- El peso mexicano se deprecia a medida que los mercados locales cierran por el cumpleaños de Benito Juárez, el USD/MXN apunta por encima de 16.80.
- Se prevé ampliamente que Banxico reduzca ligeramente las tasas de interés en medio de la atención puesta en los próximos datos económicos de Estados Unidos y el resultado del FOMC.
- La atención se centra esta semana en los informes económicos clave y las decisiones de los bancos centrales de México y Estados Unidos.
El peso mexicano (MXN) se deprecia bruscamente frente al dólar estadounidense (USD) el lunes mientras los mercados de México permanecen cerrados en conmemoración del nacimiento de Benito Juárez, ex presidente de México. Una semana económica ocupada con decisiones de política monetaria tanto de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) como del Banco de México (Banxico) será el principal impulsor de la acción de los precios. El USD/MXN cotiza a 16.82, un aumento del 0.72%, cerca de un nuevo máximo de tres días.
La agenda económica de México permanecerá vacía durante el primer día de la semana, pero atraerá atención el martes. La agenda incluirá la demanda agregada y el gasto privado. El jueves, la programación contará con el lanzamiento de Ventas al por menor datos de enero, que se espera se recuperen, seguido de la decisión de Banxico. La mayoría de los inversores esperan que el banco central de México reduzca los costos de endeudamiento del 11.25% al 11% el 21 de marzo.
Al otro lado de la frontera, los datos inmobiliarios estadounidenses podrían influir en el precio del dólar antes de la decisión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC). Los participantes del mercado estarán atentos a cualquier ajuste en la declaración, el Resumen de Proyecciones Económicas (SEP) y Fed Conferencia de prensa del presidente Jerome Powell.
Resumen diario de los factores que mueven el mercado: el peso mexicano a la defensiva en medio del moderado Banxico
- El USD/MXN está siendo impulsado por la reducción de los diferenciales de tasas de interés entre México y Estados Unidos. Esto podría reforzar y fijar la dirección del USD/MXN hacia la cifra de 17.00.
- Se espera que el 21 de marzo, Banxico reduzca las tasas de interés, aunque podría presentar una división de votos de 3-2. Los recientes discursos y apariciones en los medios muestran que el Consejo de Gobierno de Banxico está dividido: la gobernadora Victoria Rodríguez Ceja, Omar Mejía Castelazo y Galia Borja Gómez se inclinan por una postura moderada. En el frente de línea dura se encuentran Jonathan Heath e Irene Espinosa Cantellano.
- Una desaceleración económica en México es el principal evento que podría provocar el primer recorte de tasas de Banxico, ya que el banco central ha ajustado sus proyecciones económicas a la baja. El banco central de México espera que la economía crezca un 2.8% interanual en 2024, frente al 3% y se mantenga en el 1.5% para 2025.
- La encuesta privada de Banxico en febrero mostró que los analistas proyectan que la inflación se desacelerará, lo que podría provocar el primer recorte de tasas del banco central. Ven las tasas de interés en 9.5% y el tipo de cambio en 18.31 hacia fin de año.
- Las últimas cifras de inflación en Estados Unidos llevaron a los inversores a fijar sus precios en una postura menos moderada. Los futuros del mercado monetario habían ajustado sus expectativas de recorte de tasas más en línea con las de la Reserva Federal, ya que prevén la tasa de fondos federales (FFR) en 4.71% hacia fin de año. La próxima reunión de la Reserva Federal está prevista para los días 19 y 20 de marzo de la próxima semana.
- La herramienta CME FedWatch muestra que los operadores están reduciendo sus apuestas sobre un recorte de tasas de 25 puntos básicos en junio, desde el 72% a principios de la semana pasada al 58% al momento de escribir este artículo.
Análisis técnico: El peso mexicano comienza a debilitarse mientras el USD/MXN apunta hacia 16.80
El USD/MXN está a punto de cambiar su sesgo neutral, ya que los compradores intervinieron alrededor de los mínimos del año y elevaron el tipo de cambio cerca del área de 16.80. Una ruptura de este último podría empujar al par hacia la cifra de 17.00. Una vez superada, la siguiente parada sería la media móvil simple (SMA) de 50 días en las 17.02, seguida de la SMA de 100 días en las 17.16 y la SMA de 200 días en las 17.21.
Por otro lado, si el par se mantiene por debajo de 16.80, eso podría allanar el camino para una prueba del mínimo del año pasado de 16.62, seguido del mínimo de octubre de 2015 de 16.32 y el nivel psicológico de 16.00.
Acción del precio USD/MXN – Gráfico diario
Preguntas frecuentes de la Reserva Federal
La política monetaria en Estados Unidos está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Reserva Federal tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado rápido y la inflación está por encima del objetivo del 2% de la Reserva Federal, eleva las tasas de interés, aumentando los costos de endeudamiento en toda la economía. Esto da como resultado un dólar estadounidense (USD) más fuerte, ya que convierte a Estados Unidos en un lugar más atractivo para que los inversores internacionales depositen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede reducir las tasas de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el dólar.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones de política al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa las condiciones económicas y toma decisiones de política monetaria. Al FOMC asisten doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros de la Junta de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes regionales restantes del Banco de la Reserva, que sirven mandatos de un año de forma rotativa. .
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Flexibilización Cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Reserva Federal aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero estancado. Es una medida política no estándar que se utiliza durante crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma preferida de la Reserva Federal durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Implica que la Reserva Federal imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. La QE suele debilitar el dólar estadounidense.
El ajuste cuantitativo (QT, por sus siglas en inglés) es el proceso inverso al QE, mediante el cual la Reserva Federal deja de comprar bonos de las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene al vencimiento para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del dólar estadounidense.
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- Fuente: https://www.fxstreet.com/news/mexican-peso-weakens-amid-mexicos-holiday-ahead-of-fomc-and-banxico-decisions-202403181554
