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Ecomate Holdings Berhad
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Abierto para aplicar: 15/10/2021
Cerca de aplicar: 25/10/2021
Votación: 28/10/2021
Fecha de listado: 08/11/2021
Capital social
Capitalización de mercado: RM115.5 mil
Acciones totales: 350 mil acciones
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Abierto para aplicar: 15/10/2021
Cerca de aplicar: 25/10/2021
Votación: 28/10/2021
Fecha de listado: 08/11/2021
Capital social
Capitalización de mercado: RM115.5 mil
Acciones totales: 350 mil acciones
CAGR de la industria (2010-2020) y competidor
M'sia Producción de muebles: CARG 3.8%
Exportación de muebles M'sia: CARG 4.9%
Límite: PE8.4 ROE15.79
Latitud: PE6.29 ROE9.31
Poh Huat: PE7.07 ROE13.55
Jaycorp: PE7.97 ROE15.48
SernKou: PE27.44 ROE15.78
PrimaveraArt: PE16.93 ROE8.35
Negocio (Ingresos en 2021)
Diseño y producción de muebles de sala, muebles de dormitorio y otros.
M'sia: 45.2%
Asia: 19.2%
Europa: 11.2%
América del Norte: 14.9%
Australasia: 9.5%
M'sia Producción de muebles: CARG 3.8%
Exportación de muebles M'sia: CARG 4.9%
Límite: PE8.4 ROE15.79
Latitud: PE6.29 ROE9.31
Poh Huat: PE7.07 ROE13.55
Jaycorp: PE7.97 ROE15.48
SernKou: PE27.44 ROE15.78
PrimaveraArt: PE16.93 ROE8.35
Negocio (Ingresos en 2021)
Diseño y producción de muebles de sala, muebles de dormitorio y otros.
M'sia: 45.2%
Asia: 19.2%
Europa: 11.2%
América del Norte: 14.9%
Australasia: 9.5%
Fundamental
1. Mercado: Mercado Ace
2.Precio: RM0.33
3.P/E: 13.56 (BPA: 0.243)
4.ROE (Pro Forma III): 33.3% (pronóstico utilizando 3mth FPE2022)
5.ROE: 71%(FYE2021), 68.8%(FYE2020), 148%(FYE2019)
6. Efectivo y depósito fijo después de la OPV: 0.066
7.NA después de la OPI: RM0.08
8.Deuda total a activo corriente después de la OPI: 0.6929 (Deuda: 29.133mil, Activo no corriente: 15.879mil, Activo corriente: 42.048mil)
9.Política de dividendos: no tiene una política formal de dividendos.
Desempeño financiero pasado (ingresos, ganancias por acción, PAT%)
2022: (3 meses): RM18.794 mil (Eps: 0.0069),% de PAT: 12.8%
2021: RM56.342 mil (Eps: 0.0243), % de PAT: 15.1 %
2020: RM42.398 mil (Eps: 0.0166), % de PAT: 12.3 %
2019: RM24.141 mil (Eps: 0.0095), % de PAT: 13.8 %
*** Año fiscal 2021 (es de marzo de 2020 a febrero de 2021)
***FPE 2022 (marzo de 2021-mayo de 2021)
1. Mercado: Mercado Ace
2.Precio: RM0.33
3.P/E: 13.56 (BPA: 0.243)
4.ROE (Pro Forma III): 33.3% (pronóstico utilizando 3mth FPE2022)
5.ROE: 71%(FYE2021), 68.8%(FYE2020), 148%(FYE2019)
6. Efectivo y depósito fijo después de la OPV: 0.066
7.NA después de la OPI: RM0.08
8.Deuda total a activo corriente después de la OPI: 0.6929 (Deuda: 29.133mil, Activo no corriente: 15.879mil, Activo corriente: 42.048mil)
9.Política de dividendos: no tiene una política formal de dividendos.
Desempeño financiero pasado (ingresos, ganancias por acción, PAT%)
2022: (3 meses): RM18.794 mil (Eps: 0.0069),% de PAT: 12.8%
2021: RM56.342 mil (Eps: 0.0243), % de PAT: 15.1 %
2020: RM42.398 mil (Eps: 0.0166), % de PAT: 12.3 %
2019: RM24.141 mil (Eps: 0.0095), % de PAT: 13.8 %
*** Año fiscal 2021 (es de marzo de 2020 a febrero de 2021)
***FPE 2022 (marzo de 2021-mayo de 2021)
Después del ajuste de umbral de la OPI
Jason Koh JianHui: 33.1%
Ko Cheng Huat: 33.1 %
Remuneración de directores y gerentes clave para FYE2022 (a partir de la ganancia bruta de 2021)
Remuneración total del director: RM1.128 mil
remuneración de la gerencia clave: RM0.5 mil- 0.75 mil
total (máx.): RM1.878 mil o 10.6 %
remuneración de la gerencia clave: RM0.5 mil- 0.75 mil
total (máx.): RM1.878 mil o 10.6 %
Uso de fondo
Maquinaria y equipo: 37.1%
Construcción de fábrica y albergue: 12.4%
Compra de materia prima: 32.6%
Gastos de cotización: 17.9%
Destacar
1. Fábrica A: actualmente tiene 4 líneas de producción y desea aumentar 1 línea de producción.
2. Muar Furniture Park: nueva línea de producción de la fábrica 3 (se espera que el cuarto trimestre de 4,2022 sea comercial).
