BlockFi es una plataforma de generación de riqueza centrada en criptomonedas que ofrece un conjunto de productos, como la tarjeta de crédito BlockFi, una billetera de custodia BlockFi y una cuenta de intereses de criptomonedas.

La empresa se lanzó inicialmente con un producto de cuenta de intereses en criptomonedas, que ofrecía alrededor de un 4.5 % de APY en BTC y hasta un 9.5 % en monedas estables. Congelaron esta ofrenda en febrero de 2022. Además de pagar $100 millones en multas a la SEC y 32 estados, BlockFi cesó todas las ofertas de cuentas de interés de BlockFi para llevar su negocio dentro de la Ley de Sociedades de Inversión de 1940. 

BlockFi se declaró en bancarrota en noviembre de 2022 debido a las consecuencias catastróficas del intercambio FTX, también en bancarrota: BlockFi se había envuelto en una complicada relación de interdependencia con FTX a principios de año.

Nota del editor: este artículo se actualizó en diciembre de 2022 para reflejar la bancarrota de BlockFi y la reacción a los eventos de 2022. 

BlockFi: un resumen rápido

BlockFi es una plataforma de préstamos privada con sede en Nueva York fundada en 2017. 

El producto estrella de BlockFi fue la cuenta de interés de BlockFi (BIA), que permitió a los usuarios ganar intereses compuestos en criptomonedas como BTC, ETH, LTC, USDC, USDT, GUSD y PAXG. 

Durante la operación de BIA de 2017 a 2022, detenida por el acuerdo mencionado anteriormente con la SEC, BlockFi mantuvo depósitos de criptomonedas seguros y generó constantemente rendimiento para sus depositantes, reduciendo gradualmente sus tasas en el proceso. También lanzó una serie de nuevos productos, incluida la tarjeta de crédito BlockFi. 

BlockFi se ganó la reputación de ser una de las cuentas de interés de criptomonedas líderes y más confiables, particularmente popular entre aquellos interesados ​​​​en generar ingresos pasivos.  

Los depósitos de BlockFi no están asegurados por la FDIC. Se suponía que estas cuentas no debían considerarse cuentas de ahorro, eran cuentas de inversión con un riesgo único.

¿Por qué BlockFi quebró?

Aunque BlockFi detuvo todos los depósitos de los clientes en su cuenta que devenga intereses, continuó con las operaciones de préstamo.

En mayo de 2022, BlockFi prestó $680 millones a Alameda Research, el fondo de cobertura afiliado de FTX. 

Después de la caída posterior de la criptomoneda, uno de los mayores prestatarios de BlockFi, Three Arrows Capital, colapsó: 3AC había sufrido una pérdida de casi $ 200 millones en la debacle de Luna. 

BlockFi, en una situación desesperada, logró obtener una línea de crédito de $400 de FTX en julio de 2022, que también incluía una opción para que FTX comprara la empresa en el futuro por hasta $240 millones. 

BlockFi pronto se encontró en una relación incestuosa complicada con Alameda Research (el fondo de cobertura afiliado de FTX) que le debía dinero y le debía a FTX $ 275 millones del rescate de julio.

BlockFi también estaba usando el intercambio FTX para intercambiar criptomonedas, y tenía $ 355 millones de su cripto (es decir, fondos de usuario) bloqueados cuando FTX se declaró en bancarrota en noviembre de 2022. 

En noviembre 2022, BlockFi se declaró en bancarrota, alegando que le debe dinero a más 100,000 acreedores; también vendió una parte de sus activos de criptomonedas, entrando en bancarrota con $ 256.5 millones en efectivo disponible. 

Además de los más de 100,000 XNUMX usuarios con fondos bloqueados en BlockFi, algunos de los mayores acreedores de BlockFi incluyen:

• West Realm Shires Inc., (el nombre legal de FTX US): reclamo no garantizado de $275 millones,
•  la Comisión de Bolsa y Valores (SEC): reclamación no garantizada de $30 millones. 
• Ankura Trust Company: una reclamación no garantizada de $730 millones.

Multas de BlockFi y SEC: última actualización

La queja con la cuenta de interés de BlockFi giraba en gran medida en torno a: 

1. El consenso es que los BIA son en realidad valores y la empresa no los había registrado.
2. Una divulgación inadecuada del riesgo en el sitio y la copia de marketing
3. BlockFi emite valores y posee más del 40% de sus activos totales en valores de inversión (como préstamos de activos de criptomonedas a prestatarios institucionales).

