La financiación de nuevas empresas de insurtech en todo el mundo ha experimentado cambios rápidos y otro cambio está en marcha, a medida que las compañías de seguros se apresuran a aprovechar la inteligencia artificial.

En los años de 2019-2021, con tasas de interés cero y auge acelerado por el Covid, la cohorte de unicornios de la industria (aquellas valoradas en privado en mil millones de dólares o más) incluía muchas empresas desafiantes.

En Asia, esto incluiría actores de tecnología de seguros generales como Acko General Insurance, CXA Group, Digit Insurance y ZhongAn Insurance. Estas empresas apuntaban a segmentos reducidos, como los automóviles y los viajes, donde podían utilizar la tecnología para crear nuevos negocios o ganar participación en segmentos que los titulares no priorizaban.

También incluye sitios de comparación (Policy Bazaar, PasarPolis, CompareAsiaGroup) que han intentado convertirse en mercados. A nivel mundial, los seguros integrados, los riesgos climáticos y los ciberseguros cobraron relevancia. (Lo que no fue financiado por el mundo del capital de riesgo: los seguros de vida).

Nuevo paradigma de financiación

El macroparadigma cambiante que comenzó a principios de 2022 llevó a que se hiciera hincapié en que las nuevas empresas ayudaran a las empresas tradicionales a gestionar sus transformaciones digitales, o en las empresas emergentes con una ventaja en salud y bienestar. Solían ser empresas más grandes, en una etapa más avanzada y capaces de demostrar rentabilidad.

Este ha sido un período doloroso para la mayoría de las nuevas empresas de insurtech. Muchos líderes, incluso los bien considerados, han perdido su estatus de unicornio a medida que se han recortado las valoraciones: Waterdrop, por ejemplo, ya no se considera un unicornio a pesar de su experiencia en los mercados de atención médica de China.

Hay algunas excepciones: Bolttech de Singapur, una plataforma global integrada de seguros/mercado, ha visto aumentar su valoración de 1 millones de dólares en 2021 a 1.6 millones de dólares en mayo de 2023. Acko de la India también ha mejorado su valoración, a 1.5 millones de dólares.

En general, la industria global de insurtech ha visto un colapso de la financiación de riesgo (aunque no tan grave como en otros sectores tecnológicos, como edtech o foodtech, o incluso fintech en general). Para las insurtech, el retroceso ha sido especialmente severo en las inversiones en etapas posteriores, desde la Serie B hasta las acciones de crecimiento, lo que refleja el pesimismo sobre la capacidad de salida de las empresas no rentables. La financiación Serie A y inicial ha sido constante, aunque siempre modesta.

Lo más problemático fue la caída de las valoraciones, que ha sido pronunciada para las insurtech: en junio de 2023, el múltiplo de ingresos promedio de las insurtech había caído por debajo del de las aseguradoras que cotizan en bolsa, según un estudio de Dealroom.co.

La financiación ha disminuido para las aseguradoras digitales retadora o full-stack, y ha pasado a corretaje digital o redes de agentes de apoyo, o funciones de back-end como gestión de reclamaciones y pagos. Sin embargo, incluso en nichos exitosos, es probable que las fintechs se consoliden ahora.

IA generativa: un punto de inflexión

De cara a 2024, la inteligencia artificial, incluida la IA generativa, será ampliamente aceptada entre los ejecutivos de tecnología de seguros como un factor de cambio.

No es el único tema que impulsará a las insurtech: la automatización administrativa y los seguros integrados seguirán siendo importantes, la industria sigue comprometida con la construcción en el espacio de la salud y la ciberprotección y la ciberseguridad son necesidades constantes.

Pero las compañías de seguros aprovechan los usos de la IA de una manera diferente a cómo han adoptado otras formas de digitalización.

Formas anteriores de IA restringida, como el procesamiento del lenguaje natural y el reconocimiento óptico de caracteres, se están aplicando a áreas como el procesamiento de reclamaciones, el seguimiento de riesgos y el marketing.

