Para una porción considerable de personas en el planeta, no es fácil obtener herramientas financieras básicas. Es posible que no se pueda acceder a cuentas bancarias, préstamos, seguros y productos financieros similares por diversos motivos.

A partir de enero de 2022, aproximadamente 1.7 millones de adultos en todo el mundo se estimaba que no estaban bancarizados, según datos de la base de datos Global Findex del Banco Mundial. En otras palabras, cerca de una cuarta parte de la población mundial no tiene una cuenta en una institución financiera.

Bitcoin permite a cualquiera convertirse en su propio banco. Finanzas descentralizadas (DeFi) hace posible que cualquier persona con una conexión a Internet acceda a muchos de los mismos servicios financieros que ofrecen los bancos tradicionales. 

Los fondos de liquidez representan un aspecto importante del funcionamiento de DeFi. Se trata de grupos de fondos que proporcionan liquidez para diferentes actividades de DeFi. Cuando alguien quiere pedir prestado USDC a cambio de ETH, por ejemplo, los tokens que reciba provendrán de un fondo de liquidez existente que contiene los fondos necesarios. También hay muchas otras formas en que funcionan los fondos de liquidez criptográfica.

¿Qué son los pools de liquidez?

Un fondo de liquidez es una colección de criptomonedas mantenidas en un contrato inteligente. El propósito del pool es facilitar las transacciones. Los intercambios descentralizados (DEX) utilizan fondos de liquidez para que los comerciantes puedan intercambiar entre diferentes activos dentro del fondo.

Los fondos de liquidez funcionan proporcionando un incentivo para que los usuarios apuesten sus criptomonedas en el fondo. La mayoría de las veces, esto se presenta en forma de proveedores de liquidez que reciben recompensas criptográficas y una parte de las tarifas comerciales que su liquidez ayuda a facilitar. 

Al proporcionar liquidez a un grupo, el proveedor generalmente recibe una recompensa en forma de tokens de proveedor de liquidez (LP). Estos tokens tienen su propio valor y pueden usarse para diversas funciones en todo el ecosistema DeFi. Para recuperar los fondos que depositaron en el grupo (más las tarifas que ganaron), los proveedores deben destruir sus tokens LP. 

Gracias a una innovación de software llamada algoritmos de creación de mercado automatizado (AMM), los fondos de liquidez mantienen automáticamente el valor justo de mercado para todos sus tokens. Diferentes grupos pueden utilizar algoritmos ligeramente diferentes. Por ejemplo, muchos DEX utilizan una "fórmula de producto constante" para mantener las relaciones de precios de los tokens. Este algoritmo ayuda a gestionar el costo y la proporción de tokens de acuerdo con la demanda. A medida que la oferta y la demanda del mercado fluctúan, los precios se ajustan al mismo tiempo.  

La importancia de los fondos de liquidez

Los fondos de liquidez permiten operar con criptomonedas sin la necesidad de que un intermediario central mantenga un libro de órdenes. Esto permite a los comerciantes cambiar fichas directamente desde sus billeteras, lo que reduce el riesgo de contraparte y la exposición a ciertos riesgos que pueden enfrentar los intercambios centralizados, como el robo de empleados. 

Sin una cartera de pedidos tradicional, los operadores también obtienen operaciones más rápidas y eficientes. No es raro que una operación se ejecute a un precio diferente al que un operador esperaba en los mercados tradicionales. Esto sucede debido a la diferencia de precios entre las órdenes de compra y venta en los libros de órdenes ordinarios, a veces denominada "spread".

Con el comercio algorítmico automatizado proporcionado por los grupos de liquidez criptográfica, los inversores pueden ejecutar sus operaciones de inmediato con un deslizamiento mínimo si la liquidez es suficiente. Los compradores y vendedores se igualan inmediatamente, lo que elimina los diferenciales ya que no existe una cartera de pedidos. Este sistema se automatiza porque se incentiva a los usuarios a proporcionar liquidez a cambio de recompensas.

Tipos de fondos de liquidez

A continuación se muestran algunos ejemplos de diferentes tipos de fondos de liquidez criptográfica.

