La palabra opción vainilla proviene del inglés “vanilla option”, que se traduce literalmente como “opción vainilla”. Esto se debe a que “vainilla” es una palabra polisémica, que significa tanto “vainilla” como “ordinario, ordinario”. De hecho, significa que se llama “opción común”, pero la mayoría de la gente prefiere llamarla “opción vainilla”. En términos generales, en un contrato de opciones estándar, después de pagar una prima, el comprador tiene derecho a comprar o vender el activo subyacente a un precio específico en un momento específico en el futuro. Cabe destacar que aunque usted tiene derecho a comprar o vender el objeto, no está obligado a hacerlo. Por lo tanto, usted puede optar por ejecutar o renunciar a dichos derechos. Entonces, ¿cuáles son los beneficios de un diseño de mecanismo de este tipo? ¿Cómo surgió ¿El comercio de opciones vainilla gana a los inversores?

Patrones básicos del comercio de opciones vainilla

por ejemplo:

Zhang San firmó un acuerdo con la firma de valores y pagó una tarifa de opción de 2 yuanes para comprar los derechos de negociación de acciones correspondientes. Las dos partes acordaron que si las acciones subían más de 10 yuanes, Zhang San tenía derecho a comprarlas a la correduría a un precio de 10 yuanes.

Supongamos que las acciones suben a 20 yuanes después de 10 días, entonces Zhang San puede optar por ejercer su derecho y comprar las acciones a un precio de 10 yuanes. Después de eso, puede vender las acciones a un precio de 20 yuanes, ganando una diferencia de precio de 10 yuanes y perdiendo el costo de compra de la opción de 2 yuanes. Si las acciones bajan a 8 yuanes, Zhang San no puede ejercer sus derechos, no realiza transacciones ni ganancias y pierde 2 yuanes en primas de opciones.

Desde este punto de vista, una vez que las acciones suben más allá de las expectativas, el margen de beneficio de Zhang San es considerable, e incluso si no supera las expectativas, Zhang San solo perderá una pequeña parte de la prima de la opción. Tenga en cuenta que en este caso, el costo de inversión fija de Zhang San es de solo 2 yuanes en tarifas de opción, pero es posible que pueda aprovechar activos por valor de decenas de yuanes. Si se trata de un caso real, si agrega algunos ceros más, puede comprender fácilmente el aterrador poder de las opciones, que pueden aprovechar grandes fondos a un costo pequeño. Algunas personas pueden hacerse ricas de la noche a la mañana gracias a ello. Además, el riesgo del comercio de opciones siempre es controlable. La cantidad máxima que puedes perder ya está determinada al comprarlo. Por tanto, esta también es una inversión con riesgo controlable.

Introducción a los términos comunes en el comercio de opciones estándar

Ahora que comprende los conceptos básicos de cómo funciona el comercio de opciones básicas, debe comprender los términos comunes utilizados en la industria.

Acciones subyacentes : Operar opciones y comprar acciones se denomina tenencia de “acciones subyacentes”. En consecuencia, también puede optar por comprar sólo opciones y no comprar acciones, es decir, no mantener "acciones subyacentes".

Rollover : Cuando una opción está a punto de vencer y el titular aún no quiere ejercerla y quiere seguir manteniendo la opción, el titular puede optar por vender la opción que está a punto de vencer y comprar una opción válida con el mismo subyacente. y mismo precio de opción. Una opción más larga se llama reinversión.

Riesgo de exposición : La pérdida máxima que puede sufrir un titular de una opción se llama exposición al riesgo. Por ejemplo, si compras 200 acciones de una acción con un precio promedio de 10 yuanes y eres optimista, la pérdida máxima es si la acción cae a 0 y pierdes todas las acciones. La exposición al riesgo es 200*10=2,000 yuanes. Por otro lado, si se queda corto, la acción tiene un potencial de subida ilimitado, por lo que la exposición al riesgo es ilimitada. Y aquí es donde entran en juego las herramientas de opciones. Puede comprar opciones e ir en corto, de modo que incluso si las acciones suben, no tendrá que ejercer la opción y solo perderá una cierta cantidad de prima de opción.

