La descentralización es la palabra de moda en fintech en este momento, ya sea compartiendo datos más ampliamente, como con la banca abierta, o usando directamente sistemas descentralizados, como con la cadena de bloques. Las finanzas descentralizadas (DeFi) son uno de los últimos desarrollos, cuyo objetivo es democratizar el acceso a las finanzas eliminando a los intermediarios que controlan el flujo de capital. Hay algunos destacados que ya están causando sensación: Aave permite a los usuarios tomar prestados y prestar varios activos digitales diferentes en un sistema automatizado de igual a igual; Avalanche se enfoca en facilitar el comercio de tokens no fungibles (NFT); y plataformas como Fantom y Radix están proporcionando el pegamento que mantiene unido el sistema con su trabajo en contratos inteligentes.

Sin embargo, en medio de todo el alboroto, es necesario tener claro qué es exactamente DeFi y qué cambio puede traer a nuestro sistema financiero.

Aflojar las cuerdas del bolso

En el corazón de DeFi está eliminar las barreras, como los intermediarios y las instituciones, dentro de las finanzas para facilitar el acceso y el uso de los servicios financieros. Lo hace facilitando las transacciones directas entre los participantes, mediadas por programas de contratos inteligentes que usan software de código abierto y son creados y mantenidos por una comunidad de desarrolladores.

De manera crucial, DeFi también reduce, y en algunos casos incluso podría eliminar, las tarifas que acompañan a las barreras del proceso dentro de las finanzas centralizadas tradicionales (CeFi), y pone el control en manos del consumidor, ya que los fondos se almacenan en billeteras digitales en lugar de en cuentas bancarias. . En teoría, es un sistema separado del modelo CeFi, pero hay muchas contradicciones y muchos casos de superposición.

En la mayoría de los casos, para acceder a DeFi, primero debe cruzar un 'puente CeFi', confiando en los métodos antiguos para usar el nuevo. Las monedas estables, criptomonedas que están respaldadas por una entidad, como un banco central, o están vinculadas a una moneda fiduciaria como el dólar, encapsulan las luchas de DeFi para ser completamente nuevas, ya que son un ejemplo de la necesidad de puente.

La promesa DeFi

Eliminar a los intermediarios, que han estado involucrados en las finanzas desde el comienzo del dinero como concepto, es la gran promesa de DeFi para quienes lo promueven, y es su aspecto central, ya que el sistema existente se basa en la idea de que los intermediarios deben entregar servicios. Elimine a los intermediarios y puede eliminar las tarifas por retener dinero, y también puede hacer que las finanzas sean más accesibles con menos barreras para la financiación y límites en el movimiento de activos.

El caso de uso más exitoso hasta ahora es el préstamo P2P, que ha podido reducir drásticamente las tarifas al sacarlo de la estructura bancaria y reducir el umbral de acceso a los fondos. El proceso es similar a un préstamo tradicional, pero no hay necesidad de pagar por los servicios de un prestamista. En cambio, un prestatario ingresa sus necesidades de préstamo en una aplicación de finanzas descentralizadas (dApp) y un algoritmo los compara con pares que satisfacen sus necesidades. Una vez que se han acordado los términos del prestamista, el prestatario recibe su préstamo y la transacción se registra en la cadena de bloques.

La realidad DeFi

Pero es difícil ver surgir muchos casos de uso de DeFi puro verdaderamente exitosos. Juan Oliver

dijo que la criptomoneda es "todo lo que no entiendes sobre el dinero combinado con todo lo que no entiendes sobre las computadoras" y lo mismo puede decirse de DeFi. La comprensión del consumidor sobre cómo funciona DeFi es limitada, lo que se ve agravado por el hecho de que se basa en criptomonedas, que solo un poco más de personas entienden.

Y a pesar de todos los casos de uso teóricos, la mayoría de las personas aún eligen confiar en intermediarios para productos financieros vitales como hipotecas o seguros, a pesar de que los disruptores intentan incursionar en un servicio de solo ejecución. Esto puede deberse a una falta de conciencia, pero es más probable que sea una falta de confianza. Los bancos asumen la carga de mantener el dinero seguro: con una billetera DeFi, está mucho menos claro dónde se encuentra esta responsabilidad y qué tan fuertes son las protecciones.

La centralización trae consigo un grado de certeza que los rivales de DeFi simplemente no tienen, junto con la actual falta de regulación, aunque esto bien puede cambiar en los próximos años. Los gobiernos y los bancos centrales de todo el mundo han estado considerando el futuro de las criptomonedas en la economía dominante desde hace un tiempo, aunque todavía estamos por ver una acción decisiva o regímenes regulatorios de gran alcance.

También vale la pena señalar que, para muchos, las criptomonedas se ven como activos en lugar de moneda en el sentido normal, lo que significa que no está claro cómo los valores fluctuantes podrían afectar un sistema de préstamo que depende de ellos. Y en el ejemplo exitoso de los préstamos P2P, no sabemos qué tan rápido afectará su trayectoria el aumento de las tasas de interés que afectan actualmente a todos los aspectos de los servicios financieros.

Hacia una visión más clara de DeFi

El ruido que existe puede hacer que parezca que DeFi es el próximo salvador del sistema financiero, pero la realidad es que es una de las muchas herramientas que continuarán ayudándonos a crear mayor velocidad, eficiencia y valor para el usuario final. Y si la tecnología continúa presionando a los titulares para que brinden un mejor nivel de servicio e innoven, será un gran éxito.

Blockchain es un juego de 20 años y, si lo sigue hasta su conclusión lógica, está considerando revisar un modelo comercial de servicios financieros en el que confían casi todos los gobiernos de hoy, y en el que trabajan millones. En un mundo desintermediado completamente teórico, estas instituciones no existirían, y eso es algo que ningún líder permitirá que suceda. Entonces, en lugar de todo el ruido y la exageración que presenta a DeFi como una panacea, debemos centrarnos en las formas tangibles en que está marcando la diferencia, incluso si está utilizando puentes financieros tradicionales para que esto suceda.

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• Fuente: https://www.finextra.com/blogposting/23238/deconstructing-defi–revolution-or-evolution?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs