. UU. en 2021 fueron el doble de los dólares invertidos en Asia y más del triple de los de Europa, según un análisis de datos de Crunchbase.

Pero este año, EE. UU., aunque sigue siendo el mercado más grande, disminuyó en la cantidad invertida en relación con otras regiones. Aún así, la financiación general de la Serie A de EE. UU. sigue siendo un tercio mayor que la de Asia, y más del doble de las inversiones europeas en 2022.

Una disminución en la financiación de la Serie A en China redujo la financiación general para Asia en 2020. Pero la financiación de la Serie A para el continente volvió a crecer en 2021 y mantuvo ese crecimiento, en general, hasta 2022.

La financiación de la Serie A europea creció en 2021 y no ha sufrido una gran disminución en 2022.

Al observar los recuentos de acuerdos, las tendencias del mercado de EE. UU. están en línea con las cantidades: los acuerdos del continente crecieron a un ritmo mayor en 2021 que en Asia y Europa, y también disminuyeron a un ritmo mayor en 2022.

Mediana y media Serie A

A pesar de la desaceleración del entorno empresarial, la ronda mediana global de la Serie A siguió creciendo en 2022. Sin embargo, el tamaño promedio de las rondas de la Serie A ha disminuido, pero aún está por delante de 2020.

En 2013, la ronda promedio de la Serie A fue de $3 millones y el promedio fue de $6 millones. Este año, los promedios de la Serie A son de casi $20 millones y las medianas superan los $10 millones. En 2020, una Serie A promedio fue de alrededor de $ 14 millones y la mediana fue de $ 7.5 millones.1

En resumen

¿Se sobrecalentó la Serie A en los EE. UU. en 2021 en comparación con el resto del mundo en lo que respecta a los aumentos de financiación?

Todavía estamos en las primeras etapas del retroceso, y las etapas de financiación anteriores, es decir, la semilla y la Serie A, no se han reducido tan precipitadamente como la Serie B y más allá.

Sin embargo, con la disminución en la financiación de última etapa: hasta en un 63% en el tercer trimestre de 2022 en comparación con el año anterior, la pregunta más importante es si las empresas que recaudaron rondas más grandes en la Serie A podrán recaudar fondos de seguimiento en la Serie B y posteriores.

Con una sólida cartera de empresas financiadas con la Serie A y una retracción de las rondas de la Serie B-plus, prevemos que menos empresas pasarán a la siguiente etapa.