¿Público o privado? Ese, en pocas palabras, es el dilema que enfrentan las nuevas empresas web3 que buscan recaudar fondos. Ambos enfoques conllevan compensaciones y las rutas no son mutuamente excluyentes: no es raro que los proyectos sigan una ronda privada con una venta pública.

Pero con miles de estudios de casos para examinar de los últimos cinco años de recaudación de fondos criptográficos, algunas conclusiones clave son evidentes. Está claro que la ruta de financiación que toma una startup es una de las decisiones más críticas que tomará su equipo, ya que determinará la dirección del proyecto en los años venideros.

Si lo hace bien, la startup tendrá grandes posibilidades de hacer realidad su visión. Si se hace mal, el proyecto corre el riesgo de morir lentamente debido a incentivos desalineados, una distribución de tokens subóptima e inversores que solo participan en él para dar un giro rápido. Lo que está en juego no podría ser mayor.

Las ventajas de lo privado y lo público

Hay varias ventajas al realizar un aumento privado. Por un lado, es más fácil tratar con un pequeño grupo de inversores acreditados que interactuar con una comunidad de miles que exigen un token, listados CEX y actualizaciones constantes del proyecto. Los capitalistas de riesgo operan en un marco de tiempo más corto y los mejores se contentan con dar un toque ligero, confiando en que el equipo del proyecto dirigirá el barco en la dirección correcta.

La inversión privada es ideal en una etapa temprana, cuando la startup aún se encuentra en la fase de ideación y se prepara para desarrollar su concepto. Cualquier token, si lo hay, estará mucho más adelante. En este momento, obtener financiación de capital de riesgo es más limpio y sencillo.

Sin embargo, las ventas públicas tienen la ventaja de acelerar el crecimiento de la comunidad e incorporar nuevos usuarios. Proporcionan una mayor oportunidad de publicidad que cualquier aumento privado. También tienen la ventaja de distribuir el token a una audiencia lo más amplia posible, evitando que la propiedad esté demasiado concentrada.

Si bien el capital de riesgo puede poner en marcha el proceso, los usuarios son el alma de un proyecto y las nuevas empresas web3 deben factorizar su recaudación de fondos en torno a este hecho ineludible. Una comunidad necesitará crecer en algún momento, y preferiblemente más temprano que tarde. Pero si bien las ventajas de organizar una venta pública son convincentes, tanto la pública como la privada conllevan sus inconvenientes.

Los contras de lo privado y lo público

Los proyectos que buscan financiación privada pueden lograr completar una ronda sólo para descubrir que el dinero resuelve más problemas de los que crea. Con demasiada frecuencia, la autonomía se cede a los capitalistas de riesgo que intentan imponer su autoridad a un proyecto. Si bien los inversores suelen tener buenas intenciones y actuar de buena fe, su visión puede ser muy diferente a la de los fundadores del proyecto.

Los peores capitalistas de riesgo presionarán a las nuevas empresas de web3 para que lancen un token demasiado pronto, con tokenómicas que permitan a los inversores privados deshacerse del comercio minorista. Incluso aquellos que no son tan mercenarios pueden instar al equipo a renovar su hoja de ruta, lo que resultará en un producto que se ve muy diferente de lo que su equipo soñó originalmente. En cuanto a las empresas emergentes que no tienen la intención de realizar emisiones de tokens, todavía existe la posibilidad de riesgo de dilución otorgando demasiado capital a los capitalistas de riesgo que capturarán la mayor parte de las ventajas en caso de que el proyecto alcance el estatus de unicornio.

En cuanto a las ventas públicas, hay muchas cosas que pueden salir mal: el aumento total debe ser realista, el tamaño máximo del ticket debe ser justo, los KOL probablemente deban incorporarse sin darles una parte desproporcionada del pastel, y el equipo, Es necesario resolver la concesión de derechos privados y públicos, al tiempo que es necesario que haya una estructura simbólica que incentive la tenencia en lugar del dumping.

Es mucho para tener en cuenta para un equipo que no tiene especialidad en estos temas y simplemente está tratando de construir un producto que cambie el juego. La recaudación de fondos es importante, pero es muy fácil que eclipse todo el proyecto, relegando a negocios más importantes al margen durante meses. No es de extrañar que los proyectos web3 recurran cada vez más a soluciones automatizadas que puedan gestionar la recaudación de fondos en su nombre, liberándolos para centrarse en sus operaciones principales.

Recaudación de fondos como servicio

La aparición de plataformas de recaudación de fondos web3 ha proporcionado una solución a algunos de los desafíos que enfrentan las nuevas empresas que buscan inversión. Si bien persiste el dilema de si plantear la cuestión en privado, en público o en ambos, se alivia la presión de la necesidad de supervisar los detalles del proceso. Plataformas como bloque de angel están viendo una mayor adopción al automatizar la recaudación de fondos y al mismo tiempo proporcionar una mayor transparencia para todos los participantes.

Uno de los mayores problemas para los inversores potenciales es determinar no sólo qué son elegibles para recibir, sino también qué están esperando los demás que están delante de ellos en la cola. Al proporcionar un rastro claramente auditable para ver los desbloqueos, la adquisición de derechos y la inspección de la tokenómica, AngelBlock aporta una claridad muy necesaria al proceso de recaudación de fondos. El hecho de que admita aumentos de capital, así como aumentos de tokens, agrega flexibilidad, asegurando que los proyectos web3 en etapa inicial no estén obligados a liberar un token solo para asegurar capital.

Hay muchos enfoques diferentes para recaudación de fondos web3, cabe señalar, y es imperativo que cada proyecto elija el modelo adecuado para ellos. Esto significa adoptar una visión a largo plazo, en lugar de buscar inversiones apresuradamente con pocos recursos para considerar lo que se espera a cambio. En lugar de apresurarse a realizar una venta simbólica o aceptar el primer cheque de capital de riesgo ofrecido, las nuevas empresas deberían examinar todas las opciones sobre la mesa.

Si su concepto es tan bueno como cree, no faltarán inversores que clamen por reclamar una parte de la acción. Evalúe cuidadosamente los méritos de cada uno antes de decidirse por un favorito. Como fundador de una startup, podría ser la decisión más importante que jamás hayas tomado.

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