Peter Schiff, director ejecutivo de Euro Pacific Capital, recientemente hizo sonar la alarma sobre los crecientes peligros que enfrentan los bancos debido a su exposición amplificada al mercado inmobiliario.
Schiff también ocupa múltiples puestos en diferentes firmas de servicios financieros, como Euro Pacific Asset Management, una firma autónoma de asesoría de inversiones; Schiff Gold, anteriormente conocida como Euro Pacific Precious Metals, comerciante de metales preciosos; y Euro Pacific Bank, un banco que opera con reservas totales.
Uno de los factores clave que identifica Schiff es la competencia efectiva que plantean los prestamistas no tradicionales en el mercado inmobiliario. Este aumento de opciones de préstamo alternativas ha llevado a los bancos convencionales a enfrentar mayores riesgos en su intento de mantener su participación de mercado.
Otro punto central del debate de Schiff es la inflación de los precios inmobiliarios, especialmente en el segmento residencial. Al parecer, el aumento de los precios ha resultado en una menor asequibilidad para los compradores promedio, lo que ha obligado a los bancos a ampliar sus criterios crediticios y ofrecer más crédito.
En el frente regulatorio, Schiff reconoce que si bien puede parecer que las regulaciones financieras se han endurecido después de 2008, esencialmente carecen de fuerza para frenar de manera efectiva las prácticas bancarias riesgosas. Específicamente, señala la creciente prevalencia de hipotecas de tasa ajustable como un factor de riesgo que las regulaciones existentes no han abordado adecuadamente.
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Schiff también centra la atención en entidades patrocinadas por el gobierno como Fannie Mae y Freddie Mac. Explica que si bien estas organizaciones compran valores respaldados por hipotecas de los bancos, reduciendo el riesgo financiero inmediato para estas instituciones, esto esencialmente transfiere el riesgo al contribuyente. Schiff sostiene que esto crea un riesgo moral, al disminuir la motivación de los bancos para adherirse a normas crediticias estrictas.
Además, Schiff observa que la situación financiera de los bancos se ha deteriorado en comparación con el período anterior a la crisis de 2008. También enfatiza que si se produjera otra crisis, su impacto podría ser incluso más perjudicial que el vivido en 2008.
El 2 de octubre, Schiff habló sobre el estado actual del mercado de bonos estadounidense y afirmó que se encuentra sólo en la fase inicial de lo que anticipa será la mayor caída del mercado de bonos en la historia estadounidense. Schiff criticó las políticas de la Reserva Federal, como mantener bajas las tasas de interés y participar en la flexibilización cuantitativa, por inflar una peligrosa burbuja en el mercado de bonos. Pronosticó que el estallido de esta burbuja tendrá un efecto dominó, causando estragos no sólo en el mercado de bonos, sino que se extenderá a otras clases de activos, incluidas acciones y bienes raíces también.
A Schiff le preocupa especialmente que los rendimientos que se ofrecen actualmente en el mercado de bonos no reflejen adecuadamente los altos niveles de riesgo involucrados. Sostuvo que estos rendimientos están apuntalados artificialmente y no serán sostenibles en el largo plazo. Dice que, como resultado, los inversores que buscan ingresos o estabilidad a través de los bonos podrían sufrir un duro despertar.
Para aquellos que quieran proteger sus inversiones, Schiff aconseja optar por activos alternativos como los metales preciosos. Sostiene que reconocer la gravedad de la situación desde el principio brinda a los inversores la oportunidad de realizar cambios en sus carteras que podrían evitarles graves consecuencias financieras en el futuro.
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- Fuente: https://www.cryptoglobe.com/latest/2023/10/peter-schiff-warns-of-banks-escalating-real-estate-exposure-surpassing-2007-levels/
