La ropa es una necesidad básica, pero ¿qué debe saber antes de invertir en la industria? Decidimos echar un vistazo en este artículo de información de la industria.
Nuestra ropa necesita cambios de acuerdo con el clima, nuestras modas de acuerdo con los caprichos que marcan tendencia: no es de extrañar que la industria de la confección sea un gigante mundial. Pero, ¿cómo se ve este sector gigante en su conjunto, y qué oportunidades o peligros tiene para los inversores?
Al leer este texto (así como otras fuentes) es recomendable prestar atención a ciertos detalles. La industria se divide en muchas fuentes en fabricación y venta minorista, y las estimaciones del tamaño del mercado pueden variar notablemente dependiendo de si se incluye uno o ambos. Además, la terminología puede cubrir diferentes campos o ámbitos dentro del mercado:
- Ropa: generalmente se refiere a prendas hechas de telas fabricadas o naturales.
- Ropa: también puede incluir calzado y accesorios además de la ropa.
La industria de la confección - Resumen del mercado
Valor de mercado y estimaciones de crecimiento
Profesor asociado Sheng Lu, Departamento de Estudios de Moda y Confección de la Universidad de Delaware, estimado a finales de 2018, citando a Marketline, que la industria minorista mundial de prendas de vestir vería un CAGR de 5.3% de 2017 a 2022. Calculó que el valor global del sector en 2019 sería ca. $ 1.38 billones (un billón = mil billones, o un millón millones).
McKinsey estimó que la industria de la moda en su conjunto alcanzaría un valor total de $ 2.4 trillones en 2016. En un más reciente informe de la industria, estimaron que el crecimiento en la industria de la moda será del 4-5% a nivel mundial en 2018 y del 3.5-4.5% en 2019.
Según la una estimación para 2018 Por la red comercial de la industria de la moda Objetivo común, diez países dominan el comercio minorista de moda (excluido el calzado y las joyas), lo que representa un 69% combinado de todos los gastos. China y EE. UU. Se destacan por encima de los demás: sus mercados combinados representan el 42% de todo el gasto en ropa. El objetivo común atribuye esto al poder adquisitivo (EE. UU.) Y al elevado número de compradores (China). De los mercados europeos, cinco están en el top 10 por valor de gasto: (en orden de tamaño) Alemania, Reino Unido, Rusia, Francia e Italia.
La innovación funcional es rara cuando se trata de ropa: las estimaciones de crecimiento deben considerarse en el contexto que, como este artículo de Motley Fool States, el mercado de indumentaria parece tener actualmente muy pocas formas de expandirse en términos de nuevos productos innovadores. Esto limitaría las perspectivas de crecimiento: Euromonitor predice que las ventas mundiales de indumentaria aumentarían en un 2% para 2022.
Sin embargo, es posible innovaciones tecnológicas como big data, blockchain, AI e impresión y renderizado 3D podría cambiar los procesos de la industria y beneficiar tanto al comercio minorista como a la fabricación. Lo anterior son tecnologías muy en sus etapas de desarrollo, por lo que actualmente es difícil predecir su impacto a largo plazo.
Modelos de negocios modernos: rápidos y digitales
Una tendencia con importantes implicaciones potenciales para dar forma a la industria de la confección y la confección en los próximos años es la moda rápida. Como Sanford Stein argumenta en su texto en Forbes, las corporaciones gigantes de la moda rápida como H&M y Zara han logrado competir con mucho éxito con su capacidad para llevar productos al mercado con un ritmo rápido y precios bajos.
Sin embargo, este modelo de negocio ha visto desafíos en los últimos tiempos. El impacto ecológico y los problemas laborales han creado una reacción violenta hacia la industria (más en la sección de Factores de riesgo), los jugadores competidores han perturbado el mercado al enfocarse fuertemente en una presencia en línea, y el consumo del consumidor ha visto una tendencia a gastar en menos pero más artículos de calidad.
A principios de 2018, el gigante minorista H&M había acumulado un inventario por valor de $ 4.3 mil millones en ropa sin vender, obligando a la empresa a realizar ventas de liquidación; Esto parece indicar que incluso los jugadores más importantes no son invulnerables.
Otro modelo de negocio que altera la venta minorista de prendas tradicionales ha sido la venta en línea. En 2018, las ventas de ropa en línea en los EE. UU. Crecieron un 18.5% en comparación con 2017 (el crecimiento total de las ventas de ropa fue del 5.3%) y representó el 34.4% de las ventas totales de ropa en los Estados Unidos. En el Reino Unido, ventas en línea representadas £ 11.6 mil millones y el 24% de todas las ventas de ropa.
Factores de riesgo
Expectativas y opiniones dentro de la industria
Cuando los ejecutivos de moda eran pidió nombrar el mayor desafío de la industria de la moda Para 2019, la incertidumbre de la economía global dominó: el 15% de los encuestados lo consideró el mayor desafío del sector. La competencia en línea y omnicanal se acercó con el 13%, con el rápido ritmo de cambio en las preferencias de los consumidores, así como la creciente necesidad de ser transparente y sostenible en el tercer lugar compartido (7% cada uno).
El segmento de la industria y el entorno operativo también pueden afectar las expectativas. Informe de la industria de McKinsey mostró que las expectativas de los ejecutivos diferían significativamente según el segmento y la geografía, cuando se les preguntó cómo sentían que se desarrollarían las condiciones en 2019.
- Mayor creencia en la prima, duda para el mercado medio y valor. El 56% de los encuestados espera que las condiciones mejoren para la moda de lujo, el 42% para el segmento del mercado medio y solo el 27% para el segmento de valor. El 58% esperaba condiciones peores para el mercado medio y el 54% para el segmento de valor, y solo el 32% para el nivel de lujo.
- Optimismo en Occidente, menos en Asia. Solo el 30% de los encuestados creía que 2019 mejoraría las cosas para Asia, y el 51% cree que las cosas empeorarían. Europa se dividió de manera bastante equitativa, con un 44% de ejecutivos que esperaban mejoras y un 47% teme por las condiciones en declive. América del Norte era optimista: solo el 30% temía que las cosas empeoraran, mientras que el 64% tenía esperanzas de un mejor 12 meses por delante.
Moda rápida vs sostenibilidad
Como señaló McKinsey en 2016, la cantidad de ropa producida se duplicó entre 2000 y 2014 y el crecimiento de las ventas ha sido rápido, especialmente en las economías emergentes. Sin embargo, también destacaron cómo la industria no ha logrado mejorar su huella ambiental y las medidas de responsabilidad social en sintonía con ese crecimiento: persiste una variedad de problemas laborales serios y la fabricación de un kilogramo de tela produce aproximadamente 23 kilogramos de gases de efecto invernadero.
Otro tema de sostenibilidad es el consumo de agua. Partes del ciclo de vida de la ropa, desde el cultivo de algodón y teñido de telas hasta el lavado de ropa, son actividades intensivas en agua. Se estima la industria de la moda. representa más de una décima parte del agua utilizada en todas las industrias.
Estos son problemas éticos y riesgos comerciales potenciales. Hay algunas señales de que el sector se está moviendo hacia prácticas más sostenibles, como plataformas de venta de segunda mano y alquiler de ropa, diseñando marcas con la sostenibilidad en mente, utilizando un proceso de tintura sin agua y integrando prácticas más ecológicas en los procesos existentes.
Las empresas sienten la presión de ser más conscientes de su impacto ambiental por parte de los políticos y los consumidores: por ejemplo, La marca francesa Kering fue alentada por el presidente francés Emmanuel Macron para liderar un impulso ecológico y la compañía reconoció que la sostenibilidad es una demanda, especialmente entre los consumidores milenarios y de la Generación Z.
Las aspiraciones de sostenibilidad tienen sus desafíos en la industria. Si bien tanto la demanda del consumidor de ropa sostenible como el interés de la empresa por responderla parecen estar ahí, la industria no ha logrado moverse rápido o establecer estándares para una fabricación sostenible. La fragmentación de las cadenas de suministro también complica el problema: una mayor medida de sostenibilidad requeriría actividades en todas las áreas del proceso de fabricación.
Derechos laborales
Otra cuestión del sector de la confección son los derechos de los trabajadores. La ropa se produce en muchos países con malas condiciones de trabajo y problemas de derechos laborales: los 5 principales países que importan ropa a la UE fueron calificados en la categoría 5, "Sin garantía de derechos", en la Confederación Sindical Internacional Índice de derechos globales 2019. Dos de ellos, Bangladesh y Turquía, estaban en la lista del informe de los diez peores países del mundo para los trabajadores.
Un ensayo de Human Rights Watch de 2017 sugiere que una parte del problema es la falta de transparencia en las cadenas de suministro de muchos fabricantes de ropa. La subcontratación no autorizada es común, lo que erosiona el escrutinio.