La empresa matriz de BlockFi llegó a un acuerdo y acordó pagar una multa de $ 50 millones a la SEC, suspender sus ofertas y ventas de la cuenta de interés BlockFi no registrada e intentar llevar su negocio dentro de las disposiciones de la Ley de Sociedades de Inversión dentro de los 60 días. BlockFi actualmente le debe a la SEC $30 millones. 

BlockFi pagó $50 millones adicionales en multas a 32 estados. 

BlockFi también anunció que tiene la intención de registrar la oferta y venta de un nuevo producto de préstamo bajo la Ley de Valores de 1933. El nuevo producto aún no ha sido registrado ni divulgado.

El comunicado de prensa completo de la La SEC se puede encontrar aquí.

El equipo de BlockFi

El equipo de liderazgo de BlockFi tiene décadas de experiencia en el mundo bancario y de servicios financieros tradicionales. La empresa afirma adoptar un enfoque conservador de la regulación que la posicionará para un crecimiento y una expansión sostenibles a largo plazo. 

Fundador y jefe ejecutivo, Príncipe Zac tiene experiencia en liderazgo en múltiples empresas tecnológicas de éxito. Antes de comenzar BlockFi, dirigió equipos de desarrollo comercial en Orchard Platform, un corredor de bolsa y RIA en el sector de préstamos en línea, y Zibby, un prestamista de consumo en línea. 

Co-fundador y vicepresidente de operaciones Flori marquez tiene experiencia en la gestión de productos de préstamo alternativos. Ayudó a crear y escalar una cartera de $125 millones para Bond Street (adquirida por Goldman Sachs) como directora de gestión de cartera. Gestionó todas las operaciones, incluido el punto de origen, el incumplimiento y los litigios.

¿Cuánto dinero ha recaudado BlockFi?

BlockFi ha planteado un total de $ 508.7M, valorando la joven empresa en $ 3 mil millones. Los ingresos de BlockFi se han multiplicado por 10 durante el año pasado, lo que lo encamina a alcanzar los $ 100 millones en ingresos durante el próximo año. Con más de $ 1.5 mil millones en activos en la plataforma y una tasa de pérdida del 0% en su cartera de préstamos, BlockFi ha presentado un caso sólido para establecerse como una entidad dominante en el espacio global emergente de FinTech.

BlockFi recaudó su mayor parte de la financiación en una Serie D de $350 millones, liderada por nuevos inversores como Bain Capital Ventures, Pomp Investments, Tiger Global y socios de DST Global. En un comunicado de prensa, BlockFi señaló que planea utilizar la entrada de capital para explorar más innovaciones en su conjunto de productos, acelerar la expansión de nuevos mercados y potencialmente financiar nuevas oportunidades de adquisición.

BlockFi recaudó $50 millones en su Serie C liderada por Morgan Creek Digital, con inversores participantes como Valar Ventures, Winklevoss Capital, Kenetic Capital, CMT Digital, Castle Island Ventures, SCB 10X, HashKey, Avon Ventures, Purple Arch Ventures, Michael Antonov, el jugador de la NBA Matthew Dellavedova, y dos dotaciones universitarias.

Antes de su reciente Serie C, BlockFi planteó 18.3 millones de dólares en financiación Serie A liderada por Valar Ventures, respaldada por Peter Thiel, con participación de Winklevoss Capital, Galaxy Digital, ConsenSys Ventures, Akuna Capital, Avon Ventures, Susquehanna, CMT Digital, Morgan Creek y PJC. 

BlockFi también ha planteado rondas anteriores de SoFi y Purple Arch Ventures.  

El equipo señala que anticipan recaudar capital adicional en el futuro para facilitar el desarrollo continuo de productos y el rápido crecimiento.

A marzo de 2021, la plataforma tiene más de 265,000 clientes minoristas y 200,000 institucionales, con ingresos mensuales informados de 50 millones de dólares en 2021, en comparación con los ingresos mensuales de 1.5 millones de dólares en 2020.

¿Cómo gana dinero BlockFi?

BlockFi tiene algunas fuentes de ingresos. 

Su antigua cuenta de intereses era un negocio de margen que genera dinero tomando prestado capital a una determinada tasa (las tasas de interés que paga a los usuarios) y le presta una tasa más alta (las tasas de interés que ofrece para préstamos BTC/ETH/GUSD). A Publicación de blog BlockFi observa que la empresa trabaja principalmente con contrapartes institucionales para ofrecerles liquidez. Estos prestatarios consisten en: 

