Después de perder a su fundador y director ejecutivo y pagar la multa más grande en la historia de las criptomonedas, Binance comenzó un nuevo capítulo de operaciones. Pero, ¿qué significa esto para los inversores de Binance, especialmente porque el fundador CZ ha sido reemplazado por el relativamente desconocido Richard Teng?
En nuestra opinión, Binance se encuentra en un punto de inflexión similar al que enfrenta Uber cuando su controvertido fundador, Travis Kalanick, dejó la empresa para ser reemplazado por el director ejecutivo más "adulto", Dara Khosrowshahi. Era el director ejecutivo adecuado en el momento adecuado, como veremos a continuación.
Esta es nuestra investigación sobre el presente y el futuro de Binance, el efecto dominó del cambio de liderazgo y lo que eso podría significar tanto para los inversores como para los entusiastas de BNB a largo plazo.
La historia de Uber
A modo de analogía, puede ser útil revisar la historia de Uber.
En sus inicios bajo el fundador Travis Kalanick, Uber fue un disruptor descarado, tomando atajos, jugando rápido y flexible con las reglas y chocando con los reguladores para conquistar la industria del taxi heredada.
Kalanick era un fanático de la expansión agresiva, las batallas legales y una mentalidad despiadada de “ganar a toda costa”. El objetivo era el éxito, incluso eso significaba infringir las reglas, presionar a los empleados o enfrentar escándalos.
El rápido crecimiento se produjo a costa de una cultura tóxica, empañada por acusaciones de sexismo, acoso sexual y prácticas poco éticas. (Incluso hay una página de Wikipedia en Controversias de Uber.)
Cediendo a la presión de los inversores y del gobierno, la junta expulsó a Travis Kalanick en 2017 y contrató al director ejecutivo Dara Khosrowshahi, que era la antítesis del estilo agitador de Kalanick.
Khosrowshahi heredó una empresa que se tambaleaba por las controversias y se enfrentaba a la abrumadora tarea de limpiar la casa. Hizo hincapié en la transparencia, la responsabilidad y la reparación de las relaciones con los conductores, los reguladores y el público.
Se disculpó por los errores del pasado, renovó la cultura de Uber y dio prioridad a las prácticas comerciales éticas.
El cambio no se produjo de la noche a la mañana. Pero Khosrowshahi dio un paso consciente hacia “crecer”: afrontar los desafíos con diplomacia, generar confianza y centrarse en el éxito sostenible en lugar del crecimiento imprudente.
Si bien Uber aún enfrenta obstáculos, el liderazgo de Khosrowshahi allanó el camino para una empresa más madura, con el objetivo de navegar el futuro con responsabilidad y un enfoque renovado en sus partes interesadas.
Al observar la historia de Binance bajo su fundador CZ y su nuevo director ejecutivo Richard Teng, es difícil no hacer comparaciones con Kalanick y Khosrowshahi.
El crecimiento agresivo de Binance bajo CZ
Binance comenzó su viaje en China, un joven intercambio de criptomonedas que surgió cuando la moda de la oferta inicial de monedas (ICO) alcanzó su punto máximo en 2017. Binance pronto venció a su competencia gracias a su fundador Changpeng Zhao, también conocido como "CZ", un ejecutivo joven y ambicioso.
Seis meses después del lanzamiento, Binance ya se había convertido el intercambio de cifrado más grande del mundo por volumen de operaciones. Los usuarios han elogiado a Binance por su interfaz intuitiva, su variada selección de activos digitales y sus bajas tarifas.
Desde sus impresionantes comienzos, Binance ha crecido rápidamente hasta convertirse en un amplio ecosistema que comprende una cadena de bloques pública con una moneda nativa (BNB) y una amplia gama de servicios, que incluyen una billetera digital, una moneda estable, una plataforma de negociación de futuros, un mercado NFT y más.
Debido a esto, CZ se ha convertido en uno de los hombres más ricos del planeta, igualando a personas como Mark Zuckerberg en su apogeo en términos de patrimonio neto.
CZ fue el cerebro detrás del rápido desarrollo de Binance, pero la compañía tiene que seguir adelante sin él luego de una dramática batalla legal con los reguladores estadounidenses.
Fin de la era CZ: gran agitación en Binance
En 2019, Binance lanzó su sucursal estadounidense para atender a clientes estadounidenses, una medida que abriría la puerta para que los reguladores notaran un rastro de actividades inquietantes e ilegales.
En junio de 2023, la SEC presentó una denuncia enumerando 13 cargos contra Binance, la sucursal estadounidense y el propio CZ, acusándolos de operar una "red de engaño". En noviembre del mismo año, el Departamento de Justicia de Estados Unidos (DoJ) anunció tres cargos penales contra la empresa, destacando:
- Conspiración para violar la Ley de Secreto Bancario (BSA) al no implementar un programa eficaz contra el lavado de dinero (AML).