Según OpenAI, la empresa detrás de ChatGPT, la IA generativa tendrá un impacto mucho mayor. OpenAI ha dicho que cree que los seguros y la banca son los sectores con mayor potencial para la automatización impulsada por genAI, más que la energía, los mercados de capitales, el software, el comercio minorista, los medios, los automóviles, la salud o la industria.

Las aseguradoras dan un salto

Este es un gran cambio, porque hasta ahora los seguros se consideraban un rezagado digital, no sólo detrás de los bancos sino también detrás de otras industrias. La digitalización integral recién comenzó con la aparición de Covid, cuando los agentes no podían realizar reuniones cara a cara, poniendo así en peligro los ingresos.

Las compañías de seguros, al igual que los bancos, en general no han trabajado bien con las fintechs. Sus sistemas heredados están basados ​​en mainframe y se ha invertido poca inversión estratégica en transformación. Eso permitió el surgimiento tanto de rivales como de socios fintech B2B, pero recién ahora los líderes de la industria de seguros están migrando a la nube y automatizando la mayoría de las funciones.

La segunda diferencia con genAI es que permite a las aseguradoras comenzar centrándose en la experiencia del usuario, los agentes y la distribución, en lugar de simplemente incursionar en los procesos administrativos, las reclamaciones o la gestión de riesgos.

Según ejecutivos de la industria, los casos de uso estudiados son ilimitados.

La aseguradora general australiana QBE está probando genAI para las experiencias de los clientes, a fin de que sus agentes y equipos de atención al cliente sean más receptivos. FWD Group busca utilizarlo como una herramienta de productividad interna, para ayudar a los empleados a consultar procedimientos y trámites internos, así como para marketing. FTLife quiere utilizarlo no sólo para respaldar la distribución, sino también para predecir las necesidades de los asegurados o de las agencias.

Y como cavar reportado en nuestra entrevista exclusiva Con el jefe de análisis y digital del grupo AIA, la aseguradora más grande de Asia está probando genAI para contratar y preparar agentes para que se conviertan en los mejores vendedores.

¿Insurtech GenAI?

Entonces, ¿dónde está la próxima generación de nuevas empresas de insurtech que liderarán el cambio? Quizás la mejor pregunta sea si habrá uno.

Muchas insurtechs entrevistadas por DigFin dicen que están incorporando genAI en sus ofertas, pero no son nativas de genAI y no están a punto de convertirse en unicornios. Sigue siendo necesario lo que ofrecen estas insurtechs; La IA no los está sacando del negocio. Pero no está claro si la genAI creará los unicornios insurtech del futuro.

Hay tres áreas donde es más probable que la IA generativa cause sensación. Será utilizado en búsquedas en línea por clientes que buscan información, ayudará a los agentes o vendedores de bancaseguros a comprender las necesidades individuales de los clientes y ayudará a las aseguradoras y sus ramas de distribución a interactuar con los clientes.

¿Las compañías de seguros necesitan socios insurtech para lograr estos objetivos?

El mundo de las insurtech ya ha descubierto que los operadores tradicionales no pueden verse alterados por la tecnología, o que los seguros pueden venderse como un acuerdo de software como servicio. Las insurtechs exitosas han aprendido a navegar el ciclo de ventas tradicional, mientras que las aseguradoras han aprendido a confiar en las empresas de tecnología que brindan servicios específicos en lugar de reinventar toda la cadena de valor. Pero, ¿existe algún servicio de inteligencia artificial que los operadores tradicionales quieran y que las insurtechs puedan ofrecer a escala?

Esta es una pregunta vital para los capitalistas de riesgo que buscan respaldar al próximo unicornio. Tendrán dificultades para encontrar insurtechs genAI. En lugar de ello, tendrán que buscar áreas que tradicionalmente no han atraído financiación de capital de riesgo, donde sigue existiendo una gran oportunidad de automatización.

