Hace una semana, parecía que estábamos en la vía rápida hacia tasas hipotecarias del 8%.
Pero entonces sucedió algo espectacular: los datos económicos de casi una semana hicieron que las tasas volvieran al 6%.
Sin embargo, eso no ha impedido que algunas personas como Kevin O'Leary de Shark Tank adviertan que lo peor está por llegar.
En una entrevista el viernes pasado, advirtió sobre un mínimo de dos aumentos de tasas adicionales por parte de la Reserva Federal, lo que cree que elevaría las tasas hipotecarias por encima del 8%.
Entonces, ¿tiene razón o los datos económicos que hemos visto esta semana son una prueba de que los aumentos existentes están empezando a funcionar?
¿Tiene razón el Sr. Wonderful respecto de las tasas hipotecarias más altas?
Como se señaló, Kevin O'Leary, o Mr. Wonderful, como se le conoce como Shark Tank, cree que las tasas hipotecarias están subiendo incluso más que los niveles actuales.
He les dijo a Fox News el viernes pasado, cuando el tipo fijo a 30 años estaba más cerca del 7.50% y buscaba subir.
Pero ahora que tenemos otros cuatro días de datos en nuestras huellas dactilares, el fijo de 30 años parece tener una tendencia a la baja.
De hecho, mañana podríamos alcanzar el rango alto del 6% si un informe de empleo favorable se entrega, lo que tendría sentido dados los otros informes vistos últimamente.
Ciertamente no es una garantía, pero es una posibilidad real. En la otra cara de la moneda, un informe de empleo mejor de lo esperado podría desbaratar rápidamente todas las mejoras en las tasas que hemos visto esta semana.
El argumento de O'Leary es que Jerome Powell y el resto de la Reserva Federal no se andan con rodeos en materia de inflación y harán todo lo que esté a su alcance para volver a su objetivo de tasa de inflación del 2%.
Para él, esto significa al menos dos tasa de fondos federales aumentos, lo que llevaría ese rango al 5.75% – 6%.
If las tasas hipotecarias Siguieran su ejemplo, como lo han hecho en su mayoría recientemente, podría resultar en un fijo a 30 años por encima del 8%, especialmente si los diferenciales de las tasas hipotecarias también empeoran.
Las tasas hipotecarias han seguido la tasa de los fondos federales bastante de cerca este año
Como puede ver en este gráfico a través de Instituto Urbano, el bono fijo a 30 años ha seguido el punto medio de la tasa del Tesoro y de los fondos federales a 10 años de manera bastante sólida este año.
La llamada “prima de riesgo primaria” es el diferencial, que ha ampliado debido a una variedad de factores, incluida la volatilidad general, menores ganancias de originación, riesgo de pago anticipado y más.
Normalmente, el diferencial entre el rendimiento fijo a 30 años y el rendimiento del Tesoro a 10 años es de unos 170 puntos básicos.
Por el momento, está más cerca de los 300 puntos básicos debido a toda la incertidumbre en términos de hacia dónde se dirigirán las tasas (y la economía).
Sin embargo, varios informes económicos débiles publicados esta semana revelaron que las ya 11 subidas de tipos de la Reserva Federal estaban empezando a afectar la inflación.
Esto hizo que el rendimiento del bono a 10 años cayera del 4.24% del martes al 4.08% actual. Además de la mejora de ~16 puntos básicos, los diferenciales también se redujeron.
Como tal, el tipo fijo a 30 años ahora se sitúa más cerca de los 6 máximos que de los 7 medios.
¿Le importa el retraso (de los datos) sobre la inflación y las tasas hipotecarias?
En última instancia, nadie está muy seguro de qué va a pasar con respecto a la inflación, la economía y las tasas hipotecarias.
Todos estamos adivinando, pero teniendo en cuenta los datos que vimos hasta ahora esta semana, parece que las numerosas subidas de tipos que ya están registradas están empezando a tener un impacto.
Por lo tanto, podría ser prudente respetar el retraso, ya que se necesita tiempo para que una política monetaria más estricta llegue al consumidor.
Es evidente que el estadounidense promedio se sentirá estresado por tasas de interés significativamente más altas, al igual que las empresas.
Es sólo una cuestión de cuándo. Esto explica la reciente pausa de la Reserva Federal mientras evalúa los datos.
A última vista, hay una 88.5% de probabilidad La tasa de los fondos federales se mantiene estable en septiembre y hay una probabilidad del 54.6% para noviembre.
Ese es probablemente el margen más estrecho para una subida adicional de tipos: un aumento del 0.25% tiene actualmente una probabilidad del 41%.
Más allá de eso, las probabilidades de un aumento disminuyen en diciembre, siendo los recortes de tasas el próximo paso más probable en mayo y junio de 2024.
En otras palabras, nos estamos acercando a la tasa terminal de fondos federales, o ya estamos allí si los datos económicos siguen siendo débiles.
Esto es importante porque si la Reserva Federal termina de subir las tasas, e incluso considera recortar las tasas, significa que las tasas a largo plazo, como las hipotecarias, pueden seguir señales y también comenzar a caer de manera más significativa.
El tiempo dirá si Mr. Wonderful tiene razón Tasas hipotecarias del 8%. Pero tal vez sólo necesitamos más equipo para dejar que los datos lleguen.
Para que conste, el tipo fijo a 30 años estaba subiendo cerca de su punto más alto del siglo antes de esta semana.
Esa cifra es del 8.64%, según Freddie Mac, que tuvo lugar durante la semana del 19 de mayo de 2000.
Esperemos que no nos acerquemos ni lo superemos, pero todo está sobre la mesa hasta que los datos económicos se muevan inequívocamente en la dirección correcta.
Por último, recuerdo algo que O'Leary dijo una vez en Shark Tank que realmente me resonó en ese momento. Se trataba de comprar viviendas de precio medio, que permitieran a los propietarios ser ágiles.
Cualquier cosa demasiado cara puede ser difícil de mudar, alquilar, etc. Eso realmente tenía sentido y podría explicar por qué los inversores apuntan a viviendas iniciales, a menudo a expensas de los compradores de vivienda por primera vez, lamentablemente.
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- Fuente: https://www.thetruthaboutmortgage.com/shark-tanks-kevin-oleary-predicts-8-mortgage-rates/
