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Las tasas hipotecarias más bajas deberían impulsar las ventas de viviendas y dar a más propietarios un incentivo para refinanciar en 2024, pero podrían pasar años antes de que las ventas de viviendas y los préstamos hipotecarios se recuperen a los niveles vistos antes de la pandemia, dijeron el jueves economistas de Fannie Mae.
En su último pronóstico, los economistas de Fannie Mae son considerablemente más optimistas que hace un mes en cuanto a que las tasas hipotecarias tienen margen adicional para bajar, proyectando que las hipotecas a tasa fija a 30 años estarán disponibles por menos del 6 por ciento para fin de año.
Tasas hipotecarias más bajas podrían convencer a más propietarios de poner sus casas en el mercado e impulsar las ventas de viviendas nuevas y existentes en un 4 por ciento este año y otro 13 por ciento en 2025, pronostica Fannie Mae. El volumen de refinanciamiento hipotecario podría casi duplicarse a 490 mil millones de dólares, brindando alivio a los prestamistas hipotecarios en dificultades.
doug duncan
"La caída de la inflación y el giro resultante de la Reserva Federal para señalar futuros recortes de tasas nos llevan a creer que las ventas de viviendas y la generación de hipotecas probablemente tocaron fondo en la segunda mitad de 2023 y que ahora se está produciendo una mejora gradual", dijo el economista jefe de Fannie Mae, Doug Duncan, en a ambiental. "Esperamos que las tasas hipotecarias caigan por debajo del 6 por ciento para fines de 2024 y que los constructores de viviendas continúen agregando nueva oferta, lo cual debería contribuir a la asequibilidad".
Los pronosticadores de Fannie Mae también se han retractado de pronósticos anteriores de que Estados Unidos probablemente experimentará una recesión este año. Sin embargo, en comentario Junto con su último pronóstico, los economistas de Fannie Mae dijeron que todavía esperan un crecimiento por debajo de la tendencia y que la economía “sigue corriendo un riesgo mayor de lo normal de sufrir una recesión en 2024”.
Más margen para que bajen los tipos hipotecarios
Fuente: (Fannie Mae (Enero 2024) y Asociación de banqueros hipotecarios (diciembre de 2023) previsiones.
El mes pasado los economistas de Fannie Mae estaban prediciendo Las hipotecas a tasa fija a 30 años todavía promediarían el 6.5 por ciento en el cuarto trimestre de 2024 y el 6.1 por ciento durante el cuarto trimestre de 4.
Con los responsables políticos de la Fed señalización en diciembre Aunque esperan recortar los fondos federales a corto plazo tres veces este año, las tasas hipotecarias ya han bajado casi hasta donde Fannie Mae había pensado anteriormente que estarían para fin de año.
Eso explica en parte por qué el último pronóstico de Fannie Mae ahora anticipa que las tasas hipotecarias caerán a un promedio del 5.8 por ciento durante los últimos tres meses de este año y al 5.5 por ciento durante el cuarto trimestre de 4. Eso coloca a Fannie Mae en línea con un pronóstico del 2025 de diciembre. por la Asociación de Banqueros Hipotecarios, que no ha publicado su previsión de enero.
"Tras el 'giro' de la Reserva Federal en diciembre, una anticipación de una política más moderada y la reciente caída de las tasas de interés, nuestro pronóstico de tasas hipotecarias se ha revisado significativamente a la baja este mes", dijeron los economistas de Fannie Mae el jueves.
Mercados de futuros seguidos por el Herramienta CME FedWatch muestran que los inversores están apostando a que la Reserva Federal recortará los fondos federales a corto plazo cinco o seis veces en 2024, lo que reduciría las tasas a corto plazo entre 1.25 y 1.5 puntos porcentuales.
“Si bien creemos que los mercados financieros pueden haberse adelantado en cuanto al alcance de los recortes de tipos de la Reserva Federal este año (actualmente prevemos 100 puntos básicos de recortes en 2024), las perspectivas tanto para los tipos a corto plazo como para los tipos hipotecarios son ahora decididamente más bajas. de lo que habíamos pronosticado anteriormente”, dijeron los economistas de Fannie Mae.
Se prevé que las ventas de viviendas tocarán fondo en 2023
Fuente: Pronóstico de vivienda de Fannie Mae, Enero 2024.
Fannie Mae espera que las tasas hipotecarias más bajas ayuden a impulsar las ventas de viviendas nuevas en casi un 8 por ciento en 2024, a 726,000, y las ventas de viviendas existentes en un 3.1 por ciento, a 4.238 millones. El mes pasado, los economistas de Fannie Mae proyectaron que las ventas de viviendas nuevas caerían un 1.2 por ciento en 2024, a 673,000, y que las ventas de viviendas existentes crecerían menos del 1 por ciento, a 4.119 millones.
"Las ventas de viviendas usadas se produjeron en gran medida como se esperaba en noviembre", dijeron los economistas de Fannie Mae. "Nuestra revisión de pronóstico fue impulsada en gran medida por el entorno de tasas de interés más bajas proyectadas y la eliminación de nuestro pronóstico de recesión".