La sostenibilidad y la responsabilidad social corporativa pueden presentar riesgos y oportunidades para las empresas de indumentaria, dependiendo de las futuras demandas de los consumidores y de cuánto se centrarán las autoridades en la regulación ecológica y los derechos laborales. Por ahora, es difícil predecir qué compañías estarán en la mejor posición en este frente en los próximos años.
Invertir en la industria de la confección
El mercado de ropa y vestimenta involucra varias consideraciones que los inversores deben tener en cuenta. Como empresa de inversión e investigación. Value Line señala, el sector involucra una gran competencia: minoristas importantes, negocios especializados que atienden segmentos de mercado específicos y empresas que desean ingresar a nuevas regiones de mercado. La moda cambia rápidamente, lo que requiere que las compañías de ropa se adapten rápidamente a los cambios.
Como señala Value Line, el sector también es sensible al entorno económico más amplio: los consumidores compran ropa cuando los tiempos son buenos, pero pueden reducir sus compras de ropa si la economía experimenta una recesión.
En 2018, startups estadounidenses en los sectores de moda y belleza. atrajo un total de $ 2.06 mil millones en financiación de riesgo: esta cifra aumentó un 30% desde 2016. Los expertos e inversores de la industria enumeran algunas cualidades que atraen el interés, como estrategias competentes en entornos tanto en línea como fuera de línea, así como productos básicos con elementos clásicos, independientes de la moda estacional. Los factores que causaron fricción entre empresas e inversores incluyeron tasas de crecimiento más lentas en comparación con, por ejemplo, la industria de la tecnología.
En una encuesta realizada por Deloitte, indumentaria y accesorios. superó otros segmentos en el interés de los inversores de capital privado a pesar de tener un pronóstico de crecimiento más bajo hasta 2021. Las razones pueden ser variadas, como un mayor rendimiento esperado o un interés en una mayor participación de mercado. Sin embargo, el interés expresado y la inversión real no siempre se correlacionaron.
En la Unión Europea, las inversiones en la industria de la confección. se han mantenido en un nivel constante durante la década de 2010: Mientras que el total invertido cayó de los 1.8 millones de euros de 2009 y 2010 a 1.4 millones de euros en 2011, la cifra se ha mantenido en este nivel hasta 2018.
OPI, adquisiciones y unicornios
Unicornios e IPO en los EE. UU.
Marca minorista en línea Revolve cotiza en la Bolsa de Nueva York en el verano de 2019, recaudando $ 212 millones en su salida a bolsa y valorado en $ 1.8 mil millones. Revolve ha aprovechado los algoritmos que calculan las tendencias a partir de grandes cantidades de datos y su presencia en línea, llegando a 5.5 millones de seguidores de Instagram y haciendo uso de más de 3,500 personas influyentes.
Otra marca en línea, StockX, recibió financiamiento de $ 110 millones con una valoración de $ 1 mil millones este año. StockX se centra en la reventa de zapatillas de deporte, emulando a los mercados bursátiles con sus métodos de fijación de precios e historiales detallados de ventas y desarrollo de precios para varios productos.
Startups y un viejo clásico en Finlandia
Ha habido algunos casos recientes de nuevas empresas de indumentaria exitosas también más cerca de casa. La firma de capital riesgo Panostaja compró una participación del 43% de la empresa de ropa infantil Gugguu en noviembre de 2018 por un precio no revelado. Rens, que fabrica zapatillas de plástico reciclado y granos de café, se convirtió en uno de los proyectos finlandeses más exitosos en Kickstarter ya que recibieron pedidos por más de € 500k a través de la plataforma en el verano de 2019. El éxito de Rens también atrajo a algunos ángeles de negocios notables para invertir en la compañía.
De las marcas finlandesas establecidas, Marimekko ha mostrado una tendencia positiva ya que las acciones de la compañía han aumentado un 47% en valor durante 2019 y un 308% en tres años; Sin embargo, existe escepticismo sobre si la empresa puede seguir superando las expectativas después de este período de crecimiento.
Cláusula de exención de responsabilidades: Este artículo es solo una breve mirada al sector empresarial. Su propósito es presentar a la industria a los lectores y actuar como un punto de partida para una mayor exploración y es solo para fines informativos y no pretende ser completo o completo. El artículo contiene información derivada de terceros y la precisión e integridad de dicha información no ha sido verificada y ninguna persona puede o no debe confiar en dicha información de terceros.
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