- El dólar estadounidense cae por debajo del primer soporte importante.
- Los mercados están vendiendo el dólar ante la debilidad de las ventas minoristas.
- El índice del dólar estadounidense podría caer a 104 antes de encontrar un amplio soporte.
El dólar estadounidense (USD) está acelerando el recorte de sus ganancias semanales, que se registraron el martes tras el candente informe de inflación. Varios analistas y economistas se apresuraron a descartar el informe como algo excepcional, e incluso el miembro de la Reserva Federal de Estados Unidos, Austan Goolsbee, afirmó que los mercados no deberían tener en cuenta únicamente este factor de consumo. Índice de Precios al (IPC) número. La vía desinflacionaria hacia los recortes de tipos sigue prácticamente intacta y se vislumbra un recorte en el horizonte.
En cuanto a los datos económicos, las ventas minoristas confirman lo que EE.UU. Fed dijo el miembro Austan Goolsbee cuando se trata del panorama completo de la economía estadounidense. El dato de inflación estadounidense del martes fue un poco atípico, mientras que la senda desinflacionaria aún continúa. La caída de las ventas minoristas coincide con esa idea.
Resumen diario de los factores que mueven el mercado: la inflación digerida
- Se ha publicado el primer gran lote para este jueves:
- Ventas minoristas de enero:
- Las ventas minoristas mensuales pasaron de una revisión a la baja del 0.4 % al -0.8 %
- Las Ventas Minoristas Mensuales sin automóviles pasaron del 0.4% al -0.6%.
- La cifra de diciembre se revisó del 0.6% al 0.4%.
- El índice manufacturero Empire State de Nueva York para febrero está experimentando una fuerte recuperación, pasando de -43.7 a -2.4.
- La Encuesta manufacturera de la Reserva Federal de Filadelfia incluso vuelve a arrojar cifras de crecimiento, pasando de -10.6 a 5.2.
- También se ha publicado el índice de precios de importación y exportación de enero:
- El Índice Mensual de Precios de Importación pasó del -0.7% al 0.8%.
- El índice anual de precios de importación se contrajo un 1.6% en diciembre y se mantiene en contracción un 1.3% en enero.
- El Índice Mensual de Precios de Exportación pasó del -0.7% al 0.8%.
- El índice anual de precios de exportación cayó un 3.2% el mes anterior y se recuperó ligeramente un -2.4%.
- También se han publicado solicitudes semanales de desempleo:
- Las solicitudes iniciales anteriores estaban en 218,000 y se revisaron a 220,000, con 212,000 como nuevo número para esta semana.
- Las solicitudes continuas de desempleo pasaron de 1.865 millones a 1.895 millones.
- La producción industrial de enero disminuyó del 0% al -0.1%. El mes anterior fue revisado a la baja del 0.3% al 0%.
- Se publicaron datos mixtos a las 15:00 GMT y se prevé que los inventarios comerciales de diciembre pasarían del -0.1% al 0.4%.
- El miembro de la Junta de la Reserva Federal de Estados Unidos, Christopher Waller, hará algunos comentarios alrededor de las 18:15 GMT.
- El Departamento del Tesoro de EE.UU. se dirigirá a los mercados para asignar un billete a 4 semanas alrededor de las 16:30 GMT y una subasta de TIPS a 30 años alrededor de las 18:00 GMT.
- Las acciones están contentas con el retroceso en el avance de los recortes de tipos y están en verde. Las acciones europeas han subido más del 0.50%, mientras que los futuros de las acciones estadounidenses están ligeramente en verde, con el Nasdaq lastrando el rendimiento.
- La herramienta FedWatch del Grupo CME está analizando ahora la reunión del 20 de marzo. Las expectativas de una pausa son del 89.5%, mientras que las de un recorte de tipos son del 10.5%.
- El bono de referencia del Tesoro estadounidense a 10 años cotiza cerca del 4.20%, aproximadamente donde cotizaba antes del informe de inflación del martes.
Análisis técnico del índice del dólar estadounidense: como si nada hubiera pasado esta semana
El índice del dólar estadounidense (DXY) ahora está completamente estancado antes incluso de un intento dudoso de alcanzar 105. Los operadores tendrán que aprender a vivir con este tipo de momentos de volatilidad pequeños y de corta duración hasta que finalmente uno de los cuatro grandes bancos centrales ( Alimentado, BCE, Banco de Inglaterra, BoJ) decide recortar o subir los tipos. Espere ver un DXY desvaneciéndose, que podría volver a caer a 104 o menos en busca de soporte.
En caso de que el Dólar estadounidense aproveche los datos de este jueves a 105.00, 105.12 como niveles clave a tener en cuenta. Un paso más allá llega a 105.88, el máximo de noviembre de 2023. En última instancia, 107.20 (el máximo de 2023) incluso podría volver a estar dentro del alcance, pero eso sería cuando varias medidas de inflación estén por encima de lo esperado durante varias semanas en un fila.
Ahora debería proporcionar soporte el máximo del lunes de la semana pasada cerca de 104.59. Más abajo, esa media móvil simple de 100 días parece bastante dudosa, cerca de 104.24, por lo que la SMA de 200 días cerca de 103.67 parece más sólida. Si eso cede, busque soporte en la SMA de 55 días cerca de 103.08.
Preguntas frecuentes de la Reserva Federal
La política monetaria en los EE. UU. está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es mediante el ajuste de las tasas de interés.
Cuando los precios suben demasiado rápido y la inflación está por encima del objetivo del 2% de la Reserva Federal, aumenta las tasas de interés, aumentando los costos de endeudamiento en toda la economía. Esto da como resultado un dólar estadounidense (USD) más fuerte, ya que convierte a los EE. UU. en un lugar más atractivo para que los inversores internacionales estacionen su dinero.
Cuando la inflación cae por debajo del 2 % o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar las tasas de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el dólar.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones de política al año, donde el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa las condiciones económicas y toma decisiones de política monetaria.
A la FOMC asisten doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros de la Junta de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes regionales restantes del Banco de la Reserva, que cumplen mandatos de un año de forma rotativa. .
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero estancado.
Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Implica que la Fed imprima más dólares y los use para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. QE generalmente debilita el dólar estadounidense.
El ajuste cuantitativo (QT, por sus siglas en inglés) es el proceso inverso al QE, mediante el cual la Reserva Federal deja de comprar bonos de las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene al vencimiento para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del dólar estadounidense.
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