- El EUR/USD ha caído hasta los 1.0800, cerca de un nivel crítico para la tendencia a corto plazo.
- Una mayor debilidad podría inclinar las perspectivas a corto plazo a favor de los bajistas.
- Empire State Manufacturing, Michigan Sentiment, US Industrial Production y los comentarios de Nagel del BCE completan la semana.
El EUR/USD cotiza en los 1.0800 el último día de la semana después de bajar un paso desde su rango anterior en los 1.0900. El catalizador parece ser una mezcla de datos macroeconómicos estadounidenses mejores de lo esperado y el economista jefe del BCE, Philip Lane, rechazando las expectativas iniciales de recortes de tipos.
Los datos estadounidenses del viernes se basaron principalmente en las ganancias del jueves. La producción industrial fue del 0.1% en febrero, superando las expectativas de los economistas de un crecimiento estable. La exportación Índice de Precios al subió un 0.8%, superando fácilmente el pronóstico del 0.2% y contribuyendo aún más a la narrativa inflacionaria. Las expectativas de inflación al consumidor a cinco años de la UM fueron del 5%, igual que antes.
Sin embargo, no todos los datos de EE.UU. fueron positivos, ya que el índice de sentimiento del consumidor de Michigan en marzo fue de 76.5, ligeramente por debajo de las expectativas y de la cifra anterior de 76.9. El índice manufacturero Empire State de Nueva York resultó inferior a lo esperado con un negativo de 20.9, cuando anteriormente se había pronosticado -7 desde un negativo de 2.4.
Los datos han moderado las expectativas a favor de que la Reserva Federal (Fed) mantenga las tasas de interés altas por más tiempo, lo que es negativo para el EUR/USD pero positivo para el dólar estadounidense (USD), ya que las tasas de interés más altas atraen mayores entradas de capital extranjero.
EUR/USD: Cabezas parlantes en el grupo del BCE durante el verano
Recientemente, una larga lista de autoridades del Banco Central Europeo (BCE) ha aparecido en público para compartir sus puntos de vista sobre cuándo el BCE debería comenzar a recortar las tasas de interés.
La línea oficial, proporcionada por Christine Lagarde, en la conferencia de prensa posterior a la Marcha BCE reunión, fue que el Consejo de Gobierno revisaría los tipos de interés en junio.
Sin embargo, tras la reunión, el gobernador del Banco de Francia, François Villeroy de Galhau, inquietó a los mercados al insinuar que un recorte de los tipos de interés podría producirse ya en abril.
Sus comentarios sugirieron que podrían estar formándose dos bandos en el BCE, a favor de un recorte de tipos en primavera o en verano.
El miércoles, el gobernador del Banco de Austria y miembro del Consejo de Gobierno del BCE, Robert Holzmann, se unió al grupo de junio.
La madrugada del jueves, Yannis Stournaras, miembro del Consejo de Gobierno del BCE, pareció respaldar el argumento a favor de un recorte de tipos en primavera, añadiendo que no creía en el argumento de que el BCE no podía recortar los tipos antes de la Fed, y que cuatro recortes de tipos en 2024 parecían razonables.
También el jueves, el miembro del Consejo de Gobierno del BCE, Klaas Knot, dijo que creía que el BCE comenzaría a recortar las tasas de interés en junio.
El vicepresidente del BCE, Luis de Guindos, hablando en Barcelona el jueves, dijo: "El BCE debería tener suficiente información en junio para comenzar a tomar decisiones sobre política monetaria", según Bloomberg News.
Análisis Técnico: EUR/USD alcanza un nivel crítico de determinación de tendencia
El EUR/USD continúa corrigiéndose nuevamente, cayendo hasta los 1.0800, después de alcanzar un máximo de 1.0981 el 8 de marzo.
Después de la liquidación del jueves, la corrección es ahora tan profunda que pone en duda la sostenibilidad de la tendencia alcista a corto plazo hasta ahora dominante.
Euro vs dólar estadounidense: gráfico de 4 horas
Los bajistas ahora han empujado el precio a la baja a unos pocos pips por encima del nivel fundamental de 1.0867 del mínimo clave anterior, destacado como el nivel decisivo para la tendencia. Si empujan el precio por debajo de este nivel, comenzaría a cambiar el equilibrio de probabilidades a favor de una reversión de la tendencia alcista.
Una ruptura de este tipo probablemente vería una continuación hasta 1.0795, en el mínimo del tramo B del anterior patrón ABC Measured Move que se desarrolló al alza durante febrero y principios de marzo.
Alternativamente, si el nivel se mantiene, la tendencia alcista a corto plazo podría reanudarse. La confirmación de un máximo más alto y una extensión de la tendencia alcista vendrían de una ruptura por encima de los máximos de 1.0981.
Después de eso, se espera una fuerte resistencia en el nivel psicológico de 1.1000, que probablemente será el escenario de una feroz batalla entre alcistas y bajistas.
Sin embargo, una ruptura decisiva por encima de 1.1000 abriría las puertas a nuevas ganancias hacia el nivel de resistencia clave en 1.1139, el máximo de diciembre de 2023.
Por "decisiva" nos referimos a una ruptura caracterizada por una larga vela verde que atraviesa claramente el nivel y cierra cerca de su máximo, o tres barras verdes seguidas que superan el nivel.
Preguntas frecuentes sobre euros
El euro es la moneda de los 20 países de la Unión Europea que pertenecen a la zona del euro. Es la segunda moneda más negociada del mundo detrás del dólar estadounidense. En 2022, representaron representa el 31% de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2.2 billones de dólares al día. EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, contabilidad con un descuento estimado del 30% en todas las transacciones, seguido por EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) y EUR/AUD (2%).
El Banco Central Europeo (BCE) en Frankfurt, Alemania, es el banco de reserva de la eurozona. El BCE fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos –o la expectativa de tipos más altos– normalmente beneficiarán al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los jefes de los bancos nacionales de la eurozona y seis miembros permanentes, incluida la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son una importante econométrica para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si está por encima del objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a aumentar las tasas de interés para volver a controlarla. Las tasas de interés relativamente altas en comparación con sus contrapartes generalmente beneficiarán al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
La publicación de datos mide la salud de la economía y puede afectar al euro. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas sobre la confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el euro. No sólo atrae más inversión extranjera sino que puede alentar al BCE a subir las tasas de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el euro caiga. Los datos económicos de las cuatro economías más grandes de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otra publicación de datos importante para el euro es la Balanza Comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce exportaciones muy buscadas, su moneda ganará valor únicamente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan adquirir estos bienes. Por lo tanto, una Balanza Comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de una balanza negativa.
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