El último impulso de Zillow es una manifestación de su estrategia para diversificar los ingresos en toda la transacción a medida que pasa de una plataforma de generación de leads a una plataforma de vivienda ".super aplicación."

Por qué es importante: A medida que Zillow amplía nuevas fuentes de ingresos, incluidos Zillow Home Loans, Rentals, ShowingTime+ y Seller Solutions, está plantando semillas importantes para su próxima fase de crecimiento.

Contexto: Después de un golpe pandémico, los ingresos generales de Zillow disminuyeron y se han mantenido estables desde 2021, durante uno de los peores mercados inmobiliarios jamás registrados.

Zillow afirma que su estrategia para aumentar las transacciones y la participación en los ingresos está funcionando.

• Los impulsores de ese crecimiento (en sus primeros mercados mejorados) parecen ser una combinación del crecimiento de Zillow Home Loans, eliminar equipos Flex de bajo rendimientoy lanzamiento de nuevas soluciones para vendedores (Listing Showcase y la asociación Opendoor).

El negocio hipotecario de Zillow está creciendo, pero, contraintuitivamente, los ingresos están dejar caer ya que el volumen de compras casi se duplica.

• Esto es el resultado de una combinación de productos cambiante: Zillow está canalizando clientes potenciales desde su mercado hipotecario hacia Zillow Home Loans.
• Está pasando de un mercado con pocos activos a una operación de corretaje hipotecario con más activos, con mucho más mayor potencial de ingresos.

El año pasado reclamé esa Listado de escaparate era el producto más interesante de Zillow, y ahora probablemente sea el producto de Zillow diapositiva más interesante en su presentación para inversores.

• El potencial de ingresos a mediano plazo es acertado según mis cálculos anteriores, lo que representa una importante oportunidad de ingresos como producto nuevo de venta.
• Pero la oportunidad más interesante es a largo plazo, donde Listing Showcase podría implementarse como un producto de mercado masivo para todos los agentes.

Qué ver: Las futuras aspiraciones de crecimiento de Zillow dependen de algunos factores clave.

• La expansión a 40 mercados: Atlanta y Phoenix, como primeros “mercados mejorados”, son puntos de datos útiles, pero no necesariamente representativos de los 40 mercados.
• El problema de la última milla – Zillow sigue dependiendo completamente de los equipos de agentes inmobiliarios locales para impulsar la adopción de sus nuevos productos.
• Zillow Home Loans está generando ingresos, pero son ingresos no rentables y de menor calidad: la empresa necesita demostrar su capacidad para aumentar los ingresos más rápido que los gastos.

La línea de fondo: Zillow está diversificando sus ingresos a lo largo de la transacción (lo que llama su súper aplicación) y está superando a un mercado deprimido.

• Es casi seguro que Zillow extrañará su 5 mil millones de dólares en ingresos para el objetivo de 2025, pero como muchos planes que se trazaron a principios de 2022, las cosas han cambiado.
• Si bien las primeras señales son prometedoras en algunos mercados clave, el camino a seguir depende de las duras realidades de las tasas de conversión, la rentabilidad y, como siempre, la asociación con agentes.