• Comerciantes y fondos de inversión. buscando oportunidades de negociación de arbitraje en un mercado fragmentado. Toman prestadas criptomonedas para cerrar brechas de precios erróneos entre intercambios o mercados dispersos. Los operadores de márgenes tomarán prestado para impulsar sus estrategias comerciales. 
• Creadores de mercado de venta libre (OTC) que conectan a compradores y vendedores que prefieren no realizar transacciones en intercambios públicos, a menudo con un marcado margen. Estas partes deben tener a mano un inventario de criptomonedas para satisfacer la demanda. Dado que poseer la criptomoneda es muy intensivo en capital y conlleva los riesgos de la volatilidad de los precios, los creadores de mercado OTC pedirán prestado a prestamistas como BlockFi para facilitar sus necesidades. 
• Otras empresas que necesitan un inventario de criptomonedas para proporcionar liquidez a sus clientes. Esta categoría incluye empresas como los cajeros automáticos de criptomonedas que mantienen la mayoría de sus activos de criptomonedas en almacenamiento en frío y necesitan cierto nivel de liquidez para funcionar a diario. 

Hoy, BlockFi todavía gana dinero con la distribución de los activos intercambiados en su plataforma, los intereses pagados por sus préstamos y varios esquemas con su cuenta de tarjeta de crédito.

¿Es BlockFi seguro? ¿Está seguro su dinero en BlockFi?

Durante la mayor parte de sus operaciones, BlockFi fue considerado un producto de primer nivel, al menos en la industria de las criptomonedas; se consideró seguro y su equipo ejecutivo se comprometió a mantener seguros los fondos de los usuarios. 

Sin embargo, cuando el caucho llegó al camino, BlockFi no tuvo más remedio que bloquear a todos los clientes para que no retiraran sus activos. Un representante de BlockFi llegó a llamar a BlockFi "la antítesis de FTX", citando su liderazgo maduro y consistente, personal experto y protocolos y procedimientos adecuados. 

Al momento de escribir, todos los depósitos de los usuarios están bloqueados en la plataforma.

Cuando publicamos originalmente este artículo en 2019, entrevistamos a un miembro del equipo de BlockFi sobre varios escenarios relacionados con la seguridad y el modelo comercial de la empresa. Las respuestas se mantienen en su forma original a continuación. 

¿Qué pasa si BlockFi es pirateado ?: "Gemini es el custodio principal de BlockFi y BlockFi no tiene claves privadas directamente. Gemini mantiene la gran mayoría de sus activos en almacenamiento en frío y es asegurado por Aon. Gemini es un custodio con licencia y está regulado por el NYDFS. Recientemente recibieron SOC2 Tipo 1 auditoría de cumplimiento de Deloitte para su solución de custodia. Alentamos a los usuarios a leer más sobre La seguridad de Géminis. "

¿Qué sucede si la cuenta de un usuario se ve comprometida ?: "Desde el inicio, BlockFi no ha perdido fondos de clientes. En caso de que la cuenta de un usuario se vea comprometida, lo que nuestros protocolos de seguridad han detectado en el pasado, congelamos la cuenta del individuo durante una semana. Luego, realizamos una videoconferencia con la persona afectada para verificar su identidad. Luego podemos cambiar su dirección de correo electrónico y contraseña, para que puedan recuperar el control de su cuenta ". 

¿Qué sucede si de repente todos incumplen sus préstamos en criptomonedas ?:  “Cuando prestamos criptoactivos para generar rendimiento, tenemos un proceso de análisis crediticio y de gestión de riesgos extremadamente minucioso. Solo otorgamos préstamos principalmente a prestatarios institucionales grandes y bien capitalizados, oa contrapartes que estén dispuestas a ofrecer garantías y brindarles la posibilidad de realizar llamadas de margen las 24 horas del día, los 7 días de la semana ".  

“Lo que eso significa es que si prestamos $ 1M en BTC a la empresa XYZ, la empresa XYZ garantiza el préstamo (generalmente ~ 120%) al darnos ~ $ 1.2M USD. Si el préstamo entrara luego en una llamada de margen y el prestatario no pudiera proporcionar una garantía adicional (por defecto), usaríamos su garantía en USD para comprar criptografía ”. 

“Hemos prestado activamente desde enero de 2018, incluso a lo largo de múltiples períodos de alta volatilidad, sin pérdidas en toda nuestra cartera de préstamos. BlockFi está obligado por los NDA a discutir los términos de prestatarios / tasas específicas ”.

¿Cómo solicito una cuenta BlockFi?

Registrarse en BlockFi es bastante sencillo y se puede hacer en menos de dos minutos. Tenga en cuenta que actualmente no ofrece la cuenta de intereses de BlockFi. 

