La Securities and Exchange Commission (SEC) ha delineado su agenda regulatoria para los próximos meses y en la parte superior de la lista están los valores exentos que incluyen Reg D y quizás otras exenciones como Reg CF y Reg A +. Es de destacar que la definición de inversionista acreditado también puede recibir un cambio.

En un comunicado publicado el viernes, el presidente de la SEC Gary Gensler fijado:

“Para cumplir con nuestra misión de proteger a los inversores, mantener mercados justos, ordenados y eficientes y facilitar la formación de capital, la SEC tiene mucho trabajo regulatorio por delante. Espero colaborar con mis compañeros comisionados y el personal dedicado para proponer y finalizar las reglas que fortalecerán nuestros mercados, aumentarán la transparencia y protegerán a los inversores ”.

La lista incluye acciones regulatorias tanto a corto como a largo plazo que las agencias administrativas planean tomar.

Las ofertas exentas generarán un escrutinio adicional. Según el resumen:

"La División [de Finanzas Corporativas] está considerando recomendar que la Comisión busque comentarios públicos sobre formas de actualizar más las reglas de la Comisión relacionadas con las ofertas exentas para promover de manera más efectiva la protección de los inversionistas, incluida la actualización de los umbrales financieros en la definición de inversionista acreditado, asegurando el acceso apropiado y mejorar la información disponible con respecto a las ofertas de la Regulación D, y las enmiendas relacionadas con el marco de integración para las ofertas registradas y exentas ".

Reg D es la principal exención de valores cuando se trata de empresas en etapa inicial que recaudan capital de crecimiento. Las dos iteraciones principales son Reg D 506b y Reg D 506c, y la última permite la solicitud general o la formación de capital en línea (crowdfunding). Cualquier cambio realizado podría afectar el acceso al capital para las empresas jóvenes prometedoras, ya que la exención en su versión actual ha sido muy eficaz.

La definición de inversor acreditado ha sido criticada durante mucho tiempo por muchos expertos de la industria Fintech por ser demasiado restrictiva y negar la oportunidad a todos los inversores. Sin embargo, hay algunos legisladores que creen que las métricas de riqueza actuales deben hacerse más estrictas, lo que limita aún más el acceso a los inversores. No está claro de inmediato qué es exactamente lo que la comisión tiene reservado para cualquier cambio.

Otra área regulatoria a destacar es el tema de la “gamificación”, algo que algunas plataformas de inversión digital, como Robinhood, han recibido críticas y han alentado el comercio, quizás en detrimento de los inversores.

Los estados abstractos:

"La División [de Comercio y Mercados] está considerando recomendar que la Comisión busque comentarios del público sobre las posibles reglas relacionadas con la gamificación, las indicaciones de comportamiento, el análisis predictivo y el marketing diferencial".

Las empresas de adquisición de propósito especial (SPAC), o empresas de cheques en blanco, han hecho la lista y este sector de las finanzas ha experimentado un auge durante el año pasado. A medida que los SPAC han aumentado, tanto los reguladores como los funcionarios electos han centrado más su atención en el método de hacer pública una empresa privada.

La SEC dice:

"La División [de Finanzas Corporativas] está considerando recomendar que la Comisión proponga enmiendas a las reglas relacionadas con las compañías de adquisición de propósitos especiales".

Si bien cualquier resultado es pura especulación en este momento, el progreso logrado durante la última administración en áreas como el acceso al capital y las mejoras al ecosistema de valores exentos podrían estar en riesgo. El tiempo dirá.

La comisionada de la SEC, Hester Peirce, una persona bien conocida por su apoyo a la innovación y las empresas más pequeñas, tuiteó que la lista puede no ser su "lista ideal", pero está lista para trabajar con sus pares en la Comisión.

Esto es lo que está en nuestra agenda regulatoria. No hace falta decir que no es mi lista ideal, pero, sin embargo, espero trabajar con mis colegas para producir las mejores reglas posibles: https://t.co/BuXsxkwsg7

- Hester Peirce (@HesterPeirce) Sábado, Junio 11, 2021

Hay mucho más en la agenda regulatoria de la SEC.

