La decisión de la Junta de Educación del Estado de Texas de poner fin a su asociación de inversión con BlackRock ha reavivado el debate en torno a la inversión ambiental, social y de gobernanza (ESG) en los Estados Unidos. Con 8.5 millones de dólares retirados del gigante inversor, la medida subraya la división cada vez más profunda entre las estrategias políticas y de inversión.
En el centro de esta controversia está BlackRock, el administrador de activos más grande del mundo y un firme defensor de principios ASG.
Si bien el liderazgo de BlackRock en la promoción de la sostenibilidad y la acción climática ha recibido elogios de muchos inversores y partes interesadas, también ha generado fuertes críticas de algunos políticos republicanos en estados como Texas. Estos políticos acusan a BlackRock de promover una agenda de izquierda y socavar los sectores energéticos tradicionales.
El auge de la inversión ESG
La inversión ESG, abreviatura de inversión ambiental, social y de gobernanza, evalúa las empresas en función de su desempeño a través de diversas métricas y estándares de responsabilidad para evaluar su idoneidad para la inversión.
Al utilizar estos estándares, los inversores pueden identificar empresas que demuestren una sólida gestión ambiental, impacto social y prácticas de gobernanza efectivas. La inversión ESG también se denomina inversión sostenible, inversión de impacto e inversión socialmente responsable.
Muchos inversores ESG valoran más el factor medioambiental y eliminan de sus carteras a los contaminantes medioambientales. En cambio, deciden invertir en empresas que optan por reducir la dependencia de los combustibles fósiles.
El estado de Texas ha sido un campo de batalla en el movimiento anti-ESG. Los funcionarios estatales están tomando medidas decisivas contra empresas e inversores que se considera que priorizan las preocupaciones sociales y ambientales sobre los intereses económicos.
Por ejemplo, Texas prohibió recientemente al banco británico Barclays participar en el mercado de bonos municipales debido a sus políticas ESG. El Estado también ha considerado desinvertir en gestores de activos acusados de boicotear a las empresas de energía.
Texas no es el único que se opone a la inversión ESG. En 2023, los estados con legislaturas controladas por los republicanos vieron la promulgación de al menos 25 proyectos de ley anti-ESG.
Utah, en particular, aprobó cinco de estos proyectos de ley, lo que contribuyó significativamente al recuento general. A pesar de estos éxitos legislativos, todavía quedan algunos proyectos de ley pendientes de aprobación. Estos acontecimientos fueron informados en un sitio web mantenido por el equipo de Lichtenstein, dedicado a rastrear dichas facturas.
La postura anti-ESG de Texas puede resultar atractiva para algunos electores. Sin embargo, podría tener un costo significativo para los inversores y la economía del estado.
Un estudio realizado por el Sistema de Jubilación de Condados y Distritos de Texas estimó pérdidas potenciales de más de $6 mil millones en diez años al prohibir la inversión ESG en sistemas de jubilación públicos. Esto pone de relieve las complejas compensaciones que implica equilibrar los rendimientos financieros con los objetivos sociales y ambientales.
Por otro lado, informe de MSCI mostró que los 20 principales fondos ESG obtuvieron contribuciones de retorno cada vez mayores debido a un mejor desempeño ESG.
Texas toma una posición
Al defender su decisión de poner fin a la asociación con BlackRock, la Junta de Educación del Estado de Texas citó una legislación que prohíbe la inversión en empresas que boicotean a determinadas empresas energéticas.
El presidente de la junta, Aaron Kinsey, expresó su preocupación por el impacto de BlackRock en la industria del petróleo y el gas de Texas. El Fondo Escolar Permanente de Texas (PSF) obtiene su dinero de los ingresos del sector.
En una declaración publicada en X, Aaron Kinsey, presidente del PSF, señaló que:
"El liderazgo dominante y persistente de BlackRock en el movimiento ESG daña enormemente la economía de petróleo y gas de nuestro estado y a las mismas empresas que generan ingresos para nuestro PSF... El PSF no se quedará de brazos cruzados mientras Wall Street ataca nuestro futuro financiero".
La declaración refleja las crecientes preocupaciones entre ciertas partes interesadas en Texas con respecto a la influencia de las consideraciones ESG en las decisiones de inversión. Y que también puede tener impactos potenciales en el sector energético del estado. Según el sitio web del BOE estatal, Kinsey es el director ejecutivo de American Patrols, una empresa de servicios de aviación para yacimientos petrolíferos en Midland.
Los críticos argumentan que esto puede socavar la salud financiera a largo plazo del PSF y limitar su capacidad para lograr objetivos de inversión.
BlackRock defiende su posición
BlackRock se ha enfrentado a un creciente escrutinio por parte de políticos y activistas republicanos que acusan a la empresa de promover una agenda izquierdista. El año pasado, el gestor de activos firmó un acuerdo para invertir 550 millones de dólares en Occidental Petroleum Captura directa de aire (DAC) planta en el condado de Ector, Texas.
En respuesta a la decisión del estado, el director ejecutivo de BlackRock, Larry Fink, defendió el compromiso de la empresa con la industria energética. Declaró en un correo electrónico que:
“La decisión ignora nuestra inversión de $120 mil millones en empresas públicas de energía de Texas y desafía el asesoramiento de expertos. Como fiduciario, la política nunca debe prevalecer sobre el desempeño, especialmente para los contribuyentes”.
A pesar de estas críticas, BlackRock destacó sus importantes inversiones en empresas energéticas estadounidenses. Además, la compañía señaló que es fundamental para ayudar a millones de tejanos a invertir y ahorrar para la jubilación. También han canalizado más de $300 mil millones a empresas, infraestructura y municipios con sede en Texas, con una parte importante, por un total de $125 mil millones, dirigida al sector energético.
La semana pasada, el gigante de las inversiones publicó un informe en el que identifica acontecimientos clave que afectarán las oportunidades y los riesgos de inversión en una transición baja en carbono en 2024.
A medida que el debate sobre la inversión ESG continúa evolucionando, los inversionistas y los formuladores de políticas deben sopesar cuidadosamente los posibles beneficios y desventajas de incorporar consideraciones ambientales, sociales y de gobernanza en las decisiones de inversión.
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- Fuente: https://carboncredits.com/texas-withdraws-8-5-billion-from-blackrock-over-esg-investing/
