Oro Técnico: En la cúspide de una posible ruptura alcista importante

• El oro (XAU/USD) registró su mayor ganancia semanal del 2.33% en lo que va del año el 1 de marzo de 2024, y su mejor rendimiento semanal visto en los últimos tres meses.
• Los elementos técnicos positivos y un rendimiento real más débil de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años por debajo del 2.15% respaldan un posible escenario de ruptura alcista importante para el oro (XAU/USD).
• El nivel potencial de activación de ruptura alcista del oro (XAU/USD) se sitúa en 2,090 dólares estadounidenses.

Este es un análisis de seguimiento de nuestro informe anterior, “Oro: Semana crucial después de verse atrapado por factores opuestos” publicado el 29 de enero de 2024. Haga clic en esta página para un resumen.

En las últimas dos semanas, las acciones del precio de Oro (XAU / USD) ha comenzado a sacudirse al alza después de un período de calma de movimiento lateral desde finales de diciembre de 2023. Ha logrado registrar una ganancia semanal del 2.33% durante la semana que finalizó el 1 de marzo de 2024, su mejor ganancia semanal hasta ahora en lo que va del año y en los últimos tres meses.

En general, ha exhibido elementos alcistas desde una perspectiva de análisis técnico y las observaciones entre mercados entre activos sugieren el posible inicio de una estructura impulsiva alcista de acción del precio a mediano plazo para el oro (XAU/USD).

El rendimiento real de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años comenzó a debilitarse por debajo de la resistencia clave del 2.15%

Fig. 1: Tendencia a mediano plazo del rendimiento real del Tesoro de EE. UU. a 10 años al 4 de marzo de 2024 (Fuente: TradingView, haga clic para ampliar el gráfico)

En las últimas dos semanas, el rendimiento real de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años ha comenzado a bajar ligeramente (-19 puntos básicos) desde su máximo del 2.05% registrado el 23 de febrero, que anuló todas las ganancias anteriores registradas a principios de febrero hasta el 13. Febrero reforzado por el dato del IPC estadounidense de enero, más positivo de lo esperado.

Las observaciones de elementos técnicos clave, como la reintegración por debajo de su promedio móvil de 200 días el pasado viernes 1 de marzo, y los "máximos más bajos anteriores" observados en el indicador de impulso diario RSI antes de que volviera a caer por debajo del nivel 50, sugieren que el corto plazo Es probable que el movimiento alcista a partir del 1 de febrero se haya agotado y las probabilidades ahora están a favor de un movimiento bajista a mediano plazo, siempre y cuando la resistencia fundamental clave a mediano plazo del 2.15% no se supere al alza.

Dado que el oro (XAU/USD) tiene una correlación indirecta significativa con el rendimiento real del Tesoro estadounidense a 10 años, ya que el oro no genera ningún cupón de renta fija positivo, es probable que una nueva caída en el rendimiento del Tesoro estadounidense a largo plazo respalde precios más altos. para oro (XAU/USD).

Observe el nivel clave de activación de la ruptura alcista de 2,090 dólares estadounidenses

Fig. 2: Tendencias principales y a medio plazo del oro (XAU/USD) al 4 de marzo de 2024 (Fuente: TradingView, haga clic para ampliar el gráfico)

Fig. 3: Tendencia a corto plazo del oro (XAU/USD) al 4 de marzo de 2024 (Fuente: TradingView, haga clic para ampliar el gráfico)

El oro (XAU/USD) ha realizado ahora un quinto intento en la zona de resistencia del rango principal de 2,075/2,090 dólares estadounidenses de una compleja configuración de rango lateral vigente desde el 7 de agosto de 2020.

Curiosamente, el quinto intento de la semana pasada logró formar un patrón de velas alcistas, un Marubozu alcista semanal justo por debajo de los 2,090 dólares, y los cuatro intentos anteriores no produjeron tales acciones de precios basadas en velas alcistas.

Además, el indicador de impulso semanal RSI formó un "mínimo más alto" por encima del nivel 50 y no alcanzó la región de sobrecompra (por encima de 70). Estas observaciones sugieren que es probable que haya resurgido el impulso alcista a mediano plazo. La próxima zona de resistencia a mediano plazo a tener en cuenta después de 2,090 dólares será 2,210/2,260 dólares (grupo de extensión de Fibonacci y límite superior de un canal ascendente secular de largo plazo desde el mínimo de diciembre de 2015, ver Fig. 2).

A corto plazo, el viernes pasado, el fuerte movimiento alcista del 1 de marzo llevó al indicador de impulso horario RSI a alcanzar un nivel de sobrecompra extrema de 78.80, lo que aumenta el riesgo de un inminente retroceso menor hacia el soporte de 2,064 dólares a corto plazo (ver Fig. 3). ).

Si el soporte fundamental clave a corto plazo de 2,040 dólares se mantiene en cualquier posible retroceso, es probable que las acciones del precio del oro (XAU/USD) evolucionen dentro de configuraciones alcistas a corto y mediano plazo. Las próximas resistencias intermedias a tener en cuenta después de 2,090 dólares (nivel de ruptura del rango alcista) probablemente se encuentren en 2,117 y 2,149 dólares (máximo histórico actual impreso el 4 de diciembre de 2023) en el corto plazo.

Por otro lado, no mantenerse en 2,040 dólares invalida el tono alcista para ver una extensión del retroceso correctivo para exponer el próximo soporte intermedio en 2,015/2,008 dólares (zona de congestión del 16/23 de febrero de 2024 y retroceso de Fibonacci del 76.4%). de la tendencia alcista menor en curso desde el mínimo del 14 de febrero de 2024 hasta el máximo del 1 de marzo de 2024).

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