Beneficios de los fondos comunes de liquidez

Para los comerciantes, los beneficios de una mayor liquidez incluyen un menor deslizamiento y transacciones más rápidas. En mercados ilíquidos, las operaciones pueden estar sujetas a deslizamientos, donde una orden no se puede ejecutar a un precio único en su totalidad. Esto puede dar lugar a que se ejecuten compras a precios más altos y ventas a precios más bajos. Más liquidez también significa transacciones más rápidas, ya que hay más fondos para todos. Los comerciantes no tendrán que esperar a que se completen sus pedidos. 

Para los desarrolladores, los fondos de liquidez brindan una forma de crear liquidez descentralizada, permitiendo cualquier dApp que la requiera. Cuando se inventaron los DEX por primera vez, encontraron problemas de liquidez al intentar imitar a los creadores de mercado tradicionales. Con sus incentivos para que los usuarios proporcionen liquidez por su cuenta en lugar de conectar a compradores y vendedores a través de una cartera de pedidos, los fondos de liquidez proporcionaron el mecanismo necesario para el rápido crecimiento de DeFi.

Cómo participar en fondos de liquidez

Aquí hay algunos pasos para comenzar.

Para participar en un pool de liquidez, primero será necesario elegir una plataforma. Algunas opciones populares incluyen Uniswap, sushiintercambiar, Curvay Balancer. Encontrar la plataforma adecuada para usted dependerá de varios factores, como qué activos está buscando, qué tipo de recompensas puede recibir y qué interfaz de usuario le resulta más atractiva. Algunas herramientas útiles incluyen CoinMarketCap y Pools, donde los usuarios pueden investigar diferentes pools de liquidez. 

A continuación, tendrás que conectar un cartera de cripto. Es posible que se requiera una billetera específica según la plataforma. MetaMask es la billetera más popular para DEX basada en Ethereum. Asegúrese de verificar que se esté conectando a un DEX válido, ya que hay muchas estafas que se dirigen a las billeteras de los usuarios cuando realizan este paso.  

Ahora es el momento de seleccionar un par. Los retornos por proporcionar liquidez dependen de cómo funciona el fondo y qué activos posee. A veces, es posible que tengas que proporcionar lo que se conoce como “liquidez multiactivo”, lo que significa que debes agregar ambos activos en un conjunto. Por ejemplo, para proporcionar liquidez a un grupo ATOM/USDT, es posible que deba depositar cantidades iguales de ATOM y USDT.

Finalmente, puede agregar liquidez. Después de identificar el par de activos elegido y depositar la cantidad necesaria de tokens, se le entregarán tokens LP que representan su parte del grupo. Las recompensas de las tarifas comerciales generalmente se depositan en el grupo automáticamente. Los usuarios pueden canjear sus recompensas al canjear sus tokens LP. 

Conclusión sobre los fondos comunes de liquidez

Los fondos de liquidez constituyen un componente crucial del panorama DeFi. Sin ellos, la mayoría de los servicios DeFi faltarían. La automatización de un mercado para el comercio proporciona beneficios como reducción del deslizamiento, intercambios más rápidos, recompensas por LP y la capacidad para que los desarrolladores creen nuevas dApps. 

Para participar en un fondo de liquidez y ver cómo funciona usted mismo, cree una cuenta en un intercambio descentralizado como Uniswap. Por supuesto, primero necesitarás un billetera criptográfica de autocustodia. MetaMask es una opción popular entre los usuarios de DeFi por su facilidad de uso e integración en un navegador web. El navegador Brave también viene con un billetera web3 incorporada eso facilita a los usuarios el acceso a diferentes dApps como las que se usan en DeFi.  

Cosas carteras de hardware también ofrece una fácil integración de DeFi. Los usuarios de la billetera de hardware KeepKey también pueden usar la plataforma ShapeShift para interactuar con los protocolos DeFi directamente desde su billetera. La aplicación Ledger Live ofrece una funcionalidad similar para los usuarios de Ledger. 

Recuerda que las prácticas de seguridad adecuadas son primordiales cuando se trata de criptomonedas, participar en DeFi aumenta la responsabilidad del usuario. Mantenga siempre un haga una copia de seguridad de sus carteras de software, conserve su billetera de hardware frases de semillas seguro y no los almacene electrónicamente, y no compartas tus claves privadas o frases semilla con cualquiera. Tenga cuidado con los ataques de ingeniería social, como los correos electrónicos de phishing, y nunca descargue archivos sospechosos ni haga clic en enlaces sospechosos.

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• Fuente: https://bitpay.com/blog/liquidity-pools-explained/