Los mercados indios han sido volátiles a medida que crisis de adani continúa dominando los titulares, pero los analistas dicen que esto podría ser una oportunidad de compra.

En particular, algunos son optimistas sobre el sector de la construcción y dicen que un impulso de infraestructura podría beneficiar a las acciones de cemento.

En una nota de enero, los analistas de Bernstein dirigidos por Venugopal Garre dijeron que eran "generalmente optimistas sobre el ciclo inmobiliario y el potencial para un mejor entorno rural".

Los inversionistas pueden considerar participar en el sector de infraestructura del país a través de empresas cementeras nacionales, dijo Garre. 

A Bernstein le gusta Cemento UltraTech - una empresa que, según Garre, tiene la capacidad de mantenerse al día con el creciente número de proyectos inmobiliarios que se avecinan en la India. 

Dijo que “el 70% de la demanda de cemento proviene de bienes raíces y el 30% proviene de infraestructura”, y agregó que cuando se construye una nueva propiedad, se necesita cemento desde el primer día que comienza el ciclo del proyecto. 

Esto es diferente a los equipos o circuitos eléctricos que solo se necesitan en el tercer o cuarto año del proyecto de construcción, explicó. 

Sanjiv Bhasin, director de IIFL Securities, también dijo que UltraTech Cement es una de las "mejores opciones" de la empresa, junto con Cementos Ambuja.

Las acciones de UltraTech Cement se cotizaban a alrededor de 7,123.05 el miércoles, un 0.21% menos. La acción está cerca de su máximo intradiario de 52 semanas, según FactSet.

El gasto del gobierno en infraestructura está aumentando y "creemos que los precios del cemento van a subir porque [estamos entrando] en una temporada en la que la actividad de construcción puede estar en su punto más alto", dijo Bhasin. 

Los datos de FactSet mostraron que las acciones de Ambuja Cements han caído un 34 % en lo que va del año. Bhasin ha dicho que la acción es una compra y que es una "brillante oportunidad" a pesar de la actual volatilidad del mercado.

El Grupo Adani posee una participación del 63.15% en Ambuja Cements, mostró Refinitiv.

El precio de Ambuja Cements está cayendo “porque existe dentro del paraguas de Adani”, dijo Praveen Jagwani, director ejecutivo de UTI International Singapur.

“Este fiasco temporal es solo una oportunidad de compra... Seguimos pensando que UltraTech y Ambuja son muy, muy buenas jugadas en el lado del cemento”, dijo Bhasin, y agregó que un ímpetu en el gasto en infraestructura hará que estos nombres tengan un rendimiento superior en el próximo trimestre.

Morgan Stanley es optimista sobre el sector industrial de la India, dijeron sus analistas en una nota el 1 de febrero después del anuncio del presupuesto.

“Dado que el presupuesto respalda el gasto de capital y la creación de empleo, seguimos siendo optimistas sobre la fortaleza de la demanda interna”, dijo la firma de servicios financieros.

La ministra de Finanzas, Nirmala Sitharaman, anunció durante el presupuesto anual la semana pasada que el país aumentar el gasto en infraestructura en un 33% a 10 billones de rupias ($ 122.29 mil millones) en el próximo año fiscal. El año fiscal de la India comienza en abril y termina en marzo del próximo año.

La industria de materiales de construcción de la India debería ver algo al alza debido al aumento de los gastos de capital, pero los inversores deben ser "muy cuidadosos" al elegir acciones de cemento, dijo Jagwani a CNBC.

India necesita más edificios comerciales, carreteras y aeropuertos de alta calidad, pero el sector de infraestructura del país también es "súper impredecible y arriesgado", advirtió Jagwani.

El retorno de la inversión caería cada año a medida que los proyectos de infraestructura se retrasaran, señaló Jagwani, afirmando que sucede con frecuencia en India. 

Las empresas de ingeniería que se enfocan en infraestructura y construcción también son buenas compras, dijo IIFL Securities.

Incluyen ABB India, siemens indiay Larsen & Turbo.

Larsen y Turbo saldrá con "márgenes de dos dígitos más altos, y sus flujos de pedidos son los más fuertes", dijo Bhasin. 

A UTI Internacional también le gusta Berger Pinturas, que, según Jagwani, tiene los "ingredientes" para ver un crecimiento continuo en las ventas y se beneficiará no solo de la construcción de nuevos edificios, sino también de los más antiguos que necesitan mantenimiento. 

“La pintura está en el mercado de reemplazo. La gente necesita pintar sus casas y apartamentos cada pocos años debido a la lluvia y al calor excesivo”, dijo. 

Las acciones, sin embargo, han bajado un 4.5% en lo que va del año y están cerca de su mínimo intradiario de 52 semanas de 527.6 rupias. Berger Paints cotizaba a unas 555.45 rupias el miércoles. 

- Michael Bloom de CNBC contribuyó a este informe.