- El oro se estabiliza en 2,030 dólares, impulsado por una caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y las recientes cifras de crecimiento económico.
- Los indicadores económicos mixtos de Estados Unidos y las declaraciones de la Reserva Federal sobre la flexibilización de las políticas mantienen a los inversores en oro atentos.
- La SMA de 50 días limita las ganancias del oro, ya que los índices de Wall Street reflejan un sentimiento de cautela en el mercado.
El precio del oro se mantiene estable cerca de 2,030 dólares el miércoles, registrando una ganancia del 0.17% después de que la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. (BEA) revelara que la economía del país se expandió. Una caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. ha mantenido al metal amarillo cerca del mes actual y de los máximos semanales, limitados por la media móvil simple (SMA) de 50 días.
Wall Street se mantiene firme y la mayoría de los índices cotizan en números rojos. El Producto Interno Bruto (PIB) para el último trimestre de 2023 se expandió un poco por debajo del consenso y la lectura preliminar, mientras que los inventarios minoristas y mayoristas obtuvieron resultados mixtos.
Los presidentes regionales de la Reserva Federal (Fed), Susan Collins y John Williams, cruzaron los cables de noticias. Repitieron comentarios anteriores sobre la flexibilización de la política más adelante en el año y enfatizaron que no han alcanzado la meta del 2% para la inflación subyacente.
Resumen diario de los factores que mueven el mercado: el oro sube ante la caída de los rendimientos en EE.UU.
- La presidenta de la Reserva Federal de Boston, Susan Collins, dijo: "Creo que probablemente será apropiado comenzar a flexibilizar la política a finales de este año". Y añadió: "Cuando esto suceda, un enfoque metódico y con visión de futuro para reducir las tasas gradualmente debería proporcionar la flexibilidad necesaria para gestionar los riesgos y al mismo tiempo promover precios estables y el máximo empleo".
- El presidente de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, afirmó: “Si bien la economía ha recorrido un largo camino para lograr un mejor equilibrio y alcanzar nuestra meta de inflación del 2%, todavía no hemos llegado a ese punto”. Williams añadió que necesitaría evaluar "los datos, las perspectivas económicas y los riesgos, al evaluar el camino apropiado para la política monetaria que mejor logre nuestros objetivos".
- El martes, la gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman, dijo que no tiene prisa por recortar las tasas, dados los riesgos alcistas para la inflación que podrían detener el progreso o provocar un resurgimiento de la presión sobre los precios.
- Bowman dijo que la inflación disminuiría “lentamente” y agregó que seguirá siendo “cautelosa en mi enfoque al considerar futuros cambios en la postura de la política”.
- El Producto Interno Bruto (PIB) para el último trimestre de 2023 fue del 3.2% interanual, ligeramente por debajo de la estimación preliminar del 3.3%.
- Los inventarios de ventas minoristas de EE. UU. aumentaron un 0.3% intermensual en enero, por debajo del 0.4% de los datos del mes anterior, mientras que los inventarios mayoristas disminuyeron un -0.1% intermensual, incumpliendo las estimaciones del 0.1%.
- Publicaciones de datos anteriores en la semana:
- Los pedidos de bienes duraderos de EE. UU. cayeron un -6.1% intermensual, más que la contracción esperada del -4.5% y la caída del -0.3% observada en diciembre.
- El índice de precios de viviendas de S&P/Case Shiller para diciembre aumentó un 6.1% interanual, superando las estimaciones del 6% y la lectura del 5.4% de noviembre.
- Las ventas de viviendas nuevas en EE.UU. aumentaron un 1.5%, de 0.651 millones a 0.661 millones, menos de los 0.68 millones esperados.
- El índice manufacturero de la Reserva Federal de Dallas de febrero se contrajo -11.3, aunque mejoró en comparación con la contracción de -27.4 de enero, lo que sugiere que la actividad empresarial se está recuperando.
- El índice del dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del dólar frente a seis monedas principales, sube a 103.95, ya que la incertidumbre sobre los datos económicos estadounidenses ha mejorado el atractivo de los activos de refugio seguro.
- El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se sitúa en el 4.284%, dos puntos básicos (pb).
- Los especuladores de las tasas de interés han descartado un recorte de las tasas de interés de la Reserva Federal en marzo y mayo. Para junio, las probabilidades de un recorte de tipos de 25 puntos básicos son del 49.7%.
- Los inversores prevén una flexibilización de 85 puntos básicos a lo largo de 2024.
Análisis técnico: el oro se mantiene firme, fluctuando cerca de la SMA de 50 días
El oro cotiza lateralmente ya que el XAU/USD no ha logrado superar el nivel de resistencia psicológica de 2,035 dólares durante los últimos 12 días. Sin embargo, el sesgo alcista permanece intacto, y si los compradores recuperan el nivel de 2,035 dólares, eso podría abrir la puerta para desafiar la cifra psicológica de 2,050 dólares. Los siguientes niveles de resistencia clave serían el máximo del 1 de febrero en 2,065.60 dólares, por delante del máximo del 28 de diciembre en 2,088.48 dólares.
Por otro lado, si el oro cae por debajo del mínimo del 16 de febrero de 2,016.15 dólares, XAU / USD se sumergiría hacia el soporte máximo diario del 27 de octubre en $ 2,009.42. Una vez superado, esto expondrá niveles de soporte técnico clave como la SMA de 100 días en 2,009.42 dólares, seguida de la SMA de 200 días en 1,967.45 dólares.
Preguntas frecuentes sobre oro
El oro ha desempeñado un papel clave en la historia de la humanidad, ya que ha sido ampliamente utilizado como depósito de valor y medio de intercambio. Actualmente, además de su brillo y uso en joyería, el metal precioso se considera ampliamente como un activo de refugio seguro, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El oro también es ampliamente visto como una cobertura contra la inflación y contra la depreciación de las monedas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno específico.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de oro. En su objetivo de respaldar sus monedas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y comprar oro para mejorar la fortaleza percibida de la economía y la moneda. Las elevadas reservas de oro pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales agregaron 1,136 toneladas de oro por valor de alrededor de 70 mil millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Esta es la compra anual más alta desde que comenzaron los registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de oro.
El oro tiene una correlación inversa con el dólar estadounidense y los bonos del Tesoro estadounidense, que son a la vez importantes activos de reserva y de refugio seguro. Cuando el dólar se deprecia, el oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado de valores tiende a debilitar el precio del oro, mientras que las liquidaciones en los mercados más riesgosos tienden a favorecer al metal precioso.
El precio puede variar debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o los temores de una recesión profunda pueden hacer que el precio del oro suba rápidamente debido a su condición de refugio seguro. Como activo sin rendimiento, el oro tiende a subir con tipos de interés más bajos, mientras que el mayor coste del dinero suele pesar sobre el metal amarillo. Aún así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporta el dólar estadounidense (USD), ya que el activo tiene un precio en dólares (XAU/USD). Un dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del oro, mientras que un dólar más débil probablemente haga subir los precios del oro.
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