Las empresas emergentes en sectores que experimentaron fuertes caídas de financiamiento pueden estar recibiendo nueva atención de los inversores, cortesía de nuevos fondos centrados en la industria que cerraron este año.

En áreas que van desde productos de consumo hasta aplicaciones y juegos, las empresas de riesgo estadounidenses han recaudado capital fresco para invertir en industrias donde los niveles de financiación permanecen drásticamente por debajo del máximo. Esto, junto con una modesto repunte en la inversión de riesgo del primer trimestre, indica que algunos sectores pueden haber alcanzado un mínimo cíclico el año pasado y deberían estar subiendo.

Para tener una idea de hacia dónde se destina el capital recién asignado, agregamos datos de recaudación de fondos en EE. UU. para todos los nuevos vehículos de inversión en startups anunciados este año. Luego analizamos algunos de los sectores en los que los inversores planean centrarse.

En gran medida, seguirán financiando temas candentes de los últimos trimestres, y la IA en particular. Sin embargo, también vimos una serie de fondos dirigidos a áreas que podrían considerarse más desfavorecidas. Miremos más de cerca.

La economía de las aplicaciones

La mayoría de nosotros somos más adictos a nuestras aplicaciones que nunca. Aun así, la inversión de riesgo en nuevas aplicaciones ha sido disminuyendo durante años.

Por Crunchbase Según datos, la financiación para empresas estadounidenses vinculadas a la economía de las aplicaciones alcanzó su punto máximo como porcentaje de la inversión total en 2016. En 2023, alcanzó su punto más bajo en una década.

En ese contexto, es interesante ver que Andreessen Horowitz ha destinado 1 millones de dólares de la última recaudación de fondos de 7.2 millones de dólares de la empresa para destinarlo a un fondo centrado en aplicaciones. Se espera que la IA sea un factor importante en esta estrategia, dada la capacidad de la empresa. entusiasmo declarado para herramientas de creatividad, bienestar y compañerismo impulsadas por IA.

Gaming

Después varios cuartos lentos, financiación para nuevas empresas de juegos ha aumentado este año, impulsado por un resurgimiento de las negociaciones en las primeras etapas. Nuevos fondos también buscan aprovechar el impulso.

A principios de este mes, Empresas de Bitkraft, un inversor centrado en los juegos en etapa inicial, cerró con 275 millones de dólares para su tercer fondo. Y la semana pasada, Andreessen Horowitz anunció que recaudó 600 millones de dólares para un fondo centrado en los juegos, como parte de su enorme recaudación total de fondos.

Consumidores

Las nuevas empresas centradas en el consumidor no han sido las favoritas de los inversores últimamente. Los capitalistas de riesgo tienen esencialmente abandonó el modelo de startup directo al consumidor, y tampoco respaldan muchas empresas emergentes de productos de consumo.

empresas expertas, sin embargo, ofreció un poco de aliento para el espacio. La firma con sede en Silicon Valley cerró este mes 60 millones de dólares para un cuarto fondo que continúa su estrategia de "invertir en nuevas empresas de software en etapa inicial que aprovechen nuevos comportamientos y tendencias de los consumidores".

Andreessen Horowitz, por su parte, está entusiasmado con la intersección de la IA y la inversión orientada al consumidor. Un reciente post señala que: “Las empresas de software de consumo se encuentran entre las más valiosas del mundo (FAANG es exclusivamente consumidor) y se crearon durante un importante cambio de plataforma o ciclo de producto. Esperamos que esta vez no sea diferente”.

Web3

Las empresas emergentes relacionadas con Web3, definidas como aquellas en los sectores de cripto y blockchain, vieron un ligero aumento en financiación en el primer trimestre de este año, por Datos de Crunchbase. Fue el primer aumento intertrimestral para el espacio, que alguna vez estuvo entre los más animados en el panorama de las empresas, desde el cuarto trimestre de 2021.

Con sede en San Francisco Hackear VC, un inversor de riesgo centrado en Web3, consiguió 150 millones de dólares para un nuevo fondo en febrero. Ha estado invirtiendo arduamente, participando en más de una docena de rondas conocidas este año, según datos de Crunchbase.

También se están realizando acuerdos con valoraciones elevadas. En marzo, por ejemplo, tres empresas globales relacionadas con las criptomonedas cruzaron el umbral de valoración de mil millones de dólares para hacerse con el estatus de unicornio: Berachain, una cadena de bloques compatible con Ethereum para aplicaciones financieras, Io.net, un servicio blockchain para vender el exceso de GPU, y Red de poliedros, una empresa de infraestructura Web3.

La Ciberseguridad

La ciberseguridad está entre los sectores que recibieron financiación estadounidense anímate en el primer trimestre, después de alcanzar un mínimo de varios años dos trimestres antes. Se están volviendo a producir rondas de cientos de millones, según Datos de Crunchbase, al igual que las conversaciones sobre posibles salidas de algunos de los actores más financiados del sector.

Justo a tiempo para la recuperación, con sede en San Francisco Empresas balísticas anunció en marzo que había recaudado 360 millones de dólares para un segundo fondo con exceso de suscripción que invertirá exclusivamente en ciberseguridad.

Lo que estaba afuera está adentro nuevamente (con un giro de IA)

El creciente interés y la inversión en sectores que alcanzaron mínimos cíclicos el año pasado no significa que los inversores de riesgo se estén alejando de su reciente tema de inversión favorito: la IA. Más bien, existe una amplia gama de aplicaciones para la inteligencia artificial en casi cualquier industria.

Aun así, es tranquilizador ver cómo los sectores de startups se recuperan y ver fondos con reservas de capital dedicados a estos espacios.

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ilustración: Dom Guzmán