- El precio del oro se catapulta a 2,088.33 dólares, lo que marca un repunte significativo en respuesta a los informes económicos de Estados Unidos y la dinámica del rendimiento de los bonos.
- Los informes mixtos del PMI manufacturero impulsan el ascenso del oro y los datos del ISM indican una contracción en el sector manufacturero de EE.UU.
- La caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense refuerza el atractivo del oro, empujando al XAU/USD a un nuevo máximo en lo que va del año.
El precio del oro se dispara a un nuevo máximo en lo que va del año de 2,088.33 dólares en la sesión norteamericana del viernes, tras la publicación de datos económicos mixtos, mientras S&P Global revelaba la economía en el Estados Unidos se esta expandiendo. Por otro lado, el Institute for Supply Management (ISM) informó que la actividad manufacturera se está contrayendo, eclipsando el primer informe. El XAU/USD cotiza a 2,084.89 dólares, un aumento de más del 2.3%.
El viernes, S&P Global reveló que las condiciones manufactureras mejoraron al ritmo más rápido desde julio de 2022. El PMI manufacturero de febrero fue de 52.2, frente a 50.7. Chris Williamson, economista jefe de negocios de S&P Global, dijo: “La manufactura está mostrando señales alentadoras de salir del malestar que ha afectado al sector productor de bienes durante gran parte de los últimos dos años”.
Posteriormente, el PMI manufacturero del ISM de febrero llegó a 47.8, frente a 49.1. Timothy Fiore, presidente del Institute for Supply Management, señaló: “El sector manufacturero de EE. UU. continuó contrayéndose (y a un ritmo más rápido en comparación con enero), con una demanda desacelerándose, una disminución de la producción y unos insumos que siguen siendo acomodaticios”.
Los datos respaldaron un aumento en los precios del oro después de que los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos se desplomaran ante las expectativas de que los recortes de tasas podrían llegar antes de lo esperado.
Dicho esto, las XAU / USD Los precios se embarcaron en un repunte agresivo, alcanzando un nuevo máximo hasta la fecha de 2,087.45 dólares a medida que los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos caían. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cayó cinco puntos básicos y medio (pb) hasta el 4.197%, mientras que los rendimientos reales medidos por el rendimiento de los títulos del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS) a 10 años cayeron del 1.934% al 1.878%. Todo esto pesó sobre el dólar estadounidense (USD).
Resumen diario de los factores que mueven el mercado: el precio del oro sube a medida que la economía estadounidense da señales contradictorias
- Tras los datos, las probabilidades de tipos de interés medidas por la herramienta CME FedWatch sugieren que los operadores esperan el primer recorte en junio, con probabilidades aumentando al 53.2% en el momento de escribir este artículo.
- Una serie de portavoces de la Reserva Federal han cruzado los cables.
- El presidente de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, dijo que la Reserva Federal necesitará mantener las tasas más altas por más tiempo.
- El gobernador de la Reserva Federal, Chris Waller, y la presidenta de la Reserva Federal de Dallas, Lorie Logan, hablaron sobre el balance de la Reserva Federal.
- El presidente de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, dijo que está perplejo por la tasa de inflación de los servicios inmobiliarios y añadió que sigue sin estar seguro de dónde se estabilizarán las tasas de interés. El jueves dijo que la política es restrictiva y la pregunta es: "¿Cuánto tiempo queremos seguir siendo restrictivas?".
- El presidente de la Reserva Federal de Richmond, Thomas Barkin, pronunció comentarios agresivos y dijo: "Veremos si hay recortes de tasas este año". Barkin añadió que si las cifras siguen siendo inconsistentes, deberían tenerlo en cuenta, y enfatizó que no tiene prisa por flexibilizar la política.
- La presidenta de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, dijo que la política de la Reserva Federal está en un buen lugar y que el banco está dispuesto a recortar las tasas cuando los datos lo exijan.
- El presidente de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, comentó que los datos económicos deberían guiar a la Reserva Federal sobre cuándo iniciar los recortes de tipos, lo que, según él, podría ocurrir en el verano. Bostic reconoció que la inflación se está desacelerando, pero hay que mantenerse "vigilantes y atentos".
- El miércoles, el presidente de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, dijo que la decisión de recortar las tasas dependerá de los datos entrantes y afirmó que el banco central ha recorrido un largo camino para reducir la inflación al objetivo del 2%, pero que hay más trabajo por hacer.
- La presidenta del Banco de la Reserva Federal de Boston, Susan Collins, considera que el camino de la Reserva Federal hacia el 2% es accidentado debido a las estrictas condiciones del mercado laboral y a las lecturas de inflación más altas en enero. Collins espera que la Reserva Federal comience a reducir las tasas de interés a finales de este año.