Posibles jugadas

En los mercados emergentes asiáticos, donde los costos laborales son más bajos que en los mercados desarrollados, la administración de terceros y otras empresas poco glamorosas han renunciado a la automatización. Con genAI, es posible que estén maduros para el cambio. De manera similar, es posible que las compañías de seguros en Asia no paguen por el software, pero el software que se incluye con dispositivos o servicios para permitir las ventas puede resultar atractivo.

Estas son áreas de nicho que pueden no respaldar una gran industria insurtech y requieren personas que conozcan las entrañas de la industria y puedan pensar lateralmente.

Pero las soluciones genAI no requieren mucho capital: requieren mucha computación y datos, lo que las hace adecuadas para usos amplios adaptados a datos propietarios. Puede tener más sentido para una insurtech aprovechar los LLM (modelos de aprendizaje de idiomas) de una empresa de inteligencia artificial para sus servicios existentes.

Además, para las empresas, genAI no requiere grandes esfuerzos de varios años, como el almacenamiento de datos o el traslado a la nube. Incluso dentro de la inteligencia artificial, el tiempo que lleva entrenar redes neuronales para leer textos es mucho más práctico y largo que seleccionar indicaciones de genAI en torno a un conjunto de datos patentado. Las compañías de seguros que han pasado por la transformación digital tienen los datos y los científicos de datos; solo necesitan algunas API, marcos de cumplimiento y gobernanza, y un caso de uso inteligente.

Esto significa que las compañías de seguros pueden utilizar la IA por sí mismas en lugar de depender de una tecnología financiera. Son las grandes empresas de inteligencia artificial como OpenAI, que están vinculadas a proveedores de grandes tecnologías como Microsoft y Google, las que pueden satisfacer la mayoría de estas necesidades.

Todavía es necesario que las insurtechs ayuden a las aseguradoras con la transformación digital, y todavía hay un papel para las insurtechs en la creación de nuevos mercados. Las aseguradoras se centran cada vez más en la salud, la asistencia sanitaria y el bienestar, y están ávidas de soluciones que les ayuden a prevenir o predecir enfermedades crónicas, combatir la inflación médica, cambiar el comportamiento de los asegurados y servicios que puedan utilizarse para bases de clientes más segmentadas.

Sin embargo, el paradigma puede estar cambiando de aseguradoras torpes que buscan ayuda con lo digital a aseguradoras que utilizan IA generativa (y otras herramientas digitales) para crecer en nuevas líneas de negocios.

Convergencia sanitaria

En Estados Unidos, algunas aseguradoras se están dedicando a la prestación de servicios de salud, no sólo a la protección. En Taiwán, la empresa matriz de Cathay Life también opera hospitales y clínicas. La IA desempeñará un papel fundamental a la hora de unir a agentes, clínicas y clientes. La dirección del cambio también puede ir en sentido contrario, con algunas redes de hospitales estadounidenses creando sus propias ramas de seguros. Los seguros integrados también evolucionarán, colocando la salud y los seguros en los mercados minoristas.

Si hay un lugar para las nuevas empresas de genAI, bien podría ser ayudar a unir los brazos (y los datos) dispares a medida que las aseguradoras y los proveedores de bienestar se confunden alrededor de los clientes. En la medida en que una experiencia relacionada con la salud pueda parecer como navegar en Netflix, con una personalización que cubra una vertiginosa variedad de puntos de contacto, se necesitarán enormes cantidades de datos y IA especializadas.

Las nuevas empresas de IA generativa tienen menos de diez años y, por ahora, se agrupan en categorías amplias: creadores de modelos como OpenAI o Anthropic, generación de imágenes o texto (Midjourney), vídeo, herramientas (por ejemplo, ingeniería rápida, gestión de datos) y generación de código. .

Pero están surgiendo algunas áreas centradas en sectores, en particular el ámbito jurídico, el juego y la educación. No hay ninguna razón por la que las fintech y las insurtech no puedan seguir su ejemplo. Pero es probable que su valor se base en transformar todo el sector asegurador, más que en funciones aseguradoras como apoyar a los agentes u optimizar los procesos internos. Los titulares pueden hacerlo por sí solos.

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