3. Edad del cofundador: Jason Koh (29 años), Koh Cheng Huat (44 años).
4. Incorporación en 2016: expandirse rápidamente y tardar 5 años en cotizar en 2021
Lo bueno es:
1. El ROE es superior al 30%
2. Los ingresos son el doble en comparación con los últimos 3 años.
3. 82.1% del uso de fondos de OPI para expandir el negocio.
4. Ambos cofundadores todavía tienen menos de 50 años (capacidades para continuar liderando el negocio para expandirse)
Las cosas malas:
1. La venta de PE es alta en comparación con otros competidores.
2. Concentración de la base de clientes 39.8% (de 4 grandes clientes).
3. Altamente dependiente del cofundador Jason Koh y Koh Cheng Huat para el éxito y el crecimiento en los negocios desde 2016.
Conclusiones (Blogger no ha escrito ninguna recomendación ni sugerencia. Todo es una opinión personal y el lector debe asumir su propio riesgo en la decisión de inversión)
Es una buena oferta pública inicial. Bastante impresionante porque incorpora 2016 y IPO dentro de 5 años. La debilidad es que el precio de la oferta pública inicial es caro en comparación con el PE promedio del mercado. Teniendo en cuenta la línea de producción adicional, PE13.56 sigue siendo aceptable.
* La valoración es solo una opinión y opinión personal. La percepción y el pronóstico cambiarán si se publican los resultados del nuevo trimestre. El lector asume su propio riesgo y debe hacer su propia tarea para realizar un seguimiento de los resultados trimestrales para ajustar el pronóstico del valor fundamental de la empresa.
Tuju Setia Berhad
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Abierto para aplicar: 26/04/2021
Cerca de aplicar: 05/05/2021
Fecha de listado: 19/05/2021
Capital social
Capitalización de mercado: $ 221.780mil
Acciones totales: 316.828 mil acciones (aplicación pública: 15.842 mil, información privilegiada de la compañía / Miti / colocación privada / otro: 91.683 mil)
Capitalización de mercado: $ 221.780mil
Acciones totales: 316.828 mil acciones (aplicación pública: 15.842 mil, información privilegiada de la compañía / Miti / colocación privada / otro: 91.683 mil)
Industria (% de beneficio neto)
Construcción de edificios para edificios residenciales y no residenciales.
Tuju Setia: 6.4% (promedio de 4 años 3.81%)
WCT: -10.8%
Suncon: 4.7%
Kerjaya: 11.2%
Vizione: -2.2%
BGF: 6.8%
Inta bina: 2.9%
TCS: 6.7%
Gagasan Nadi Cergas: 5.4%
Construcción de edificios para edificios residenciales y no residenciales.
Tuju Setia: 6.4% (promedio de 4 años 3.81%)
WCT: -10.8%
Suncon: 4.7%
Kerjaya: 11.2%
Vizione: -2.2%
BGF: 6.8%
Inta bina: 2.9%
TCS: 6.7%
Gagasan Nadi Cergas: 5.4%
Rimbaco: 3.4%
Empresa
M'sia: 100%
M'sia: 100%
Fundamental
1.Market: mercado principal
2.Precio: RM0.70 (EPS: RM0.0513)
3.P / T: PE13.65
4.ROE (pro forma III): 16.5%
5.ROE: 30%(2020), 35%(2019), 31%(2018), 33%(2017)
6. Efectivo y depósito fijo después de la OPI: RM0.2458 por acción
7.NA después de la OPI: RM0.31
8.Deuda total a activo corriente después de la OPI: 0.66 (Deuda: 135.120mil, Activo no corriente: 31.077mil, Activo corriente: 202.352mil)
9.Política de dividendos: PAT política de dividendos del 25%.
1.Market: mercado principal
2.Precio: RM0.70 (EPS: RM0.0513)
3.P / T: PE13.65
4.ROE (pro forma III): 16.5%
5.ROE: 30%(2020), 35%(2019), 31%(2018), 33%(2017)
6. Efectivo y depósito fijo después de la OPI: RM0.2458 por acción
7.NA después de la OPI: RM0.31
8.Deuda total a activo corriente después de la OPI: 0.66 (Deuda: 135.120mil, Activo no corriente: 31.077mil, Activo corriente: 202.352mil)
9.Política de dividendos: PAT política de dividendos del 25%.
