Siempre es difícil predecir los movimientos cambiarios debido a múltiples factores que influyen en los tipos de cambio, y la mayoría de estos factores son muy complejos, dinámicos e interconectados.
Georgia es un país pequeño con una economía pequeña. Incluso los pequeños acontecimientos globales pueden influir en gran medida en el valor de la moneda nacional de Georgia: el lari georgiano (GEL). Durante los últimos años, la economía georgiana ha afrontado muchos desafíos y oportunidades. La pandemia de Covid-19 ha afectado tanto a la economía georgiana como a las economías de otros países. Y la reciente guerra de Rusia en Ucrania también afecta gravemente a los georgianos.
El dólar estadounidense es la segunda moneda más utilizada en Georgia. Mientras el gobierno intentaba desdolarizar la economía del país, la mayoría de la gente usa dólares para comprar casas y vehículos.
Al predecir lo que sucederá con el valor del par de divisas USD/GEL en 2024, debemos tener en cuenta muchos factores, como las próximas elecciones en Georgia y EE. UU., la balanza comercial, la tasa de crecimiento del PIB, el aumento del número de los inmigrantes rusos, las políticas monetarias y más.
Factores políticos y geopolíticos que influyen en el USD/GEL
Los factores políticos y geopolíticos pueden ser un factor importante a la hora de determinar la valoración de la moneda. Echemos un vistazo a los eventos actuales y próximos.
Elecciones en Georgia
Se espera que a finales de 2024 se celebren elecciones parlamentarias en Georgia. Tenga en cuenta que Georgia es una república parlamentaria, lo que significa que las próximas elecciones son un acontecimiento político importante para el país. Y durante todo el año 2024 habrá campañas, promesas y mucho dinero gastado.
Es probable que el gobierno aumente la tasa de gasto de dinero para ganarse los corazones y las mentes del pueblo georgiano antes de las elecciones; sin embargo, se sabe que un aumento del gasto puede causar inflación. Se espera que las próximas elecciones sean un factor negativo para la fortaleza del Lari georgiano de cara a 2024.
Elecciones en USA
2024 es un año de elecciones presidenciales en Estados Unidos. Las elecciones pueden traer cambios en las políticas exteriores y nacionales que afectarán el valor del dólar estadounidense. Las elecciones influyen en factores económicos esenciales como la política comercial, fiscal y monetaria, y la postura de Estados Unidos sobre los conflictos militares en curso. La forma en que se gestionan las campañas y los resultados de las elecciones pueden influir en el sentimiento de los inversores. Si el proceso electoral y los resultados se perciben como positivos para la economía estadounidense, esto puede generar una mayor confianza de los inversores y fortalecer el dólar estadounidense, y viceversa. En este punto, es difícil decir cómo afectarán las elecciones al USD.
Perspectivas de mayores vínculos económicos entre Georgia y la UE
Georgia construye más vínculos con la Unión Europea. La guerra de Rusia en Ucrania ha ayudado a este proceso, ya que muchos políticos europeos que antes estaban en contra de la expansión de la UE ahora han cambiado su retórica. Alemania, entre otros países de la UE, es uno de los ejemplos más notables. Alemania, la cuarta economía más grande del mundo después de Estados Unidos, China y Japón, ha logrado reducir su dependencia energética de Rusia y ha cambiado drásticamente su política exterior.
Georgia lleva muchos años intentando convertirse en miembro de la UE y el país se enfrenta a muchos desafíos en ese sentido. En primer lugar, la economía georgiana es débil y, en segundo lugar, existen preocupaciones de seguridad. La actual ocupación rusa significa que los georgianos no pueden controlar el 20% de su territorio y siempre hay tensiones en las fronteras con las regiones separatistas.