1. Puede comenzar desde esta revisión de BlockFi. Ve a la Sitio web de BlockFi. Usando este código, puede recibir hasta $75.
2. Vaya a "Comenzar" en el menú. 
3. Ingrese su correo electrónico y cree una contraseña para crear su cuenta. 
4. Ingrese el código de verificación enviado a ese correo electrónico. 
5. Una vez que haya iniciado sesión, seleccione "Depósito" para verificar su identidad y realizar su primer depósito. 
6. Ingrese su información personal para verificación (parte 1)
7. Cargue un formulario de identificación como un pasaporte, licencia de conducir o tarjeta de identificación y espere a que lo aprueben. 

¿Cómo me pongo en contacto con el servicio al cliente de BlockFi?

Si desea comunicarse con el servicio de atención al cliente, puede comunicarse con ellos en GME@dhr-rgv.com. 

Hasta ahora, el soporte de BlockFi ha sido muy por encima de la media. ¡Háganos saber cómo fue su experiencia! 

¿BlockFi está asegurado?

¿Está asegurado BlockFi FDIC? Bueno, dado que el seguro de la FDIC no se aplica a los activos digitales como las criptomonedas, sus depósitos en BlockFi no están cubiertos por el seguro de la FDIC. Sin embargo, BlockFi utiliza la empresa asociada Gemini como su servicio de custodia, y Gemini tiene su propio seguro para sus depósitos. Sin embargo, tómese esto con un grano de sal, ya que BlockFi aún no ha experimentado un truco para los fondos de los usuarios: el seguro es tan bueno como funciona y aún no se ha determinado (¡y con suerte nunca lo será!)

Aunque la cuenta de intereses de BlockFi solo existe para clientes anteriores, que incluso entonces no pueden agregar más fondos, se pueden aprender algunas lecciones sobre la evolución nicho de cuenta de interés de criptomoneda. Los extractos son de nuestra entrevista con el equipo de BlockFi, antes del evento de la SEC mencionado anteriormente.

¿Cómo es sostenible ofrecer una tasa de interés del 4.5% sobre BTC? 

“El interés que podemos pagar se basa en el rendimiento que podemos generar de los préstamos, lo que se correlaciona directamente con la demanda del mercado en el espacio (es decir, qué tasa están dispuestas a pagar las instituciones para pedir prestados activos criptográficos específicos, ya que varía de activo a activo). Estamos obligados por las NDA a discutir detalles (instituciones, tasas específicas, etc.) ". 

¿Qué tal la tasa de interés del 9% en Stablecoins como GUSD? 

"Podemos utilizar depósitos de monedas estables para financiar nuestros préstamos de consumo (el APR promedio es de ~ 10-13%) para poder pagar intereses más altos a los depositantes de GUSD / Stablecoin".

La tasa de interés de BlockFi está sujeta a cambios mensualmente, ¿podría explicar por qué?

“Los próximos cambios se anuncian normalmente entre 1 y 2 semanas antes de un nuevo mes, lo que les da a los clientes suficiente tiempo para prepararse. El interés que podemos pagar es una función de la demanda de préstamos. 

YPuedes leer más sobre por qué nuestras tasas son variables y cómo funciona el mercado de préstamos esta página y esta página." 

¿Qué sucede en el caso de una bifurcación BTC / ETH? ¿Se acreditará también el saldo de un usuario con la moneda bifurcada? 

“Gemini es nuestro custodio y tiene toda la información sobre lo que sucede en el caso de una red bifurcada. Consulte su acuerdo de usuario esta página donde puedes leer más sobre eso ". 

Pensamientos finales: ¿BlockFi es legítimo? 

En nuestra revisión inicial, todos nuestros indicadores (historial, equipo, comunicación con soporte y evaluación del modelo comercial) apuntaron a que BlockFi era legítimo, lo que significa que era una empresa legítima y no una estafa. 

Sin embargo, a pesar de no ser una estafa absoluta, sus usuarios se encuentran con un resultado similar: con sus fondos fuera de su alcance, potencialmente perdidos para siempre. 

Con optimismo, podemos ver algunos (o quizás demasiado optimistas, todos) de los usuarios completos; este es un evento en curso, y actualizaremos este artículo en consecuencia. 

Cada vez que su criptomoneda sale de su carteras duras y frías, está expuesto a un mayor grado de riesgo. Si BlockFi o Gemini experimentaran algún evento catastrófico, su criptomoneda estaría en riesgo y, como se demostró anteriormente, estas cosas pueden sucederle incluso a las empresas aparentemente más legítimas.

Nota del editor/descargos de responsabilidad: el artículo anterior no es un consejo de inversión. Esta reseña está escrita con fines educativos y de entretenimiento. No invierta nada que no pueda permitirse perder y hable con un asesor financiero autorizado si está interesado en las criptomonedas.