- El oro retrocede desde la marca de 2,180 dólares, reaccionando a los calientes datos de inflación de Estados Unidos y a la postura cautelosa de la Reserva Federal sobre la flexibilización de políticas.
- El aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. tras la publicación de los datos del PPI reduce el atractivo del XAU/USD a pesar de la aversión al riesgo del mercado.
- El oro sigue deprimido a medida que los rendimientos de los bonos del Tesoro suben poco a poco y el dólar estadounidense se fortalece.
El oro al contado retrocedió desde alrededor de la zona de 2,180 dólares el viernes, generando sesiones negativas consecutivas, ya que las esperanzas de los actores del mercado sobre el inicio del ciclo de flexibilización de la Reserva Federal de EE.UU. se han retrasado debido a los sólidos datos económicos de EE.UU. Las cifras de inflación más elevadas de lo esperado justifican las declaraciones del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, de ser pacientes y atenerse a la actual postura de política monetaria hasta que evolucione el proceso de desinflación. El XAU/USD cotiza a 2,157.66 dólares, un 0.20% menos.
Se espera que Wall Street termine la sesión del viernes a la defensiva, lo que refleja un sentimiento de aversión al riesgo. Aunque el Precio del oro suele aprovecharlo, el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense tras la subida del jueves Indice de Precios del Productor (PPI) los datos mantuvieron la oferta XAU/USD en la sesión europea y hacia el final del día de negociación.
El metal amarillo siguió bajo presión a pesar de que los datos económicos estadounidenses no lograron mover la aguja. El Fed Reveló que la Producción Industrial mejoró en febrero. Posteriormente, el informe sobre el sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan mostró que los estadounidenses siguen siendo optimistas sobre la perspectivas económicas.
El XAU/USD se mantiene a flote mientras el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años aumenta un punto básico hasta el 4.308%, mientras que el índice del dólar estadounidense (DXY), un indicador del desempeño del dólar frente a otras monedas, sube un 0.09% a 103.45.
Resumen diario de los factores que mueven el mercado: el oro retrocede a medida que aumentan los rendimientos en EE.UU.
- Los datos económicos del viernes revelaron que la producción industrial fue del 0.1% intermensual, frente a la contracción del -0.5% en enero, y superó el consenso.
- Por otra parte, el sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan en su lectura preliminar fue de 76.5, por debajo de las estimaciones y la lectura anterior de 76.9. Los estadounidenses esperan que la inflación se mantenga en el 3% en los 12 meses a partir de marzo y durante cinco años en el 2.9%.
- El IPP fue sólido, con un 1.6% interanual, frente al 0.9%, mientras que el IPP subyacente se mantuvo en el 2%, sin cambios, y ambas cifras superaron el consenso.
- El Departamento de Comercio de EE.UU. reveló que las ventas minoristas no alcanzaron las estimaciones del 0.8% intermensual y aumentaron un 0.6%, lo que sigue siendo una mejora en comparación con la lectura del mes anterior del -1.1%.
- El mercado laboral se mantuvo ajustado ya que las solicitudes iniciales de desempleo para la semana que finalizó el 9 de marzo cayeron de 210 a 209, por debajo de las estimaciones de 218.
- Dado el contexto de índices de precios al consumidor y al productor en Estados Unidos que muestran una inflación que se está acelerando, los funcionarios de la Reserva Federal deberían abstenerse de flexibilizar la política monetaria.
- Durante el testimonio de la semana pasada en el Congreso de Estados Unidos, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo que la inflación se está enfriando, aunque reconoció que podrían flexibilizar la política a finales de año. Sin embargo, enfatizó que dependería de que los datos entrantes tranquilicen a los responsables políticos de que la inflación se está moviendo de manera sostenible hacia la meta del 2% de la Reserva Federal. La próxima reunión de la Reserva Federal está prevista para los días 19 y 20 de marzo de la próxima semana.
- Según la herramienta CME FedWatch, las expectativas de un recorte de tipos en mayo siguen siendo bajas, habiendo caído del 11% al 22%. Sin embargo, las probabilidades para junio son del 64%, frente al 72%.
Análisis técnico: Los compradores de oro se toman un respiro por debajo de 2,170 dólares
La tendencia alcista del oro permanece intacta y el par se consolida cerca de la zona de 2,160-2,180 dólares. A medida que se forma un triángulo simétrico, las expectativas de una ruptura alcista podrían elevar el XAU/USD hacia la cifra de $2,200. Sin embargo, el indicador del índice de fuerza relativa (RSI) que sale de las condiciones de sobrecompra sugiere que los compradores se están tomando un respiro.
Si los compradores superan la parte superior del rango, desafiarían el máximo actual en lo que va del año (YTD) de 2,195.15 dólares. Una vez superados, los $2,200 son los siguientes. De lo contrario, una caída por debajo de 2,160$ podría allanar el camino para un retroceso. El primer nivel de soporte clave sería el mínimo del 6 de marzo de 2,123.80 dólares, seguido de 2,100 dólares, seguido del máximo del 28 de diciembre de 2,088.48 dólares y el máximo del 1 de febrero de 2,065.60 dólares.
Preguntas frecuentes sobre oro
El oro ha desempeñado un papel clave en la historia de la humanidad, ya que ha sido ampliamente utilizado como depósito de valor y medio de intercambio. Actualmente, además de su brillo y uso en joyería, el metal precioso se considera ampliamente como un activo de refugio seguro, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El oro también es ampliamente visto como una cobertura contra la inflación y contra la depreciación de las monedas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno específico.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de oro. En su objetivo de respaldar sus monedas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y comprar oro para mejorar la fortaleza percibida de la economía y la moneda. Las elevadas reservas de oro pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales agregaron 1,136 toneladas de oro por valor de alrededor de 70 mil millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Esta es la compra anual más alta desde que comenzaron los registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de oro.
El oro tiene una correlación inversa con el dólar estadounidense y los bonos del Tesoro estadounidense, que son a la vez importantes activos de reserva y de refugio seguro. Cuando el dólar se deprecia, el oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado de valores tiende a debilitar el precio del oro, mientras que las liquidaciones en los mercados más riesgosos tienden a favorecer al metal precioso.
El precio puede variar debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o los temores de una recesión profunda pueden hacer que el precio del oro suba rápidamente debido a su condición de refugio seguro. Como activo sin rendimiento, el oro tiende a subir con tipos de interés más bajos, mientras que el mayor coste del dinero suele pesar sobre el metal amarillo. Aún así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporta el dólar estadounidense (USD), ya que el activo tiene un precio en dólares (XAU/USD). Un dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del oro, mientras que un dólar más débil probablemente haga subir los precios del oro.
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