Rendimiento financiero pasado (ingresos, beneficio por acción)
2020: RM255.768 mil (Eps: 0.0636)
2019: RM421.635 mil (Eps: 0.0369)
2018: RM327.794 mil (Eps: 0.0281)
2017: RM292.385 mil (Eps: 0.0230)
2020: RM255.768 mil (Eps: 0.0636)
2019: RM421.635 mil (Eps: 0.0369)
2018: RM327.794 mil (Eps: 0.0281)
2017: RM292.385 mil (Eps: 0.0230)
Margen de beneficio neto
2020: 6.36%
2019: 3.69%
2018: 2.71%
2017: 2.5%
2020: 6.36%
2019: 3.69%
2018: 2.71%
2017: 2.5%
Libro de pedidos
2021: 21.914 mil RM
2022: 174.353 mil RM
2023: 388.437 mil RM
2024: 365.53 mil RM
2021: 21.914 mil RM
2022: 174.353 mil RM
2023: 388.437 mil RM
2024: 365.53 mil RM
Después del ajuste de umbral de la OPI
Wee Eng Kong: 44.37%
Dato' Wee Beng Aun: 21.86%
Wee Beng Chuan: 0.16%
Datin Seri Raihanah: 0.08%
Loo Ming Chee: 0.08 %
Ni Adha bin Yahya: 0.08%
Wee Eng Kong: 44.37%
Dato' Wee Beng Aun: 21.86%
Wee Beng Chuan: 0.16%
Datin Seri Raihanah: 0.08%
Loo Ming Chee: 0.08 %
Ni Adha bin Yahya: 0.08%
Remuneración de directores y gerentes clave para FYE2021 (a partir de la ganancia bruta de 2020)
Remuneración total del director: RM2.084 mil o 8.96%
Remuneración de la gerencia clave: RM1.45 mil - 1.7 mil o 6.23% -7.30%
total (máx.): RM3.784 mil o 16.27%
Remuneración total del director: RM2.084 mil o 8.96%
Remuneración de la gerencia clave: RM1.45 mil - 1.7 mil o 6.23% -7.30%
total (máx.): RM3.784 mil o 16.27%
Uso de fondo
Gastos de capital (máquinas / equipamiento / software): 42.86%
Gastos de capital (terrenos / instalaciones de almacenamiento): 14.28%
Capital circulante: 33.93%
Gastos de cotización: 8.93%
Gastos de capital (máquinas / equipamiento / software): 42.86%
Gastos de capital (terrenos / instalaciones de almacenamiento): 14.28%
Capital circulante: 33.93%
Gastos de cotización: 8.93%
Lo bueno es:
1. PE13.65 no es demasiado alto y tiene un buen ROE.
2. Todavía tengo una cartera de pedidos para mantener los ingresos hasta 2024.
3. Tener una política de dividendos clara.
4. La mayoría de los fondos de OPI para expandir las actividades comerciales.
1. PE13.65 no es demasiado alto y tiene un buen ROE.
2. Todavía tengo una cartera de pedidos para mantener los ingresos hasta 2024.
3. Tener una política de dividendos clara.
4. La mayoría de los fondos de OPI para expandir las actividades comerciales.
Las cosas malas:
1. Compañía que tiene altos pasivos por pagar. Grearing, incluido el pagadero, es de 2.49 en 2020.
2. Los ingresos totales de 4 años casi no aumentan.
3. Principales accionistas de 60 y 63 años (se necesitan más estudios sobre el plan de sucesión y las habilidades para obtener un nuevo proyecto).
4. RM13.3mil (70%) de capital de trabajo del fondo de OPI para pagar servicios de subcontratistas (pagadero en pasivos RM104mil).
5. El margen de utilidad neta no superó el 10%.
6. Los honorarios del director y la administración clave excedieron el 10% de la utilidad bruta de la empresa.
1. Compañía que tiene altos pasivos por pagar. Grearing, incluido el pagadero, es de 2.49 en 2020.
2. Los ingresos totales de 4 años casi no aumentan.
3. Principales accionistas de 60 y 63 años (se necesitan más estudios sobre el plan de sucesión y las habilidades para obtener un nuevo proyecto).
4. RM13.3mil (70%) de capital de trabajo del fondo de OPI para pagar servicios de subcontratistas (pagadero en pasivos RM104mil).
5. El margen de utilidad neta no superó el 10%.
6. Los honorarios del director y la administración clave excedieron el 10% de la utilidad bruta de la empresa.
Conclusiones (Blogger no ha escrito ninguna recomendación ni sugerencia. Todo es una opinión personal y el lector debe asumir su propio riesgo en la decisión de inversión)
Considere una oferta pública inicial normal. Es posible que la construcción de actividades de construcción deba tomar algunos años más en Malasia para ver un mejor crecimiento. Consulte a continuación la estimación de la recompensa por riesgo e ingresos de 3 años.
* La valoración es solo una opinión y opinión personal. La percepción y el pronóstico cambiarán si se publican los resultados del nuevo trimestre. El lector asume su propio riesgo y debe hacer su propia tarea para realizar un seguimiento de los resultados trimestrales para ajustar el pronóstico del valor fundamental de la empresa.
Considere una oferta pública inicial normal. Es posible que la construcción de actividades de construcción deba tomar algunos años más en Malasia para ver un mejor crecimiento. Consulte a continuación la estimación de la recompensa por riesgo e ingresos de 3 años.
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