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A medida que el mercado de la vivienda da vueltas y vueltas como un circuito de Fórmula Uno, los consumidores han estado colocando sus planes de compra y venta de viviendas en el pit lane — esperando el mejor momento para correr de regreso a la pista.
Aunque el momento para cambiar de marcha aún no es favorable, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. el jueves expresó la esperanza de que el mercado inmobiliario regrese a un ritmo más normal el próximo año.
En octubre, el índice de inflación de todos los artículos aumentó un 7.7 por ciento año tras año, el aumento anual más bajo visto desde el salto récord de enero al 7.5 por ciento, según el último índice de precios al consumidor de la oficina. Antes del informe del jueves, los analistas pronosticaron que el índice subiría un 7.9 por ciento, por debajo del aumento del 8.2 por ciento de septiembre.
“Los datos del IPC de esta mañana fueron un alivio bienvenido”, dijo Lorie K. Logan, presidenta del Banco de la Reserva Federal de Dallas. The New York Times. "Pero aún hay un largo camino por recorrer."
El “largo camino por recorrer” se encuentra principalmente en las estadísticas de la inflación de la vivienda, donde los inquilinos y los compradores aún soportan la peor parte de un mercado cada vez más volátil empañado por el auge de los costos de la vivienda, tasas hipotecarias más altas (aunque no récord) y otros problemas económicos
En octubre, los costos de alquiler aumentaron un 0.7 por ciento mes tras mes y un 7.5 por ciento año tras año, respectivamente. Mientras tanto, los costos en el lado de la venta aumentaron a una tasa ligeramente más lenta de 0.6 por ciento mes tras mes y 6.9 por ciento año tras año.
El presidente Biden, inmediatamente después de un desempeño relativamente positivo a mitad de período, dijo que el informe de octubre era evidencia de que las políticas económicas de su administración están funcionando y que la inflación, incluida la vivienda, podría alcanzar un “aterrizaje suave” en algún momento del próximo año.
“Soy optimista, porque seguimos creciendo ya un ritmo racional, no estamos ni cerca de una recesión en este momento, en términos de crecimiento”, dijo en una conferencia de prensa el jueves. “Pero creo que podemos tener lo que la mayoría de los economistas llaman un 'aterrizaje suave'. Estoy convencido de que vamos a poder bajar los precios gradualmente para que, de hecho, terminen sin que tengamos que entrar en una recesión para poder controlar la inflación”.
Si bien el informe de inflación ha dado a los líderes políticos y al mercado de valores un impulso adicional en su paso, con el SP500 en camino de tener su mejor rendimiento diario del IPC desde 2008, varios economistas de la vivienda dieron una evaluación más moderada de lo que significa el informe del CPI para los consumidores.
Dra. Lisa Sturtevant |Crédito: LinkedIn
“La inflación bajó del 8.2 por ciento en septiembre, lo que indica que las acciones de la Fed están comenzando a tener un impacto”, dijo la economista jefe de Bright MLS, la Dra. Lisa Sturtevant, en un comunicado enviado por correo electrónico a Inman. “Sin embargo, la caída puede no ser suficiente para calmar las preocupaciones sobre hacia dónde se dirige la economía y las tasas en última instancia”.
“Incluso cuando las subidas de tipos empiecen a frenar la inflación, la Fed seguirá su camino de aumentos continuos de tipos”, añadió. “Como resultado, deberíamos esperar que las tasas hipotecarias también se mantengan elevadas.
Sturtevant dijo que las tasas hipotecarias más altas junto con una desaceleración estacional detendrán la actividad de compra y venta, y la mayoría de los consumidores optarán por esperar hasta la primavera con la esperanza de tasas más bajas y más apalancamiento.
La economista jefe de Realtor.com, Danielle Hale, también dijo que el informe de hoy indica que la economía va en la dirección correcta; sin embargo, pasará un tiempo antes de que los consumidores vean evidencia de ello en sus extractos bancarios.
danielle hale
“Como era de esperar, en un momento en que las tasas hipotecarias subieron más de 400 puntos básicos respecto al año anterior, con más de la mitad de ese aumento en las últimas 14 semanas, los compradores de viviendas están reevaluando sus opciones, que han cambiado drásticamente”, dijo. en una declaración escrita. “El costo hipotecario mensual de comprar una casa típica para la venta a la tasa actual con un pago inicial del 10 por ciento aumentó más de $1,140 en comparación con el año pasado, y más de $475 desde principios de agosto, cuando las tasas cayeron brevemente por debajo del 5 por ciento (4.99 por ciento)."
Más allá de los costos hipotecarios, Hale dijo que los aumentos de precios de los alimentos, la energía y los servicios de transporte seguirán dando un doble golpe a los consumidores y empujándolos a reconsiderar sus estrategias de compra y venta.
“Si bien los salarios de octubre aumentaron un 4.7 por ciento respecto al año anterior, los datos de inflación de octubre sugieren que esos cheques de pago pudieron comprar mucho menos”, dijo. "Los datos de encuestas recientes muestran que solo el 16 por ciento de los encuestados dijo que era un buen momento para comprar una casa".
Aún así, el de esta semana destaca que incluso cuando no es un buen momento para comprar, todavía hay compradores de casas en el mercado por una variedad de razones”.
Sturtevant y Hale dijeron que los próximos meses serán una bolsa mixta, con algunos consumidores que se enfrentan a vientos en contra: Las solicitudes de hipotecas aumentaron por primera vez en dos meses – y otros simplemente incapaces de lidiar con los costos de la vivienda, incluso cuando los vendedores reducen sus precios de venta.
“A nivel nacional, el precio promedio de una vivienda es aproximadamente cinco veces el ingreso familiar promedio”, dijo Sturtevant. “Esto crece considerablemente en los mercados de precios más altos, como Los Ángeles, donde el precio medio de la vivienda es más de 11 veces el ingreso familiar típico”.
“Incluso en los mercados donde los vendedores están bajando el precio de venta, esos ajustes no son suficientes para hacer mella en el desafío de la asequibilidad”, agregó. “En el área de alto costo de Washington DC, alrededor del 40 por ciento de los vendedores están bajando su precio de venta. Pero, en promedio, están recortando los precios en solo un 6 por ciento, lo que significa que las casas aún se venden por más de un 15 por ciento más que antes de la pandemia”.
A pesar de que se avecinan más aguas agitadas, el informe de inflación fue suficiente para impulsar el desempeño de las acciones de varias compañías de bienes raíces en dos dígitos después de aburridas ganancias del tercer trimestre.
A partir de las 12 pm EST, el precio por acción de Compass (COMP) subió un 25.95 por ciento a $2.33 por acción. Redfin (RDFN), incluso con el noticias de despidos y cierre de iBuyer, el precio por acción aumentó un 34.10 por ciento a $ 4.38.
Los valores de las acciones de EXp Realty (EXPI) y Opendoor (OPEN) aumentaron un 13.77 por ciento y un 31.45 por ciento, respectivamente, a $12.60 por acción y $1.98 por acción. El precio por acción de Anywhere (HOUS) aumentó un 7.82 por ciento a $7.08.
La Reserva Federal anunciará su próxima subida de tipos el 14 de diciembre.