En caso de que Georgia obtenga el estatus de candidato a la UE, será una señal positiva para la economía georgiana y el valor del GEL aumentará. La condición de candidato a la UE significa que más inversores estarán interesados en producir bienes y servicios en Georgia. Como se mencionó anteriormente, Georgia tiene una población relativamente pobre y la reducción del gasto en recursos humanos puede ser un factor decisivo para que muchas empresas internacionales que pretenden servir a los mercados de la UE trasladen su producción a Georgia. Además, el estatus de candidato traerá más subvenciones y fondos de la UE para los agricultores, instituciones y empresas georgianos.
Conflicto militar en Ucrania
El impacto de la guerra de Rusia en Ucrania ya se siente en Georgia. Hombres militares rusos en edad militar que huyen de su país para evitar ser reclutados terminan en países como Georgia, Armenia, Kirguistán, Uzbekistán, etc.
La afluencia de inmigrantes rusos ha sido sin duda un factor positivo para el lari georgiano. El banco central de Georgia aumentó significativamente las reservas de divisas, el Lari se volvió más estable y creció la confianza de los inversores en la economía georgiana. El sector inmobiliario en particular experimentó uno de los mayores crecimientos. Los precios de los materiales de construcción y de las propiedades se han disparado. Sin embargo, cabe mencionar que el aumento de los precios de la propiedad también tiene sus víctimas. Estas víctimas son principalmente georgianos que no poseen una casa y tienen que alquilarla, y ahora se enfrentan a un aumento de las tarifas.
Si el éxodo ruso de su tierra natal continúa hasta 2024, es probable que el lari georgiano siga beneficiándose de ello. Georgia tiene una frontera terrestre con Rusia y no existen requisitos de visa para que los rusos ingresen al país. Si bien es cierto que los precios se han disparado en Georgia en los últimos años, el hecho de que los rusos puedan mudarse fácilmente a Georgia hace que el país sea una opción popular para los inmigrantes.
La política monetaria
La política monetaria en Georgia la dicta el Banco Nacional de Georgia (NBG), que es el banco central del país. Si bien, en teoría, el Banco Nacional de Georgia (NBG) opera como una institución independiente, los acontecimientos recientes en torno al caso Otar Partkhaladze han planteado dudas sobre la aplicación práctica de esta independencia. En este artículo, profundizaremos en las implicaciones de estos eventos y su impacto en la autonomía percibida del NBG.
El principal objetivo de cualquier banco central es controlar la inflación. La inflación es un fenómeno natural desde que los gobiernos abandonaron el patrón oro y comenzaron a utilizar el dinero fiduciario. Generalmente, los bancos centrales apuntan a una inflación de entre 2% y 4% y es importante mantener las tasas estables. La estabilidad es crítica porque en entornos caóticos las empresas sufren, los cálculos se vuelven difíciles, la planificación anticipada para los próximos 5 a 10 años se vuelve imposible y, como resultado, se crean menos productos y servicios. Para contrarrestar la inflación, la mejor política es ayudar a que la economía crezca. Las economías fuertes pueden resistir los desafíos globales e internacionales y seguir creciendo. Una herramienta más popular pero perjudicial para la economía que los bancos centrales suelen utilizar son las tasas de interés.
Las altas tasas de interés son malas para la economía porque encarecen para los individuos y las empresas obtener préstamos, expandir sus negocios y consumir productos. La falta de gasto da como resultado una disminución de la demanda y las empresas cierran o reducen el número de empleados. Las tasas de interés en Georgia oscilan entre el 8% y el 12%. Para el año 2023, las tasas rondaron el 11%.
En Estados Unidos, las tasas de interés a finales de 2023 rondan el 5.5%, un récord para la economía estadounidense. Estados Unidos y los países europeos han tenido acceso a dinero barato durante mucho tiempo, lo que ayudó a sus economías a crecer y fortalecer sus monedas nacionales. Sin embargo, se espera que la era de las altas tasas de interés continúe debido a los desafíos y las guerras globales.
Relaciones comerciales y económicas
Según la Oficina Nacional de Estadísticas de Georgia (GeoStat), según información preliminar, en 2023 el déficit comercial de Georgia superará los 7.58 mil millones de dólares. Como puede verse en el gráfico siguiente, el déficit comercial ha ido aumentando y alcanzó una cifra récord: 7.96 mil millones para el año 2022. Georgia es un país consumidor y es probable que el déficit se mantenga entre 7.5 y 8.5 mil millones para el siguiente 2024. Cabe mencionar que el camino de Georgia hacia la membresía en la UE realmente puede convertir al país en un productor y mejorar la balanza comercial. El enorme déficit comercial será un factor negativo para la fortaleza del lari georgiano a lo largo de 2024.
Transacciones desde países extranjeros a Georgia
Según el Banco Nacional de Georgia, en octubre de 2023 el volumen de transferencias de dinero desde el extranjero fue de 283 dólares, 219 millones de dólares (-43.6%) menos que en octubre de 2022.
Como puede ver en el gráfico, en 2022 se experimentó un aumento masivo de transacciones y, para el año 2023, la cantidad se estabilizó. Independientemente de la causa de la disminución de las transacciones, los resultados serán negativos para la moneda georgiana si esta tendencia continúa en 2024.
Análisis técnico
Ahora echemos un vistazo a los gráficos. Tenga en cuenta que analizar los gráficos es sólo una parte del análisis y que también es necesario considerar los fundamentos para la predicción final. Factores fundamentales como los acontecimientos económicos y políticos mueven los mercados, pero los mercados se mueven según reglas técnicas. Ambos son aspectos importantes en el análisis para determinar qué puede impulsar a un precio a moverse y qué tan fuerte puede ser ese movimiento.
USD/GEL
El lari georgiano se ha negociado por debajo de 2.71 durante el pasado 2023 frente al dólar estadounidense. El valor del par incluso ha caído hasta alrededor de 2.47. Según los técnicos, es más probable que el precio se mantenga en ese rango. Además, cabe señalar que 3.00 es un nivel psicológico para el lari georgiano. Cuando el precio se acerca a ese nivel, el Banco Nacional de Georgia tiende a vender dólares agresivamente para mantener el GEL por debajo de ese nivel psicológico.
Índice del dólar estadounidense (DXY)
El dólar estadounidense es una moneda global. Y su valor está influenciado por cuán fuertes o débiles son otras monedas. El mejor índice que mide la fortaleza del USD es el índice del dólar estadounidense (DXY).
El índice del dólar estadounidense se calcula mediante una media geométrica ponderada del tipo de cambio del dólar estadounidense frente a la cesta de otras monedas importantes, cada una de las cuales tiene un peso particular:
- EUR – 57.6%
- JPY - 13.6%
- Libra esterlina: 11.9%
- CAD - 9.1%
- Coronas suecas: 4.2%
- CHF – 3.6%
El índice DXY sube cuando el tipo de cambio del dólar estadounidense aumenta frente a las otras monedas principales mencionadas anteriormente, y cae cuando el dólar disminuye frente a estas monedas.
Puede ver el gráfico DXY desde septiembre de 2020 hasta finales de 2023 a continuación. El valor del índice para 2023 ha oscilado entre 98.7 y 109. El gráfico muestra una pequeña tendencia alcista, sin embargo, el precio parece estar dentro del rango y es muy probable que la línea de tendencia rosa se rompa en 2024 y el precio continúe en el rango. rango, a menos que eventos políticos y económicos afecten el precio.
Factores de riesgo
Existen muchos riesgos que pueden dañar el valor del GEL y del USD. Georgia es un país pequeño y su moneda puede verse fácilmente influenciada por acontecimientos globales e internos. Si bien el USD es una moneda internacional, es más inmune a factores internos.
Uno de los factores de riesgo para el dólar estadounidense han sido las monedas alternativas como la moneda BRICS y el yuan chino. La moneda BRICS (Brasil, Rusia, India, China y Sudáfrica), que pretende desafiar al USD como moneda mundial, ha sido un sueño fallido y es probable que siga siéndolo hasta 2024. Es difícil para estos países que intentan reemplazar el dominio del USD tiene éxito, porque no hay instituciones confiables en las que se pueda confiar para imprimir dinero para el resto del mundo. Además, sus objetivos no incluyen a las economías más grandes del mundo: Estados Unidos y Europa.