- Operar un negocio de servicios monetarios sin licencia.
- Violar la Ley de Poderes Económicos de Emergencia Internacional (IEEPA) al evitar sanciones.
CZ se declaró culpable de cargos de lavado de dinero y Binance acordó pagar 4.3 millones de dólares en acuerdos: el penalización más grande para una empresa de cifrado en la historia del Tesoro de EE. UU. y FinCEN. Secretaria del Tesoro Janet L. Yellen dijo:
“Las sanciones históricas y la supervisión de hoy para garantizar el cumplimiento de las leyes y regulaciones de EE. UU. marcan un hito para la industria de la moneda virtual. Cualquier institución, dondequiera que esté ubicada, que quiera cosechar los beneficios del sistema financiero estadounidense también debe cumplir con las reglas que nos mantienen a todos a salvo de terroristas, adversarios extranjeros y delitos, o enfrentar las consecuencias”.
Como resultado, Binance tuvo que abandonar el mercado estadounidense y CZ renunció como director ejecutivo. Luego, la empresa nombró al relativamente desconocido Richard Teng como su nuevo jefe.
¿Quién es Richard Teng?
Richard Teng, originario de Singapur, tiene más de tres décadas de experiencia regulatoria y en servicios financieros, lo que puede ser un buen augurio para el nuevo capítulo de la empresa, que se espera que esté definido por el cumplimiento.
Nacido en 1971, Teng es un alumno distinguido de la Universidad Tecnológica de Nanyang y de la Universidad de Australia Occidental, y tiene una Licenciatura en Contabilidad y una Maestría en Finanzas Aplicadas.
Comenzó su carrera en PricewaterhouseCoopers antes de unirse a la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) en 1997, donde contribuyó significativamente al desarrollo del sector financiero de Singapur. Posteriormente, como Director de Regulación de la Bolsa de Singapur (SGX), desempeñó un papel crucial en la formulación de políticas y el cumplimiento normativo.
En 2015, se convirtió en jefe de la Autoridad Reguladora de Servicios Financieros (FSRA) del Mercado Global de Abu Dhabi (ADGM), uno de los primeros reguladores en desarrollar un marco criptográfico.
Teng fue nombrado CEO de Binance Singapur en agosto de 2021. En mayo de 2023, fue ascendido a director regional de Asia, Europa y MENA.
La amplia experiencia regulatoria de Teng lo posiciona como un excelente candidato para ayudar a la empresa a afrontar sus desafíos regulatorios. CZ elogió al nuevo director ejecutivo y lo calificó de “líder altamente calificado”. Aun así, Teng toma el mando de Binance en un momento difícil para la empresa.
Si bien algunos inversores están preocupados por el vacío dejado por la salida de CZ, Teng se tranquilizó rápidamente. la comunidad criptográfica que la plataforma seguiría estando orientada al usuario, centrándose en la seguridad de los fondos y la facilidad de uso.
El director general expresó el compromiso de la empresa con el cumplimiento normativo en todo el mundo. Admitió los obstáculos regulatorios actuales de Binance e incorporó a nuevos miembros del equipo con experiencia regulatoria, expresando su disposición a colaborar con los reguladores de todas las jurisdicciones para garantizar el cumplimiento y cumplir con los estándares globales.
Binance sigue siendo, con diferencia, el mayor intercambio de cifrado del mundo. Teng podría ser el “adulto en la sala” que la empresa necesita para mantener su posición de liderazgo al asegurar asociaciones estratégicas y relaciones productivas con los reguladores.
El nuevo Binance: finanzas y cumplimiento
Binance no es una empresa pública. No comparten detalles de ingresos y otras finanzas. Aun así, la empresa publica un informe anual con algunas métricas clave.
En ultima edicionBinance afirma que ha agregado 40 millones de usuarios más en 2023, un aumento del 30% a 170 millones de usuarios. Su fondo de emergencia SAFU (Activos seguros para usuarios) está valorado en 1.2 millones de dólares.
Según su informe de Prueba de reserva, la compañía afirma que los criptoactivos que Binance mantiene en custodia cubren completamente los saldos netos de los usuarios:
A lo largo de 2023, la empresa continuó interactuando con reguladores de todo el mundo y cumpliendo con los estándares de sus jurisdicciones operativas. Tal como está, Binance posee licencias, registros y autorizaciones en 18 jurisdicciones en todo el mundo. incluidos Japón, Australia, Francia, Italia, España y México.