Margen : El vendedor de una opción debe aportar un margen. Dado que el vendedor vende la opción al comprador y recibe la prima del comprador a cambio del derecho, el vendedor debe pagar un depósito como depósito. Si el comprador ejerce la opción, los fondos procederán del depósito. Si el comprador no ejerce la opción, el depósito será devuelto al vendedor.

Opciones de intercambio : Opciones que cotizan públicamente en una bolsa y los inversores las negocian públicamente.

Opciones de venta libre : En correspondencia con las opciones del mercado, no existen estándares específicos y el apalancamiento se puede personalizar.

Si desea obtener más información, puede visitar el sitio web profesional de comercio de opciones estándar para obtener más información sobre varias herramientas y modelos comerciales de opciones estándar, así como las últimas tendencias de la industria.

Tasa de interés libre de riesgo : El retorno teórico de la inversión que se puede obtener de una inversión sin riesgo. Por ejemplo, la tasa de interés de los bonos del Tesoro es una tasa de interés libre de riesgo porque la probabilidad de incumplimiento de los bonos del Tesoro es extremadamente baja.

Relación de Sharpe : Ratio de Sharpe = (rentabilidad anualizada – tasa de interés libre de riesgo) / volatilidad anualizada de la cartera. Si el índice de Sharpe es mayor que 1, significa que la tasa de rendimiento del fondo es mayor que su riesgo; de lo contrario, el riesgo es mayor que su tasa de retorno. Cuanto mayor sea el índice de Sharpe, mejor será el rendimiento del fondo; cuanto menor sea el índice de Sharpe, mayor será el riesgo del fondo.

El deslizamiento : La diferencia de precio que puede ocurrir después de que se aprueba la orden de transacción y antes de que se ejecute se llama deslizamiento. Los deslizamientos suelen ocurrir cuando los mercados son volátiles. El deslizamiento puede ser positivo o negativo.

Estrategias operativas básicas para opciones vainilla.

1. Compre una opción de compra: si se espera que el precio del activo subyacente aumente, compre una opción de compra. Por ejemplo, si se espera que el número de turistas nacionales se duplique durante el período del Primero de Mayo, puede comprar opciones de compra sobre hoteles, lugares escénicos, catering y otras acciones relacionadas con el turismo. Si el mercado se mueve como se espera, puede obtener ganancias ejerciendo la opción o cerrando la posición.

2. Compre una opción de venta: si se espera que el precio del activo subyacente caiga, compre una opción de venta. Por ejemplo, la competencia nacional por vehículos de nueva energía es feroz este año y los precios de las baterías de litio se han desplomado. Sin embargo, el inventario de varias empresas de automóviles es demasiado grande y no hay signos evidentes de crecimiento de la demanda en el mercado. Una vez que comience la guerra de precios, se espera que caigan las ganancias de las empresas de automóviles de nueva energía. Por lo tanto, se pueden comprar opciones de venta sobre acciones de nuevas energías relacionadas. Si la tendencia del mercado es la esperada, también puedes obtener beneficios ejerciendo la opción o cerrando la posición.

3. Vender opciones de compra o de venta: Si no tienes cierta experiencia en el mercado, también puedes elegir el método más sencillo de vender opciones directamente para obtener ganancias.

Plataforma de negociación de opciones vainilla

Para los principiantes, se recomienda más comprar y vender opciones estándar a través de una plataforma de negociación o corretaje compatible, es decir, comprarlas en el mercado, que tiene menores riesgos. Intente elegir una plataforma comercial que proporcione más herramientas comerciales, admita actualizaciones de datos en tiempo real y aplicaciones móviles para facilitarle el seguimiento de las transacciones en cualquier momento. Si está dispuesto a asumir mayores riesgos para obtener mayores rendimientos, también puede optar por el comercio OTC, pero esto debe hacerse después de tener cierto conocimiento de la industria. Después de todo, puede haber lagunas regulatorias en el comercio OTC y no se descarta el riesgo de encontrarse con un equipo de fraude, lo que puede causarle la pérdida de todos sus fondos. Por tanto, tenga cuidado al entrar.

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• Fuente: Inteligencia de datos de Platón.