La lista está debajo o se puede acceder haga clic aquí

• Etapa previa a la regla de la SEC Ofrendas exentas 3235-AM85
• Etapa previa a la regla de la SEC Proveedores de servicios de terceros 3235-AM95
• Etapa previa a la regla de la SEC Prohibición contra el fraude, la manipulación y el engaño en relación con los intercambios basados ​​en la seguridad 3235-AK77
• Etapa previa a la regla de la SEC Gamificación 3235-AN00
• Etapa de regla propuesta por la SEC Listado de estándares para la recuperación de compensaciones otorgadas erróneamente 3235-AK99
• Etapa de regla propuesta por la SEC Diversidad de la junta corporativa 3235-AL91
• Etapa de regla propuesta por la SEC Divulgación de pagos por emisores de extracción de recursos 3235-AM06
• Etapa de regla propuesta por la SEC Presentaciones electrónicas obligatorias 3235-AM15
• Etapa de regla propuesta por la SEC Regla 10b5-1 3235-AM86
• Etapa de regla propuesta por la SEC Divulgación del cambio climático 3235-AM87
• Etapa de regla propuesta por la SEC Divulgación de la gestión del capital humano 3235-AM88
• Etapa de regla propuesta por la SEC Gobernanza de riesgos de ciberseguridad 3235-AM89
• Etapa de regla propuesta por la SEC Empresas de adquisiciones con fines especiales 3235-AM90
• Etapa de regla propuesta por la SEC Regla 14a-8 Enmiendas 3235-AM91
• Etapa de regla propuesta por la SEC Asesoramiento de voto por poder 3235-AM92
• Etapa de regla propuesta por la SEC Divulgación sobre la propiedad beneficiaria y los canjes 3235-AM93
• Etapa de regla propuesta por la SEC Modernización de la divulgación de recompra de acciones 3235-AM94
• Etapa de regla propuesta por la SEC Reporte de votos por poder sobre compensación ejecutiva y otros asuntos 3235-AK67
• Etapa de regla propuesta por la SEC Modificaciones a las Reglas de Custodia para Asesores de Inversiones 3235-AM32
• Etapa de regla propuesta por la SEC Enmiendas a la Regla 17a-7 de la Ley de Sociedades de Inversión 3235-AM69
• Etapa de regla propuesta por la SEC Enmiendas al formulario PF 3235-AM75
• Etapa de regla propuesta por la SEC Reformas de los fondos del mercado monetario 3235-AM80
• Etapa de regla propuesta por la SEC Normas relacionadas con las sociedades de inversión y los asesores de inversiones para abordar cuestiones relacionadas con factores ambientales, sociales y de gobernanza 3235-AM96
• Etapa de regla propuesta por la SEC Presentación electrónica de solicitudes de órdenes en virtud de la Ley de asesores, solicitudes de tratamiento confidencial para presentaciones en el formulario 13F y ADV-NR 3235-AM97
• Etapa de regla propuesta por la SEC Gestión de liquidez y dilución de fondos abiertos 3235-AM98
• Etapa de regla propuesta por la SEC Registro y regulación de las instalaciones de ejecución de swap basadas en valores 3235-AK93
• Etapa de regla propuesta por la SEC Prohibición de conflictos de intereses relacionados con determinadas titulizaciones 3235-AL04
• Etapa de regla propuesta por la SEC Acuerdos de compensación basados ​​en incentivos 3235-AL06
• Etapa de regla propuesta por la SEC Pruebas de estrés de liquidez del corredor de bolsa, alerta temprana y requisitos de transferencia de cuenta 3235-AL50
• Etapa de regla propuesta por la SEC Agentes de transferencia 3235-AL55
• Etapa de regla propuesta por la SEC Presentación electrónica de informes de corredores y distribuidores 3235-AL85
• Etapa de regla propuesta por la SEC Presentación electrónica de las enmiendas al Formulario 1 y al Formulario 1; Formulario 19b-4 (e) 3235-AM09
• Etapa de regla propuesta por la SEC Reformas de divulgación de venta corta 3235-AM34
• Etapa de regla propuesta por la SEC Modernización de la estructura del mercado 3235-AM57
• Etapa de regla propuesta por la SEC Margen de cartera de swaps no compensados ​​y swaps basados ​​en valores no compensados 3235-AM64
• Etapa de regla propuesta por la SEC Registros que deben conservar ciertos miembros, corredores y distribuidores de Exchange 3235-AM76
• Etapa de regla propuesta por la SEC Prohibiciones comerciales en virtud de la Ley de Responsabilidad de Empresas Extranjeras y Normas mejoradas de cotización 3235-AM81
• Etapa de regla propuesta por la SEC Préstamo o empréstito de valores 3235-AN01
• Etapa de regla propuesta por la SEC Modificaciones al ciclo de liquidación de transacciones de valores 3235-AN02
• Etapa de regla propuesta por la SEC Enmiendas a las reglas del programa de denuncia de irregularidades de la Comisión 3235-AN03
• Etapa de regla final de la SEC Pagar versus rendimiento 3235-AL00
• Etapa de regla final de la SEC Proxy universal 3235-AL84
• Etapa de regla final de la SEC Divulgación de tarifas de presentación y modernización de los métodos de pago 3235-AL96
• Etapa de regla final de la SEC Regla 144 Periodo de tenencia y presentación del modelo 144 3235-AM78
• Etapa de regla final de la SEC Informes de accionistas personalizados, tratamiento de las actualizaciones anuales del prospecto para inversores existentes y mejor divulgación de tarifas y riesgos para fondos mutuos y ETF; Información de tarifas en anuncios de empresas de inversión 3235-AM52
• Etapa de regla final de la SEC Exención de la definición de "agencia de compensación" para determinadas actividades de los agentes de swap basados ​​en valores y los servicios de ejecución de swap basados ​​en valores 3235-AK74
• Etapa de regla final de la SEC Establecer la forma y el modo en que los repositorios de datos de intercambio basados ​​en valores deben poner a disposición de la Comisión los datos de intercambio basados ​​en valores 3235-AL72
• Etapa de regla final de la SEC Regulación ATS para ATS que negocian con valores del gobierno de EE. UU. 3235-AM45
• Etapa de regla final de la SEC Enmiendas al plan NMS para la seguridad de datos de seguimiento de auditoría consolidada 3235-AM62

Coinsmart. Mejor Bitcoin-Börse en Europa
Fuente: https://www.crowdfundinsider.com/2021/06/176549-sec-outlines-regulatory-agenda-exempt-securities-top-the-list-including-reg-d-accredited-investor-definition/