En 2023, la empresa invirtió más de 210 millones de dólares en su programa de cumplimiento, un 35 % más que el año anterior. Además, Binance procesó 58,000 solicitudes de aplicación de la ley frente a 50,000 en 2022.
Coinbase viene por Binance
El mayor ganador de la saga Binance es Coinbase, el mayor intercambio de criptomonedas de EE. UU., que tiene la posibilidad de expandirse globalmente a expensas de debilitar a Binance.
Irónicamente, esta es la segunda vez que Binance "ayuda" a Coinbase. En 2022, CZ derribó a FTX, entonces el segundo mayor operador de intercambio de cifrado, debido a una rivalidad de larga data entre las empresas.
Más tarde, cuando Binance se declaró culpable de sus propios cargos del Departamento de Justicia, el director ejecutivo de Coinbase, Brian Armstrong, recurrió a X (anteriormente Twitter) para enfatizar que su empresa había adoptado una visión a largo plazo y había gastado mucho para garantizar el cumplimiento. Él dijo:
“La noticia de hoy refuerza que hacerlo de la manera más difícil fue la decisión correcta. Ahora tenemos la oportunidad de comenzar un nuevo capítulo para esta industria”.
Coinbase vio aumentar el precio de sus acciones después de la noticia, ganando un 100% en unas pocas semanas para alcanzar el nivel más alto en aproximadamente 18 meses.
Mientras tanto, a finales de noviembre de 2023, Binance experimentó la mayor salida registrada cuando alrededor de mil millones de dólares en criptomonedas abandonaron el intercambio. Aún así, este no fue un éxodo masivo y Binance todavía parece tener mucha liquidez.
El futuro de las
Teng enfrenta desafíos importantes a medida que la empresa prioriza la transparencia y el cumplimiento en múltiples jurisdicciones.
Binance ni siquiera ha resuelto todos sus desafíos en EE. UU., ya que todavía tienen una lucha legal en curso con la SEC acercándose en 2024.
La compañía debe responder a las acusaciones de incluir tokens considerados valores no registrados por la SEC, inflar artificialmente los volúmenes de negociación, no restringir a los usuarios estadounidenses, engañar a los inversores sobre la vigilancia del mercado y desviar fondos de los usuarios, entre otras cosas.
La empresa también lucha en Europa, ya que Marco MiCA entrará en práctica en 2024.
Binance se vio obligado a renunciar al registro con un regulador de Chipre y no logró obtener una licencia en los Países Bajos. La empresa también retiró solicitudes de aprobación regulatoria en países como Alemania y Austria.
En el futuro, Binance probablemente se centrará en los mercados asiático y MENA, donde tiene una presencia más fuerte. Queda por ver si la bolsa mantiene su participación de mercado en Estados Unidos y Europa.
Para llevar del inversor
Binance se encuentra en un punto de inflexión. Al igual que Uber cambió Kalanick por Khosrowshahi, la compañía cambió CZ por Teng. Nuestra esperanza es que, al igual que Khosrowshahi, Teng pueda ser el adulto en la sala.
Teng tiene una amplia experiencia regulatoria, una perspectiva global y un enfoque colaborativo, y se centra en la seguridad y el cumplimiento de los usuarios. También ha estado en la empresa durante años, por lo que potencialmente tiene el conocimiento y las relaciones para administrar bien la empresa.
Sin embargo, tiene un perfil público limitado, especialmente en comparación con CZ, amigo de Twitter. No tiene experiencia en gestión de crisis a nivel de la República Checa. Y el cumplimiento puede producirse a expensas de la innovación: es posible volverse demasiado cuidadoso y, como resultado, Binance puede perder su liderazgo.
Hemos argumentado que el acuerdo de la empresa con el Departamento de Justicia fue el Los mejores 4.3 millones de dólares que podrían haber gastado., ya que CZ no está en prisión y Binance continúa operando. El acuerdo pone fin a un dolor de cabeza en Estados Unidos, aunque el caso de la SEC aún se avecina.
Para los inversores de BNB a largo plazo, Binance sigue siendo una fuerza dominante en el espacio criptográfico:
Sin embargo, Binance está perdiendo cuota de mercado. Su dominio comenzó a declinar incluso antes del acuerdo del Departamento de Justicia:
¿Será suficiente Richard Teng, el adulto en la sala, para guiar a Binance a través de obstáculos regulatorios y recuperar su dominio perdido, o Coinbase y otros jugadores obedientes capitalizarán sus errores?
Sólo el tiempo lo dirá, pero el próximo año promete ser fundamental para el gigante criptográfico. Y mientras tanto, mantenemos nuestro BNB.
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- Fuente: https://www.bitcoinmarketjournal.com/future-of-binance/