Pero incluso el pronóstico más optimista representaría “un ritmo comparativamente lento de ventas de viviendas usadas, ya que la asequibilidad y la falta de oferta siguen siendo desafíos para el mercado”, dijeron los economistas de Fannie Mae.
Dado que alrededor del 90 por ciento de las hipotecas pendientes respaldadas por Fannie Mae tienen tasas de interés inferiores al 6 por ciento, tasas más bajas ayudarán a algunos, pero no a todos, los propietarios de viviendas a sentirse menos atados a la tasa baja de su hipoteca existente.
“Incluso a menos del 6 por ciento, creemos que las tasas aún tendrán un largo camino por recorrer para reducir significativamente el ‘efecto de bloqueo’ experimentado por los propietarios que refinanciaron o compraron durante la pandemia”, dijo Duncan.
La buena noticia es que los economistas de Fannie Mae esperan que el ritmo de las ventas de viviendas registre ganancias anuales cada trimestre de este año y el próximo, a medida que las tasas hipotecarias bajen y la apreciación de los precios se enfríe.
“Sin embargo, se espera que la recuperación total a la tasa de ventas anterior a la pandemia lleve años, ya que la asequibilidad de la vivienda sigue siendo extremadamente escasa en comparación con los estándares históricos en relación con los ingresos de los hogares”, dijeron los pronosticadores de Fannie Mae.
Se prevé que la apreciación anual del precio de la vivienda se enfríe
Fuente: Pronóstico de vivienda de Fannie Mae, Enero 2024.
Después de caer al 2.6 por ciento en el segundo trimestre de 2, los precios de la vivienda mostraron una fortaleza sorprendente en la segunda mitad del año. La apreciación anual del precio de la vivienda aumentó al 2023 por ciento en los últimos tres meses del año, a medida que las tasas hipotecarias retrocedieron desde los máximos de 7.1.
Los economistas de Fannie Mae esperan que las tasas hipotecarias más bajas sigan apuntalando los precios de las viviendas, pero que la apreciación anual de los precios de las viviendas comenzará a enfriarse en el segundo trimestre de 2 y caerá al 2024 por ciento a finales de año. Para el cuarto trimestre de 3.2, Fannie Mae pronostica que la apreciación anual del precio de la vivienda se mantendrá esencialmente estable, en un 4 por ciento.
"Si bien la moderación de las tasas hipotecarias en el futuro ayudará a sostener los precios de las viviendas, la asequibilidad seguirá siendo un desafío histórico", dijeron los economistas de Fannie Mae. "Combinado con un enfriamiento del mercado laboral, consideramos que la capacidad de los compradores de viviendas para seguir elevando los precios es más limitada".
Dado que se espera que los alquileres se enfríen o bajen en algunos mercados, el alquiler podría parecer más atractivo para algunos posibles compradores de viviendas.
"Creemos que la desaceleración o incluso la disminución de los alquileres multifamiliares en gran parte del país también hará que el cálculo de alquiler versus compra cambie comparativamente más favorable al alquiler de unidades multifamiliares, reduciendo la presión al alza sobre los precios de las viviendas unifamiliares", dijeron los economistas de Fannie Mae.
Se espera que crezca el volumen de compras de hipotecas y refinanciaciones
Fuente: Pronóstico de vivienda de Fannie Mae, Enero 2024.
“Con la expectativa de un aumento de las ventas de viviendas, una moderación de las tasas hipotecarias, una tendencia a la baja en la proporción de efectivo de las ventas de viviendas y un crecimiento positivo continuo de los precios de las viviendas, pronosticamos que el volumen en dólares de originación de hipotecas unifamiliares crecerá significativamente en 2024, aunque desde un nivel deprimido. nivel inicial”, dijeron los economistas de Fannie Mae.
Fannie Mae pronostica que el volumen de refinanciamiento crecerá un 99 por ciento en 2024, a 490 mil millones de dólares, y otro 53 por ciento en 2025, a 752 mil millones de dólares.
Si bien ese nivel de negocios palidece en comparación con los 2.67 billones de dólares que los prestamistas refinanciaron en 2021, cuando las tasas aún estaban cerca de mínimos históricos, podría proporcionar un impulso muy necesario a los prestamistas que vieron cómo el volumen de refinanciación se redujo a solo 246 mil millones de dólares el año pasado.
Ahora se espera que las originaciones de préstamos para compras crezcan un 19 por ciento en 2024, a 1.487 billones de dólares, seguido de un crecimiento del 14 por ciento en 2025, a 1.689 billones de dólares.
Los pronósticos de Fannie Mae son elaborados por el Grupo de Investigación Económica y Estratégica (ESR), un equipo de ocho economistas y analistas económicos. Además de Duncan, los miembros del Grupo ESR son el economista jefe adjunto de Fannie Mae, Mark Palim; los gerentes económicos Eric Brescia y Nick Embrey; y los analistas económicos Nathaniel Drake, Richard Goyette, Daniel Schoshinski y Ryan Gavin.
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- Fuente: https://www.inman.com/2024/01/18/falling-mortgage-rates-should-boost-home-sales-fannie-mae/