Un problema mayor para el dólar estadounidense es el aumento de la deuda en Estados Unidos. Para 2023, la deuda superó los 33 billones de dólares, y se prevé que crezca hasta 2023. Lo que empeora la situación es que el gobierno pide más préstamos para pagar el porcentaje de la deuda.
Caso Partskhaladze
El caso de Otar Partskaladze es muy interesante por varias razones. En primer lugar, muestra que el Banco Nacional de Georgia (NBG) no es totalmente independiente del gobierno y, según la constitución, el banco central es una entidad totalmente independiente, y en segundo lugar, muestra que el partido gobernante está dispuesto a arriesgar la situación financiera. estabilidad de un país entero para proteger a ciertos individuos influyentes.
El 14 de septiembre de 2023, el Departamento de Estado de Estados Unidos publicó su lista de sanciones que incluía al ex fiscal general de Georgia, Otar Partskhaladze. Según el Departamento de Estado, el Servicio Federal de Seguridad (FSB) de Rusia ayudó a Partskhaladze a convertirse en ciudadano ruso y lo utilizó para impactar la sociedad y la política georgianas en beneficio de Rusia. Las sanciones se dirigieron personalmente al Sr. Partskhaladze, así como a sus negocios y riqueza.
Tras las sanciones impuestas por Estados Unidos al ex fiscal jefe, Otar Fartskkhaladze, un par de bancos comerciales de Georgia han afirmado su compromiso de adherirse a las normas de sanciones internacionales. Mientras que el Banco Central de Georgia los ha eximido de esta obligación. El banco central alentó encarecidamente a los bancos a no imponer sanciones a ningún ciudadano georgiano.
Tras la decisión en solitario de Natia Turnava (directora del Banco Central de Georgia), como ella misma confirmó, los tres vicepresidentes del Banco Nacional presentaron sus dimisiones. El banco central tuvo que vender cerca de 100 millones de dólares estadounidenses de sus reservas para estabilizar el lari georgiano. Sin embargo, este caso particular fue más perjudicial para la economía georgiana de lo que se puede medir en cifras. Por primera vez en los últimos años, el Banco Nacional de Georgia no fue visto como una entidad independiente, sino como una organización controlada por el gobierno.
El episodio de Partskhaladze y su impacto en el lari georgiano: su valoración frente a otras monedas terminará a finales de 2023, pero ¿qué pasa si algo similar vuelve a ocurrir y el banco central no puede mostrar independencia? Los estrechos vínculos del Banco Nacional de Georgia con el partido gobernante siguen siendo un factor de riesgo para GEL para el año 2024.
Reflexiones finales
Predecir dónde estará el USD/GEL para 2024 es un desafío, ya que hay varios factores a tener en cuenta. Sólo podemos hacer una suposición fundamentada. La afluencia de inmigrantes rusos tiene un impacto positivo en el valor del lari georgiano. Además, el turismo parece haber vuelto a los niveles anteriores a la pandemia. El banco central de Georgia ha aumentado sus reservas de divisas y Georgia está en camino de convertirse en un país candidato a la UE. Sin embargo, también existen influencias negativas sobre la economía. Se prevé que el gasto público aumente, ya que 2024 es un año electoral en Georgia, la reputación de los bancos centrales se ha visto dañada por el incidente de Partskaladze, la balanza comercial es negativa de más de 7.58 millones de dólares y las transferencias desde países extranjeros han disminuido en comparación con 2022.
Por otro lado, el USD tiene sus propios desafíos. Estados Unidos necesita enviar ayuda a sus aliados en Ucrania e Israel, luchar contra los déficits presupuestarios y celebrar elecciones. Después de tener en cuenta todos estos factores, podemos decir que el USD/GEL seguirá siendo una moneda volátil y su precio oscilará entre 2.4 y 3.
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- Fuente: https://www.forexnewsnow.com/forex-analysis/usd-gel-prediction-2024/