- El martes, la gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman, dijo que no tiene prisa por recortar las tasas, dados los riesgos alcistas para la inflación que podrían detener el progreso o provocar un resurgimiento de la presión sobre los precios. Añadió que la inflación disminuiría “lentamente” y que seguirá siendo “cautelosa en mi enfoque al considerar cambios futuros en la postura de la política”.
- Publicaciones de datos anteriores en la semana:
- La Oficina de Análisis Económico de EE.UU. reveló el informe PCE básico, con cifras anuales que se desaceleraron del 2.9% de diciembre al 2.8% interanual en enero. La inflación general bajó del 2.6% al 2.4% interanual en enero, en consonancia con el consenso.
- Las solicitudes iniciales de desempleo en los EE. UU. para la semana que finalizó el 24 de febrero, de 215, superaron las estimaciones de 210 y la lectura anterior de 202.
- Los datos sobre vivienda de EE. UU. fueron revelados por la Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios. Las ventas pendientes de viviendas cayeron del 5.7% intermensual en enero al -4.9%.
- El PMI de Chicago en febrero llegó a 44.0, por debajo del consenso de 48.0 y la lectura anterior de 46.
- El Producto Interno Bruto (PIB) para el último trimestre de 2023 fue del 3.2% interanual, ligeramente por debajo de la estimación preliminar del 3.3%.
- Los inventarios de ventas minoristas de EE. UU. aumentaron un 0.3% intermensual en enero, por debajo del 0.4% de los datos del mes anterior, mientras que los inventarios mayoristas disminuyeron un -0.1% intermensual, incumpliendo las estimaciones del 0.1%.
- Los pedidos de bienes duraderos de EE. UU. cayeron un -6.1% intermensual, más que la contracción esperada del -4.5% y la caída del -0.3% observada en diciembre.
- El índice de precios de viviendas de S&P/Case Shiller para diciembre aumentó un 6.1% interanual, superando las estimaciones del 6% y la lectura del 5.4% de noviembre.
- Las ventas de viviendas nuevas en EE.UU. aumentaron un 1.5%, de 0.651 millones a 0.661 millones, menos de los 0.68 millones esperados.
- El índice del dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del dólar frente a seis monedas principales, cayó un 0.29%, hasta 103.85.
- Datos de la próxima semana: oradores de la Fed, PMI de servicios de ISM, pedidos de fábrica, solicitudes iniciales de desempleo y nóminas no agrícolas.
Análisis técnico: El oro se dispara mientras los compradores miran los 2,100 dólares
El oro está subiendo bruscamente en su camino hacia la cifra de 2,100.00 dólares. Superó varios niveles de resistencia clave, como el nivel psicológico de 2,050 dólares y el máximo del 1 de febrero de 2,065.60 dólares. Sin embargo, serpentea dentro del área de $2,065-$2,090 mientras los compradores se toman un respiro antes de probar el máximo histórico de $2,146.79.
Por otro lado, el primer soporte del XAU/USD es 2,065.60 dólares, seguido de la marca de 2,050 dólares. Una vez superado, el siguiente piso del oro sería el mínimo del 16 de febrero de 2,016.15 dólares y el máximo soporte diario del 27 de octubre de 2,009.42 dólares. Una vez superado, esto expondrá niveles de soporte técnico clave como la SMA de 100 días en 2,009.42 dólares, seguida de la SMA de 200 días en 1,968.00 dólares.
Preguntas frecuentes sobre oro
El oro ha desempeñado un papel clave en la historia de la humanidad, ya que ha sido ampliamente utilizado como depósito de valor y medio de intercambio. Actualmente, además de su brillo y uso en joyería, el metal precioso se considera ampliamente como un activo de refugio seguro, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El oro también es ampliamente visto como una cobertura contra la inflación y contra la depreciación de las monedas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno específico.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de oro. En su objetivo de respaldar sus monedas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y comprar oro para mejorar la fortaleza percibida de la economía y la moneda. Las elevadas reservas de oro pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales agregaron 1,136 toneladas de oro por valor de alrededor de 70 mil millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Esta es la compra anual más alta desde que comenzaron los registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de oro.
El oro tiene una correlación inversa con el dólar estadounidense y los bonos del Tesoro estadounidense, que son a la vez importantes activos de reserva y de refugio seguro. Cuando el dólar se deprecia, el oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado de valores tiende a debilitar el precio del oro, mientras que las liquidaciones en los mercados más riesgosos tienden a favorecer al metal precioso.
El precio puede variar debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o los temores de una recesión profunda pueden hacer que el precio del oro suba rápidamente debido a su condición de refugio seguro. Como activo sin rendimiento, el oro tiende a subir con tipos de interés más bajos, mientras que el mayor coste del dinero suele pesar sobre el metal amarillo. Aún así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporta el dólar estadounidense (USD), ya que el activo tiene un precio en dólares (XAU/USD). Un dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del oro, mientras que un dólar más débil probablemente haga subir los precios del oro.
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